الخطوة الثالثة – البنوك تخلق الأموال من فراغ



3-أموال البنوك

3-أموال البنوك

أحب موريس ألايس ، الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد عام 1988 ، تكرار هذه العبارة عن الأموال التي أنشأتها البنوك من فراغ: " إن الإنشاء الحالي للنقود من فراغ بواسطة النظام المصرفي مماثل لخلق النقود من قبل المزورين. والفرق الوحيد هو أن المستفيدين مختلفين ".

من الواضح أنني أتفق مع موريس ألايس ، ولكن لفهم طبيعة المشكلة تمامًا ، سأغير الجملة الأخيرة من الجملة ، واستبدلها بـ " الاختلاف الوحيد هو أن المزورين لا يطلبون الفائدة ".

في مؤتمر "الانتشار والديون والسيادة النقدية في السياق الأوروبي" ، الذي حضرته يوم 18 مارس 2019 في منطقة لومباردي ، أخبرنا ماوريتسيو بلونديه عن لقائه كصحفي مع موريس ألايس ، الذي أوثق له حقيقة غريبة. : منذ أن بدأ الحديث عن الأموال التي خلقتها البنوك من فراغ واعتقاده بأن الدولة يجب أن تنشئها بدلاً من ذلك ، لم يعد علاء مدعوًا على التلفزيون واضطر إلى نشر مقالاته على نفقته الخاصة ، وهو ظرف غريب نوعًا ما للحائز على جائزة نوبل.

أن الموضوع من المحرمات ويجب معالجته بعناية ، تؤكده أيضًا قصة إخبارية مشهورة جدًا ، كانت في الذكرى السادسة ليوم 7 يناير 2021 ، حيث لا تزال أهم الأخبار غير معروفة لمعظم الناس.

في مذبحة شارلي إيبدو ، التي وقعت في الساعة 11:30 يوم 7 يناير 2015 ، قُتل 12 شخصًا ، وكان من بينهم أيضًا عضو في هيئة تحرير الصحيفة الساخرة ، والذي كان أيضًا فرنسياً مشهوراً ومعروفاً. الشخصية: اقتصادي المنطقة الكينزية برنارد ماريس ، الذي عينه رئيس مجلس الشيوخ الفرنسي جان بيير بيل كعضو في المجلس العام لبنك فرنسا.

في الأيام التي أعقبت الحدث المأساوي ولا يزال حتى يومنا هذا ، يتم الحديث دائمًا عن أعضاء هيئة تحرير شارلي إيبدو ، دون تحديد أنه كان بينهم ضحية أكثر شهرة ، لأنه كان خبيرًا اقتصاديًا ذو أهمية دولية والذي شغل أيضًا منصبًا مؤسسيًا.

تكمن خصوصيته في أنه كان أحد الاقتصاديين القلائل المعروفين الذين ذكروا في كتبه وأيضًا في إحدى المقابلات الشهيرة التي أجراها أن البنوك تجني الأموال من فراغ. " إنه أمر يصعب فهمه حقًا " ، اختتم حديثه الذي تجده في هذا الفيديو القصير:

لسوء الحظ ، حتى اليوم ، فإن حقيقة أن كل الأموال التي نستخدمها عمليًا يتم إنشاؤها من فراغ بواسطة النظام المصرفي هي موضوع غائب تمامًا عن النقاش السياسي والاقتصادي. ومع ذلك ، فإن هذا هو بالضبط ما يحدد الأداء الجيد أو السيئ للاقتصاد.

في الخطوات السابقة أوضحنا ووضحنا أنه من أجل الأداء السليم للنظام الاقتصادي ، من الضروري أن يتم تداول الأموال بكميات كافية لإجراء جميع عمليات تبادل السلع والخدمات ، لأنها إذا كانت نادرة أو تنتهي فقط في الأسواق المالية ، ينتهي بنا المطاف في الركود وتفاقم الأزمة الاقتصادية.

ومع ذلك ، في هذا المقطع ، لن نحلل العواقب التي يولدها إنشاء الأموال من لا شيء من قبل النظام المصرفي داخل النظام الاقتصادي. سنحاول فقط تحليل النظام الذي تخلق به البنوك الأموال من فراغ وكيف تدار مدفوعاتنا داخل الاقتصاد الحقيقي ، مع تأجيل تحليل العواقب إلى الخطوات التالية.

بالنظر إلى أن إنشاء الأموال من فراغ من قبل البنوك هو موضوع تقني للغاية ، أوصي ، قبل متابعة القراءة ، بمشاهدة هذا الفيديو ، حيث أشرح خطوات المحاسبة بطريقة أبسط وأوضح ، باستخدام شرائح بسيطة.

أموال البنك هي ديون البنك

لقد أوضحنا في الخطوة السابقة ما هي الطبيعة الحقيقية للنقود الإلكترونية المصرفية ، التي أقرتها المادة 1834 من القانون المدني ، والتي بموجبها تصبح الأموال المودعة في البنك ملكًا له ، مما يضطره إلى إعادة النقود بناءً على طلب " المودع ".

لذا فإن حسابنا المصرفي ، وعلى وجه الخصوص مبلغ رصيده ، هو دين للبنك تجاهنا ، ومع ذلك ، في ظروف معينة ، قد لا يتم إرجاعه كليًا أو جزئيًا ، كما حدث بالفعل في اليونان مع إغلاق البنك الفروع وأجهزة الصراف الآلي ، أو في إيطاليا بكفالة.

من بين أمور أخرى ، يصبح هذا الاحتمال أكثر احتمالية في فترات الركود المطول مثل تلك التي نشهدها اليوم ، حيث بسبب الزيادة في القروض المتعثرة داخل النظام المصرفي ، تكون البنوك أكثر عرضة لخطر الفشل مما كانت عليه في الماضي.

لإنشاء النقود ، لا تزال البنوك تستخدم نظام محاسبة كان هو نفسه لعدة قرون ، وهو نظام الإدخال المزدوج ، والذي تم من خلاله إنشاء "الأوراق النقدية" أو "الأوراق النقدية" اللاحقة في الماضي ، بينما اليوم الأكثر انتشارًا هو النظام المصرفي الإلكتروني. مال.

تمثل "الورقة البنكية" وعدًا بالدفع بعملات ذهبية ، بينما تمثل النقود المصرفية الإلكترونية وعدًا بالدفع نقدًا ، أي بعملة المناقصة القانونية.

الأموال المصرفية هي وعد بالدفع النقدي

لفهم نوع المال الذي يصنعه الوركين ، يجب أولاً التمييز بين:

  • "العملة القانونية" ، وهي عملة قبول إلزامي وهي العملة الوحيدة التي لها القدرة على إسقاط دين وفق المادة 1277 من القانون المدني ؛
  • "الوعد بالدفع بعملة المناقصة القانونية" ، وهي "النقود الإلكترونية البنكية" ولكن يتم قبولها طواعية ولديها القدرة على سداد الدين فقط عندما يحصل الدائن على التوفر القانوني لمبلغ المال.

لذلك ، لا يُنشئ البنك "نقودًا قانونية للمناقصة" ، ولكن "وعدًا بالدفع بعملة المناقصة القانونية" ، والذي يسمح للبنك بما أن النقد أقل استخدامًا بسبب القيود القانونية على استخدام النقد خلق الكثير من "الوعود" أكثر من الأموال النقدية التي لديه.

في الواقع ، نشهد القضاء التدريجي على النقد في المبادلات الاقتصادية ، لتشجيع استخدام النقود الإلكترونية ، ولكن هذا يخلق العديد من المشاكل القانونية ، لأنه حتى اليوم تشكل النقود القانونية القاعدة النقدية التي تقوم عليها جميع النقود الإلكترونية المصرفية. نحن نستخدم.

قام البنك المركزي الأوروبي عدة مرات بتوبيخ الحكومة مرارًا وتكرارًا على نيتها " تحفيز المعاملات عن طريق أدوات الدفع الإلكترونية لشراء السلع والخدمات من أجل مكافحة التهرب الضريبي " ، لأنه يعتقد أن " هذه القيود يجب أن تحترم القواعد القانونية. مناقصة الأوراق النقدية باليورو ".

ومع ذلك ، تبدو العملية الآن لا رجوع فيها ، فالأموال من ورقة أو شيء مادي معدني أصبحت أكثر فأكثر غير مادية وتتميز بأنها مجرد "وعد بالدفع نقدًا". ولكن إذا اختفت النقود النقدية ، فإن الأموال الإلكترونية المصرفية تخاطر بأن تصبح "وعدًا بلا شيء" ، والتي ستُعتبر "عطاءًا قانونيًا" ، حتى لو لم تكن كذلك ولن تكون كذلك أبدًا.

في الواقع ، عملة المناقصة القانونية هي بحكم تعريفها أداة نقدية للدولة ، وهي الوحيدة التي يمكن أن تنشئها لأنها الوحيدة التي يمكنها أن تعلن قبولها في دفع الضرائب.

كيف تخلق البنوك الأموال

لفهم كيفية إنشاء البنوك للمال من لا شيء ، يمكننا وضع عدة فرضيات بدءًا من أبسطها للوصول تدريجيًا إلى الفرضية الأكثر تعقيدًا:

  • إذا قمنا بإيداع النقود في البنك ، تصبح الأوراق النقدية ملكًا للبنك ويتم تضمينها في أصول ميزانيته العمومية ، بينما تُظهر الالتزامات رقمًا في حسابنا الجاري ، والذي يمثل الدين النقدي الذي لدى البنك تجاهنا. إذا قررنا استرداد النقود ، فإن البنك يأخذها من أصوله ويعطيها لنا ، ولكن يعيد تعيين المبلغ في حسابنا الجاري ؛
  • إذا طلبنا المال على قرض لشراء عقار ، فيجب علينا توقيع اتفاقية قرض مع رهن عقاري على العقار لصالح البنك ، والذي ، باعتباره ائتمانًا ، يُدرجه في أصول ميزانيته العمومية ، بينما يظهر رقم على حسابنا الجاري على جانب المطلوبات ، والذي يمثل الدين النقدي الذي يحمله البنك لنا. في سند الملكية يمكننا تحويل هذا الدين المصرفي منا إلى مالك المنزل ، والذي يمكنه بعد ذلك طلبه نقدًا ، لكنه لن يفعل ذلك أبدًا.

القيود التنظيمية على خلق الأموال من فراغ

عندما أقول إن البنوك تخلق الأموال من فراغ ، فإن الاعتراض الأكثر شيوعًا هو:

"ولكن كيف يفشلون بعد ذلك"؟

كما رأينا بالفعل ، فإن الإنشاء ممكن من خلال وضع وعدنا في الميزانية العمومية بإعادة الأموال التي تم إنشاؤها من فراغ ، وإلا فسيتعين على البنك الوفاء "بوعده بالدفع نقدًا" بأصوله ، والتي يجب بالتالي تغطية هذا "النقص".

لذلك ، من الناحية العملية ، فإن تكوين النقود من فراغ مع القروض "مضمون" من خلال قدرتنا على سداد القرض الذي حصلنا عليه ، ولكن إذا لم نسدده لسبب ما ، فيجب على البنك استخدام موارده الخاصة.

لهذا السبب ، كان هناك دائمًا قيد يتعلق بنسبة الاحتياطيات الإلزامية التي يجب أن يمتلكها البنك من أجل تلبية هذه الحاجة. ولكن إذا اضطروا حتى عام 1993 للاحتفاظ باحتياطي نقدي يتجاوز 17.5 ٪ من جميع ودائعهم ، فبعد ذلك التاريخ ، قام بنك إيطاليا والبنك المركزي الأوروبي بتخفيض هذه النسبة تدريجياً إلى 1 ٪ المحدد في عام 2012. أي 1 يورو إذا يمكنهم خلق 100 يورو. في بعض البلدان حول العالم ، تم إلغاء شرط الاحتياطي.

لكن 1٪ من الناحية الموضوعية هي حد منخفض للغاية ، وهذا هو السبب في أنه في السنوات الأخيرة تم إدخال بعض القواعد على أصول الميزانيات العمومية للبنوك ، ما يسمى بقواعد بازل الأول والثاني والثالث ، والتي تفرض حدًا أدنى لرأس المال المضمون يساوي حوالي 8٪ من مخاطر الائتمان ، وهي مع ذلك أقل من مبلغ جميع الودائع.

في الواقع ، يمكن اعتبار جزء فقط من رأس المال المضمون هذا "سيولة متاحة" ، وبالتالي فإن الحد الحقيقي أقل من 8٪ على الودائع التي تم إنشاؤها ، ولكن حتى لو أردنا أن نأخذ هذه القيمة كأمر مسلم به ، فإن المضاعفة النقدية ستظل كذلك أعلى من 1 إلى 12 ، مما يعني أنه في أحسن الأحوال يمكن للبنوك 1 يورو أن تخلق حوالي 12 يورو من فراغ.

كيف تتم المدفوعات بين البنوك

السؤال الذي يطرح نفسه في هذه المرحلة هو التالي: كيف تقوم البنوك بتسديد المدفوعات بين البنوك المختلفة إذا كان الاحتياطي المطلوب منخفضًا جدًا؟ نذكرك أن تحويل الأموال من حساب جاري لأحد البنوك إلى حساب جاري آخر يتوافق مع تحويل "دين" من البنك إلى العميل ، وبالتالي لن يقبل أي بنك هذا التحويل دون طلب معادل في الاحتياطيات لتغطية هذا الدين.

لذلك ، في حالة الدفع إلى عميل من بنك آخر ، من الناحية النظرية ، يجب تسوية المدفوعات بين البنكين بتحويل احتياطيات معادلة ، ولكن ، في حالة عدم وجود ما يكفي ، تستخدم البنوك أنظمة أخرى لتجنب الاضطرار إلى استخدامها.

نظرًا لأن العديد من المدفوعات تتم كل يوم بين جميع البنوك المرتبطة ببنك إيطاليا ، يمكن للبنك الأخير إجراء جميع التعويضات بين المداخل والمخارج من كل بنك ، باستخدام نظام المقاصة متعدد الأطراف Bi-Comp ، من أجل تقليل والحد من الاستخدام المحتمل للاحتياطيات. في الواقع ، إذا كان لدى البنك X دخل بقيمة 100000 يورو ونفقات 120.000 يورو ، فالشيء المهم هو أن لديه احتياطيات للفرق ، أي 20.000 يورو.

ولكن يمكن أيضًا حل ما تبقى بعد المقاصة ، كبديل للدفع في الاحتياطيات ، بقرض في سوق ما بين البنوك أو مباشرة بقرض من بنك إيطاليا. هذا لأنه في النظام المصرفي "المغلق" ، يتم تعويض الدخل والمصروفات رياضيًا ، لذلك إذا كان هناك بنك لديه متبقي للدفع في الاحتياطيات ، فسيكون هناك بالتأكيد بنكًا واحدًا أو أكثر سيتعين عليه الحصول عليه ، والذي قد تكون متاحة. لاستبدال هذه الدفعة بقرض في سوق ما بين البنوك.

البنك المركزي الأوروبي والهدف الثاني

ومع ذلك ، نظرًا لأن النظام المصرفي ليس مغلقًا ، لأن إيطاليا جزء من ESCB ، أي من النظام الأوروبي للبنوك المركزية التي يديرها البنك المركزي الأوروبي ، فمن المؤكد أنه ستكون هناك مدفوعات للدول الأجنبية يمكن أن تخلق "اختلالات" ، لهذا السبب ، تم إنشاء آلية مقاصة نفذها البنك المركزي الأوروبي ، تسمى Target II ، والتي تضخ احتياطيات البنك المركزي الأوروبي في النظام المصرفي "المدين".

لذا فإن Target II ليس دينًا على إيطاليا للبنك المركزي الأوروبي ، ولكنه دين على نظامنا المصرفي ، خاصة بشكل أساسي ، للبنك المركزي الأوروبي ، والذي سيتم دفعه بشكل طبيعي عندما يتم إعادة الأموال التي تم إنشاؤها من فراغ مع القروض في هذه الأثناء من قبل من طلبها. ومع ذلك ، مع الأخذ في الاعتبار أنه في هذه الأثناء يتم إنشاء الأموال أيضًا من فراغ مع قروض جديدة ، فإن هذا "الدين" للنظام المصرفي الإيطالي يميل في الواقع إلى النمو إلى أجل غير مسمى بسبب الخلل المستمر في موازين المدفوعات بين مختلف الدول الأوروبية ، من الواضح لصالح ألمانيا.

خاتمة

تصنع البنوك النقود الإلكترونية من فراغ وهي في الأساس "وعد بالمال" ، لكننا نستبدلها كما لو كانت "عطاء قانوني".

حددت القيود المفروضة على استخدام النقد شرط أن يكون أكثر من 90٪ من جميع الأموال التي نستخدمها "وعدًا بالمال" تخلقه البنوك من فراغ بضماناتنا.

لسوء الحظ ، في إيطاليا اليوم ، يتم التحكم في البنوك الإيطالية بشكل أساسي من قبل المساهمين الأجانب ، الذين يقرضون أقل وأقل للاقتصاد الحقيقي لأنهم يفضلون المضاربات المالية.

إذا كان لدى الدولة الإيطالية نظام مصرفي مثل ألمانيا ، حيث أكثر من 50 ٪ من البنوك عامة ، حتى في إيطاليا يمكن للدولة أن تخلق أموالًا للعائلات والشركات.

مع حد أدنى للمضاعف من 1 إلى 12 ، يمكن للدولة ، مع 30 مليار يورو فقط ، إقراض أكثر من 360 مليار يورو للاقتصاد الحقيقي ، دون الاضطرار إلى الاقتراض من الأسواق المالية أو المؤسسات الأوروبية.

يمكن للبنك العام أيضًا الحصول على قروض بسعر سلبي من البنك المركزي الأوروبي (TLTRO ، عمليات إعادة التمويل المستهدفة على المدى الطويل) مثل Unicredit ، والتي بلغت 94.3 مليار يورو في المزاد الأخير بمعدل سلبي حوالي -0.75٪.

فقط إذا علمنا أن جميع الأموال التي نستخدمها اليوم تقريبًا يتم إنشاؤها من لا شيء بواسطة النظام المصرفي بالقروض ، عندها سنكون قادرين على فهم سبب نمو الدين العام والخاص بشكل مستمر ، ولكن قبل كل شيء سنكون قادرين على تغيير النموذج لإيجاد حلول ملموسة وقابلة للتحقيق. للخروج من الأزمة.

لأنهم لن يستسلموا بسهولة ، لكننا لن نستسلم أبدًا.

ستكون العملة مملوكة للمواطنين وخالية من الديون.

© Fabio Conditi - رئيس جمعية Positive Money

ستجد على موقعنا الخطوات الأخرى: https://monetapositiva.it/


برقية
بفضل قناة Telegram الخاصة بنا ، يمكنك البقاء على اطلاع دائم بنشر مقالات جديدة من السيناريوهات الاقتصادية.

⇒ سجل الآن


مقالة الخطوة الثالثة - البنوك تخلق الأموال من فراغ يأتي من ScenariEconomici.it .


تم نشر المشاركة على مدونة Scenari Economici على https://scenarieconomici.it/3-passo-le-banche-creano-denaro-dal-nulla/ في Sun, 07 Feb 2021 13:48:03 +0000.