تعمل سياسة سعر الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي على زيادة تكاليف الرهن العقاري في الولايات المتحدة. في الأسبوع المنتهي في 19 مايو 2023 ، قفز متوسط سعر الفائدة التعاقدية لقروض الرهن العقاري ذات السعر الثابت لمدة 30 عامًا برصيد قرض مطابق (726.200 دولار أو أقل) في الولايات المتحدة بمقدار 12 نقطة أساس إلى 6.69٪ ، مسجلاً أعلى مستوى له. منذ أوائل مارس وما بعده. ارتفعت معدلات الرهن العقاري في الأسابيع الأخيرة ، مما يعكس الاتجاه الصعودي في عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ، حيث تستمر المناقشات حول رفع سقف الديون الأمريكية في التعثر.
لقد مرت 15 عامًا منذ أن وصلت أسعار الفائدة على الرهن العقاري إلى هذه المستويات ، وسيظهر ذلك بوفرة في سوق الإسكان في الولايات المتحدة.
تلعب معدلات الرهن العقاري دورًا مهمًا في سوق الإسكان ويمكن أن يكون لها تأثير كبير على الطلب على شراء العقارات والقدرة على تحمل تكاليفها.
- القدرة على تحمل التكاليف: معدلات الرهن العقاري المنخفضة تجعل ملكية المنازل ميسورة التكلفة عن طريق تقليل تكلفة الاقتراض. عندما تكون الأسعار منخفضة ، يمكن للمشترين الاستفادة من قروض أكبر أو مدفوعات شهرية أقل ، مما يزيد من قوتهم الشرائية. هذا يمكن أن يحفز الطلب على الإسكان ويرفع الأسعار.
- الطلب على الإسكان: تحفز معدلات الرهن العقاري المنخفضة بشكل عام الطلب على الإسكان لأنها تجتذب المزيد من المشترين المحتملين إلى السوق. عندما تكون الأسعار مواتية ، يمكنهم تحفيز المستأجرين ليصبحوا أصحاب منازل ، مما يزيد من مجموعة المشترين المحتملين. على العكس من ذلك ، قد يؤدي ارتفاع معدلات الرهن العقاري إلى كبح الطلب حيث تصبح القروض أكثر تكلفة ، مما قد يؤدي إلى تباطؤ سوق الإسكان.
- نشاط إعادة التمويل: تؤثر معدلات الرهن العقاري أيضًا على نشاط إعادة التمويل. عندما تكون المعدلات منخفضة ، قد يختار أصحاب المنازل إعادة تمويل قروضهم العقارية الحالية للحصول على معدل أقل ، أو تقليل مدفوعاتهم الشهرية ، أو تقصير مدة القرض. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تحرير الدخل المتاح وزيادة الإنفاق الاستهلاكي وتحفيز الاقتصاد.
- استقرار السوق: يمكن أن يكون لمعدلات الرهن العقاري تأثير على استقرار السوق لأنها تؤثر على استقرار مدفوعات الرهن العقاري للمقترضين. يمكن أن تؤدي المعدلات المرتفعة إلى إجهاد القدرة على تحمل تكاليف بعض مالكي المنازل ، مما يؤدي إلى زيادة حالات التأخر في السداد وحبس الرهن العقاري. على العكس من ذلك ، يمكن أن تساعد المعدلات المنخفضة أصحاب المنازل في الحفاظ على الاستقرار المالي وتقليل مخاطر التخلف عن السداد.
- نشاط الاستثمار: يمكن أن تؤثر معدلات الرهن العقاري على قرارات الاستثمار العقاري. عندما تكون الأسعار منخفضة ، قد يميل المستثمرون أكثر إلى شراء عقارات للإيجار أو التطوير. يمكن أن يؤدي خفض تكاليف التمويل إلى زيادة عوائد الاستثمار وجعل الاستثمار العقاري أكثر جاذبية.
من المهم ملاحظة أن العوامل الأخرى ، مثل الظروف الاقتصادية ومعدلات الإشغال وتوفير المساكن ، تلعب أيضًا أدوارًا حاسمة في تحديد سوق الإسكان. معدلات الرهن العقاري ليست سوى جزء واحد من اللغز ، ولكن يمكن أن يكون لها تأثير كبير على القدرة على تحمل تكاليف الإسكان والطلب وديناميكيات السوق بشكل عام.
بفضل قناة Telegram الخاصة بنا ، يمكنك البقاء على اطلاع دائم بنشر مقالات جديدة من السيناريوهات الاقتصادية.
مقال الرهون العقارية الأمريكية: أسعار الفائدة عند أعلى مستوياتها في 15 عامًا تأتي من Scenari Economici .