ألمانيا، التي يُنظر إلى استقرارها المصرفي غالبًا على أنه أمرٌ مُسلّم به، تواجه الآن عملية إنقاذ جديدة. هذه المرة، جاء دور بنكهاوس آر إس إيه ، وهو بنك تعاوني بافاري يقع في ريشتميرينج، والذي اضطر إلى الاعتراف بأنه لم يعد قادرًا على تلبية متطلبات رأس المال بمفرده.
كما أكدت عدة مصادر لصحيفة هاندلسبلات ، ونقلتها الصحافة المحلية (فاسربورغر ستيمي وباسور نويه بريسه )، فقد بدأت بالفعل عملية تدخل صندوق الضمان الوطني للقطاع المصرفي التعاوني والشعبي التابع لبنك فير . ولا سبيل إلى حل هذا الوضع إلا بتمويل من صناديق الضمان.
في نهاية سبتمبر/أيلول، أبلغ البنك أعضاءه بالوضع، مؤكدًا لهم أن ودائع العملاء "محمية من قِبل مجتمع التضامن". وفي بيان، أكد البنك أنه على "اتصال وثيق" مع الجمعية التعاونية البافارية وصندوق ضمان BVR "لتطوير حلول مستدامة لتنمية مستقبلية مستقرة".
أسباب الانهيار: النمو السريع للغاية
يتدخل صندوق ضمان BVR لحماية البنوك المتعثرة من مخاطرها، ويحمي جميع ودائع عملائه. ولكن كيف وصلنا إلى هذه المرحلة؟
وأشار البنك نفسه إلى ثلاثة أسباب رئيسية تراكمت مع مرور الوقت وتفاقمت بسبب البيئة الاقتصادية الأخيرة (ارتفاع أسعار الفائدة، وانخفاض أسعار العقارات، ومتطلبات تنظيمية أكثر صرامة):
- نمو سريع للغاية في السنوات الأخيرة.
- التركيز المفرط للنشاط في عدد محدود من القطاعات.
- لقد أدى تخفيض قيمة القروض المحفوفة بالمخاطر إلى إضعاف رأس المال النقدي.
ومن المثير للاهتمام أن البنك، الذي تضاعفت أصوله بأكثر من الضعف خلال أربع سنوات، متجاوزةً مليار يورو بنهاية عام ٢٠٢٣، قد افتتح فرعًا له في ميونيخ، على بُعد ٥٠ كيلومترًا. وكانت هذه خطوةً غير مألوفة لمؤسسة تعاونية، تُركّز عادةً على نطاقها المحلي.
تتميز البنوك التعاونية بطابعها المحلي القوي، وبالتالي ارتباطها بالاقتصاد المحلي. فإذا دخل هذا الأخير في أزمة، فإنها تسحب البنك معها. ففي النهاية، لا يمكن لقطاع ائتماني سليم أن يزدهر في اقتصاد مريض، والاقتصاد الألماني الحالي لا يُحقق أداءً جيدًا، مما يؤثر سلبًا على البنوك المحلية. ومع ذلك، تُشكل هذه المؤسسات أساس قوة ألمانيا؛ فإذا انهارت، فماذا يتبقى؟
نظام الإئتمان تحت الضغط؟
لا يبدو أن حادثة بنكهاوس آر إس إيه مفاجئة. فمنذ بداية عام ٢٠٢٤، اضطر صندوق الضمان الألماني إلى التدخل لصالح أربع مؤسسات ، مما أتاح حوالي ١.٣ مليار يورو لتغطية مخاطر البنوك التي كانت أصولها مجتمعةً أقل من ٧ مليارات يورو.
وبحسب ما أوردته صحيفة "Finanz-Szene"، فإن بنك Raiffeisenbank Bad Schussenried-Aulendorf يحتاج أيضًا إلى حوالي 20 مليون يورو في عام 2024 وهو الآن في طور الاندماج مع بنك VR Bank Donau-Oberschwaben الأكبر.
يبدو أن مصير بنكهاوس آر إس إيه مُحددٌ بشكلٍ مماثل. فالمؤسسة لديها بالفعل اتفاقية تعاون مع بنك ماينه فولكس بنك رايفايزن بنك روزنهايم الأكبر بكثير، ويبدو الاندماج هو النتيجة الأكثر ترجيحًا. في مثل هذه الحالات، غالبًا ما يُعفى الشريك الأصغر حجمًا والأكثر تعثرًا من صندوق الضمان، ثم يُدمج معه. في هذه الأثناء، غادر الرئيسان التنفيذيان السابقان البنك، وحلَّ محلهما مديرون من مؤسسات أخرى في القطاع.
في إيطاليا، عام ٢٠١٤، منعت المفوضية الأوروبية تدخل صندوق الإنتربنك، مما تسبب في أزمة ائتمانية كلفت المدخرين عشرات المليارات. أما في ألمانيا، فقد تدخل صندوق الضمان بسرعة، مما حال دون وقوع أزمة نظامية في الوقت الراهن. إنها ازدواجية في المعايير. 
أسئلة وأجوبة حول قضية بنكهاوس RSA
١) هل أموالي المودعة في بنك RSA آمنة؟ نعم، بالتأكيد. وقد أكد البنك نفسه أن الودائع محمية. نظام الضمان التعاوني الألماني (BVR Sicherungseinrichtung) ليس مجرد صندوق تعويض للمودعين يصل إلى ١٠٠,٠٠٠ يورو، بل هو "صندوق حماية مؤسسي". غرضه هو حماية البنك بأكمله، وبالتالي ضمان جميع ودائع العملاء، دون أي حد أقصى. تاريخيًا، لم يفقد أي عميل من عملاء البنوك التعاونية الألمانية التابعة مدخراته.
٢) لماذا دخل هذا البنك في أزمة الآن؟ ذكر البنك ثلاثة أسباب رئيسية: نموه السريع جدًا (تضاعفت ميزانيته العمومية في أربع سنوات)، وتركيزه على قطاعات محددة، واضطراره لشطب قروض محفوفة بالمخاطر. وقد تفاقمت هذه المشاكل، التي تراكمت بمرور الوقت، بسبب البيئة الاقتصادية الحالية: ارتفاع أسعار الفائدة، وانخفاض قيمة العقارات (مما يقلل من قيمة الضمانات)، وتشديد متطلبات الرقابة، مما كشف عن نقاط ضعف هيكلية، وتآكل رأس المال.
٣) هل هذه مشكلة معزولة، أم أن النظام التعاوني الألماني مُعرَّض للخطر؟ على الرغم من أن رئيس بنك BVR صرّح بأنها ليست "مشكلة نظامية"، إلا أن قضية RSA تُعدّ خامس عملية إنقاذ كبيرة منذ بداية عام ٢٠٢٤. وقد تدخّل الصندوق بالفعل بمبلغ ١.٣ مليار يورو في أربع مؤسسات أخرى. يُشير هذا إلى بعض التوتر، لا سيما بين البنوك الصغيرة (يوجد حوالي ٦٥٠ بنكًا في ألمانيا)، التي ربما تحمّلت مخاطر كثيرة، مثل تلك المتعلقة بالعقارات، وتكافح الآن للتكيّف مع البيئة الاقتصادية الجديدة.
المقال " أزمة البنوك في ألمانيا أيضًا: بنك RSA يحتاج إلى خطة إنقاذ" يأتي من Scenari Economici .