نادرًا ما تسمع في البرلمان الأوروبي خطابات جاهزة ومعقولة ترتكز على الواقع مثل الخطاب الذي ألقاه أنطونيو ماريا رينالدي فيما يتعلق بإصلاح قواعد التحكم في نظام الائتمان الأوروبي.
أكبر مشكلة في اللوائح الحالية هي أنها تفضل نوعًا من البنوك "الممولة" والمضاربة ، بينما تعاقب البنك التجاري ، الذي يعمل في الاقتصاد الحقيقي ، وبالتالي يخلق بالفعل فرص عمل وثروة وليس مجرد فقاعات مضاربة. لهذا السبب ، في حين أن البنوك التجارية ملزمة بإلغاء ، أي البيع لهواة التحصيل ، القروض المتعثرة في وقت محدود ، على العكس من ذلك ، يمكن للبنوك الممولة الاحتفاظ بمشتقات المستوى 2 (أي غير موجودة في الأسواق المالية ، إن لم يكن لشيء مشابه). 3 (نقية نفايات الورق) بدون أي مشكلة. لذا فإن التشريع المصرفي الحالي يفضل الاقتصاد الوهمي ، اقتصاد الفقاعات ، على الاقتصاد الحقيقي.
إليكم خطاب أنطونيو ماريا رينالدي ، يليه نص الخطاب:
فيديو WhatsApp 2021-10-07 الساعة 10.59.04
إذا كنا نعني من خلال الاتحاد المصرفي نقل السلطات الإشرافية من السلطات الوطنية إلى السلطات الأوروبية ، فليس من الواضح سبب استمرار وجود تمييز قوي للغاية.
في الواقع ، هناك تفاوتات على حساب البنوك التجارية التي تعمل بشكل أساسي لدعم الاقتصاد الحقيقي ، أي لصالح نظام الإنتاج ، لصالح تلك التي تعمل بشكل رئيسي في المعاملات المالية غير المدعومة بالمعاملات التجارية ، ولكن ومع ذلك ، فإن التعرض لمخاطر كبيرة للغاية لا يتم مراقبتها وتقنينها بشكل صحيح يمكن أن يؤثر سلبًا على النظام المصرفي بأكمله على المستوى النظامي.
تنشأ هذه المخاوف من الوعي باحتمالية وجود مخاطر عالية يتعرض لها العديد من المؤسسات المصرفية الأوروبية لسنوات من خلال وجود مشتقات مالية معقدة في أصولها ، أي تلك المدرجة في المستوى 2 و 3 وما يسمى بالأوراق المالية السامة ، منذ يتم التحكم بالفعل في مخاطر المشتقات الأخرى.من قبل CCP و Central Counter Party و EMIR ، لائحة البنية التحتية للأسواق الأوروبية (اللائحة 648/2012 بشأن مشتقات OTC).
من ناحية أخرى ، بالنسبة للقروض المتعثرة ، من المتصور توفير تقويم دقيق لمدة تصل إلى 7 سنوات ، قبل الاستعانة بمصادر خارجية ، أي نقلها ، بينما بالنسبة للمشتقات المعقدة ، المصنفة على أنها المستوى 2 و 3 ، لا يوجد توقيت مماثل ولا توجد إرشادات ومنهجية . في هذا الصدد ، ولا مخصصات رأس المال المحددة في مواجهة التقييمات غير الصحيحة المحتملة.
لذلك فإنه ليس من المفهوم أنه في حين يستغرق في احترام مبادئ توجيهية المقيدة ومقننة القروض التجارية، وبدلا من ذلك حماية لسبب غير مفهوم انخفض تراكم مخاطر هائلة في المشتقات المعقدة إلى الوحيد الذاتي حساب من قبل البنوك المشاركة مع الصراع العيانية التي تهم الصورة إنزا تقييم خطر الظاهرة المتنامية لنظام الظل المصرفي ، حيث لا يوجد إشراف كافٍ حتى الآن.
علاوة على ذلك ، فإن المجهول لاتفاقية بازل 4 تلقي بثقلها على النظام المصرفي الأوروبي بأكمله ، والذي ستُعرف تفاصيله في نهاية أكتوبر المقبل ، لكن الخطر الحقيقي هو أن تنفيذه يمكن أن يزيد من معاقبة الشركات الصغيرة والمتوسطة التي لا يزال نظامها الائتماني هشًا.
أخيرًا ، عند الانتهاء من الاتحاد المصرفي ونظام EDIS المشترك لضمان الودائع ، لسنا مقتنعين بنموذج هجين لصندوق الضمان المشترك ، لأنه بدون تبادل حقيقي وحقيقي للمخاطر لن ينتج أي ميزة أو يعزز قدرة على ضفاف الاتحاد أن تصمد أمام أي صدمات. على العكس من ذلك ، ستؤكد على مبدأ فارق المخاطر بين الاقتصادات المركزية والمحيطية في منطقة اليورو ، ومن المفارقات أن تمهد الطريق لأولئك الذين يجادلون بأنه يجب إلغاء المخاطر السيادية.
بفضل قناة Telegram الخاصة بنا ، يمكنك البقاء على اطلاع دائم بنشر مقالات جديدة من السيناريوهات الاقتصادية.
يقدم مقال رينالدي Lectio Magistralis حول نظام الائتمان إلى البرلمان الأوروبي. ما الذي ينجح وما لا يأتي من ScenariEconomici.it .