من الفقر إلى الثروات ، والثروات إلى الفقر: مطاردة أسعار التجزئة للعملات المشفرة تخسر المال ، تقرير BIS



من الفقر إلى الثروات ، والثروات إلى الفقر: مطاردة أسعار العملات المشفرة بالتجزئة تخسر المال ، تقرير BIS

خسر مستثمرو العملات المشفرة بالتجزئة أموالهم المشفرة على مر السنين. أدت الطبيعة المتقلبة للعملات المشفرة والافتقار إلى التنظيم في سوق العملات المشفرة إلى العديد من الحالات التي فقد فيها المستثمرون مبالغ كبيرة من المال. وفقًا لتقرير BIS ، فإن مطاردة أسعار التجزئة للعملات المشفرة تخسر المال.

شهدت السنوات الأخيرة ارتفاعًا في شعبية العملات المشفرة ، مع قيادة البيتكوين للحزمة. عندما ارتفعت أسعار العملات المشفرة ، قفز العديد من مستثمري التجزئة إلى العربة ، على أمل جني ربح سريع. ومع ذلك ، بالنسبة للعديد من المستثمرين ، كانت رحلتهم إلى عالم العملات المشفرة رحلة مؤلمة ، حيث خسروا معظم أموالهم.

أحد الأسباب الرئيسية لخسارة مستثمري التجزئة للمال هو الطبيعة شديدة التقلب للعملات المشفرة. يمكن أن تتقلب أسعار العملات المشفرة بسرعة ، تصل أحيانًا إلى 10-20٪ في اليوم الواحد. هذا يجعل من الصعب للغاية على مستثمري التجزئة التنبؤ بدقة بحركات الأسعار ، مما يؤدي إلى قرارات استثمارية سيئة.

لماذا يعاني مستثمرو التجزئة في العملات المشفرة من الخسائر؟

وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند حوالي 65000 دولار في أبريل 2021 ، لكنه انخفض إلى حوالي 30 ألف دولار في يونيو 2021. حاليًا ، يتم تداول BTC أقل من علامة 24000 دولار ، بانخفاض أكثر من 65 ٪ مقارنة بأعلى مستوى له على الإطلاق. عادة ما يكون مشترو التجزئة ، وهم مستثمرون أفراد برؤوس أموال صغيرة ، أكثر عرضة لتقلبات السوق وقد يكونون أكثر عرضة للخسائر.

سبب آخر للخسائر التي تكبدها مستثمرو التجزئة هو الحاجة إلى معرفة وفهم التكنولوجيا الكامنة وراء العملات المشفرة وديناميكيات السوق. يحتاج مستثمرو التجزئة إلى العناية الواجبة والبحث لدخول السوق ، واتخاذ قرارات استثمارية سيئة بناءً على الضجيج والمضاربة. بالإضافة إلى ذلك ، ساهمت الحاجة إلى زيادة التنظيم والرقابة في سوق العملات المشفرة أيضًا في الخسائر التي تكبدها مستثمرو التجزئة.

على عكس الأسواق المالية التقليدية ، فإن العملات المشفرة غير منظمة إلى حد كبير ، مما يجعل المستثمرين عرضة للنشاط الاحتيالي والتلاعب بالسوق.

أخيرًا ، لعبت عقلية القطيع لمستثمري التجزئة أيضًا دورًا مهمًا في خسائرهم. دخل العديد من المستثمرين السوق عندما بلغت العملات المشفرة ذروتها خوفًا من فقدان الأرباح المحتملة. حتى نتيجة عمليات الشراء المجنونة من الحيتان أو التجار المحترفين ذوي الجيوب العميقة. ومع ذلك ، عندما انهارت الأسعار ، أصيب العديد من مستثمري التجزئة بالذعر ، مما أدى إلى تفاقم خسائرهم.

تلتهم الحيتان جميع الأرباح في ظروف السوق المعاكسة

أصدر بنك التسويات الدولية تقريرًا في 20 فبراير يتضمن السيناريوهات التي ناقشها لمستثمري التجزئة. هذا واضح من العام الماضي عندما خسر السوق مليارات الدولارات ، مما أثر بشكل كبير على تجار التجزئة. وخسر أكثر من 450 مليار دولار خلال اضطرابات السوق في أعقاب انهيار شركة Terra (LUNA) في مايو 2022 وحده ، وخسر 200 مليار دولار أخرى بعد إفلاس FTX في نوفمبر 2022.

وأضاف التقرير أنه خلال الفترة التي تمت مناقشتها ، "زاد نشاط تداول العملات المشفرة بشكل حاد ، مع قيام مستثمرين كبار ومتطورين ببيع وشراء صغار المستثمرين الأفراد". هذا واضح في الرسوم البيانية المضافة أدناه.

حلقتان من اضطراب السوق في عام 2022 المصدر: BIS
حلقتان من اضطرابات السوق في عام 2022 المصدر:BIS

يلاحظ بنك التسويات الدولية أنه على الرغم من انهيار Terra وسقوط FTX ، فقد زاد النشاط على تطبيقات تداول العملات المشفرة بعد أنباء إفلاسهم ، لكن أكبر حامليها كانوا عمومًا قادرين على "على حساب صغار المستثمرين" كما يعلمون متى يجب عليهم ذلك. بيع البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى لمستثمري التجزئة قبل حدوث انخفاض حاد.

وقال التقرير "يمكن أن تتفاقم هذه الخسائر بسبب حقيقة أن المستثمرين الأكبر حجما والأكثر تطورا كانوا يميلون إلى بيع عملاتهم قبل الانخفاض الحاد في الأسعار مباشرة ، بينما كان المستثمرون الصغار لا يزالون يشترون ".

طريقة تتبع سعر العملة المشفرة للبيع بالتجزئة تخسر المال

قفزت مجموعة جديدة من مستثمري التجزئة إلى عربة العملات المشفرة ، مستغلين هوامش ربح جيدة. الرسم البياني أدناه يدعم البيان أعلاه. تشير بيانات Cryptocurrency on-chain ومقاييس التداول وإحصائيات تنزيل التطبيقات التي جمعها باحثو BIS إلى أن غالبية مستثمري التجزئة في العملة المشفرة خسروا أموالاً من أغسطس 2015 إلى نهاية عام 2022.

طارد تجار التجزئة الأسعار ، وكان معظمهم في حيرة من أمرهم المصدر: بنك التسويات الدولية
طارد تجار التجزئة الأسعار ، مع فقدان الغالبية للوزن المصدر:BIS

وجاء في التقرير:

"تُظهر البيانات على منصات تداول العملات المشفرة الرئيسية في أغسطس 2015 - ديسمبر 2022 أنه نتيجة لذلك ، عانى غالبية مستخدمي تطبيقات التشفير في جميع الاقتصادات تقريبًا من خسائر في مقتنيات البيتكوين الخاصة بهم."

خسر العديد من حاملي / مستثمري بيتكوين أموالاً في مناطق جغرافية مختلفة. ليس من المستغرب أن تكون الخسائر هي الأعلى في مختلف الاقتصادات الناشئة مثل الهند وتركيا والبرازيل وغيرها. ولكن هذا هو الجزء الذي أحدث ضجة في سوق العملات المشفرة: وفقًا لدراسة BIS ، لم يكن للدمار الناجم عن انهيار مؤسسات التشفير الشهيرة تأثير خطير على السوق المالية الأوسع. أصر باحثو BIS على أن "حوادث العملات المشفرة لها تأثير ضئيل على الظروف المالية الأوسع نطاقًا".

أشارت البيانات التي جمعها فريق BIS إلى ضعف الارتباط بين خسائر العملة المشفرة والتوتر في السوق المالية الأوسع.

كان لاضطراب العملة المشفرة تأثير ضئيل على النظام المالي الأوسع.المصدر: BIS
كان لاضطراب العملة المشفرة تأثير ضئيل على النظام المالي الأوسع.المصدر:BIS

"على الرغم من قاعدة المستخدمين الكبيرة للعملات المشفرة والخسائر الكبيرة للعديد من المستثمرين ، كان لاضطراب السوق في عام 2022 تأثير ضئيل على الظروف المالية الأوسع خارج عالم العملات المشفرة ، مما يؤكد الطبيعة الذاتية المرجعية للعملات المشفرة. العملات المشفرة كفئة أصول".

لحقن بعض الاستقرار ، أوصى فريق BIS بما يلي:

توصية BIS لضمان الاستقرار المصدر: BIS
توصية BIS لضمان الاستقرار المصدر:BIS

في الآونة الأخيرة ، صرح رئيس بنك التسويات الدولية ، Agustin Carstens ، علنًا أن العملة الورقية هي الشكل الأفضل للمال مقارنة بالعملات المشفرة. قد لا يكون هذا هو الحال نظرًا للمخاطر التي لا تزال تتضمنها الأولى ، كما تغطيها BeInCrypto.

اتخاذ المسار المعاكس: عملة مشفرة

على الرغم من الشكاوى الواضحة حول Bitcoin وسوق العملات المشفرة العالمي ، فقد تفوقت Bitcoin على فئات الأصول المهمة على مر السنين.

Bitcoin ، مقارنة بفئات الأصول التقليدية الأخرى المصدر: Twitter
Bitcoin ، مقارنة بفئات الأصول التقليدية الأخرى المصدر: Twitter

وفي الوقت نفسه ، دخل معامل الارتباط اليومي بين BTC و S&P 500 (SPX) في المنطقة السلبية لأول مرة منذ نوفمبر 2022. هذه بالفعل قفزة إيمان لبيتكوين ليس فقط لفصل نفسها عن سوق الأسهم التقليدية ، ولكنها ستفصل أيضا فرصة مرة أخرى للحصول على تقدير المستثمر كتحوط ضد التضخم.

ومع ذلك ، كانت عدوى العملة المشفرة شديدة. وغني عن القول أن هذا السوق المتخصص والعملات المشفرة الناشئ لديه مجال كبير للتطوير. خاصة عند مقارنتها بالعملات الورقية.

من خلال اتباع نهج محايد نسبيًا ، تحدث ترافيس كلينج ، وهو شخصية رئيسية وراء شركة إدارة أصول للعملات المشفرة ، إلى BeInCrypto. على الرغم من إعلان كارستنز عن فوز فيات ، لم يكن كلينج يدعي بالضرورة أنه "فائز".

"لم تعمل Bitcoin كمخزن للقيمة. لقد تصرفت مثل أسهم SAAS غير المربحة. لا يبدو أن هذا سيتغير في أي وقت قريب. من المحتمل أن يتم تداول BTC كمخزون غير مربح من SAAS في المستقبل. إنه معكوس DXY ، والذي يثبت وجهة نظر الرجل الكبير.

أخيرًا ، يختتم برسم موازٍ لتصحيح السعر الظاهر. سعر BTC هو نفسه تقريبا كما كان قبل خمس سنوات. وإذا نظرت إلى ما تم تحقيقه في هذا النظام البيئي في تلك السنوات الخمس وأين يتلخص الأمر حتى اليوم في عام 2023 ، لا يبدو أننا في طريقنا للفوز على فيات. ولا حتى قريبة.

ولكن مرة أخرى ، فهو يؤيد العملات المشفرة ويؤمن "بإمكانية هذه التكنولوجيا لجعل العالم مكانًا أفضل". وأريد أن أفعل كل ما بوسعي للمساعدة في تحقيق هذه الإمكانات.

على أي حال ، إذا كان سوق العملات الرقمية سيتنافس مع اللاعبين المشاركين ، فيجب أن يضمن حماية أفضل للمستثمرين. هذا ليس هو الحال في وقت كتابة هذا التقرير.

منشور Rags to Riches ، ثروات إلى خرق: مطاردة أسعار التجزئة المشفرة تخسر المال ، ظهر تقرير BIS لأول مرة على BeInCrypto .