الكوبالت: الإنتاج الفائق يرسل الأسعار إلى القاع

قامت شركات التعدين الصينية بزيادة إنتاج الكوبالت بشكل كبير في الكونغو في محاولة لتوسيع حصتها في السوق ومنع الموردين الجدد من دخول السوق، مما يزيد من الضغوط على السلعة التي انهارت أسعارها.

ويستخدم الكوبالت على نطاق واسع في صناعة السيارات الكهربائية، حيث يتم دمجه مع النيكل لإنتاج كثافة طاقة أعلى في بطاريات أيونات الليثيوم. ومع ذلك، لا تستخدم جميع بطاريات السيارات الكهربائية الكوبالت: فقد تحولت العديد من شركات السيارات الكهربائية، بما في ذلك شركة تيسلا، من كوبالت النيكل والمنغنيز إلى بطاريات فوسفات الحديد الليثيوم جزئيًا بسبب المخاوف البيئية والجيوسياسية.

تعد الصين أكبر مستورد للكوبالت في العالم ، حيث تمثل أكثر من 60٪ من الواردات العالمية.

ولسوء الحظ، أدت زيادة الإمدادات، خاصة من جمهورية الكونغو الديمقراطية وإندونيسيا، إلى انخفاض الأسعار من 81,790 دولارًا للطن المتري في أبريل 2022 إلى 33,140 دولارًا للطن المتري. ووفقا لتوقعات مشروع بلو، من المتوقع أن تضاعف إندونيسيا إنتاجها من الكوبالت أربع مرات بحلول عام 2033، وربما تتجاوز تلك التقديرات.

وفقًا لرويترز، زادت مجموعة CMOC الصينية إنتاج الكوبالت بنسبة 144٪ في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023، مما يجعلها في طريقها لتجاوز عملاق السلع الأساسية جلينكور كأكبر منتج للكوبالت في العالم. وقال خورخي أوزكاتيجي من شركة Benchmark Mineral Intelligence لرويترز إن شركة CMOC حددت هدفًا لزيادة حصتها في سوق الكوبالت المستخرج عالميًا من 11٪ في عام 2022 إلى ما يقرب من 30٪ بحلول عام 2025.

"هل تحاول شركة CMOC إغراق سوق الكوبالت في محاولة للسيطرة على حصة أكبر من السوق وطرد المنتجين الهامشيين، مما يمنحهم المزيد من السيطرة على الأسعار على المدى المتوسط ​​إلى الطويل؟ سأل أوزكاتيغوي: هل هذا احتمال؟

منجم كيسانفو التابع لشركة CMOC في جمهورية الكونغو الديمقراطية مملوك جزئيًا لشركة CATL الصينية، أكبر شركة لتصنيع بطاريات السيارات الكهربائية في العالم.

وفي الوقت نفسه، تخطط مجموعة MMG الصينية للمضي قدماً في توسيع منجمها Kinsevere في الكونغو، في حين تفعل مجموعة Jinchuan Group International Resources الشيء نفسه مع إنتاجها من الكوبالت في جمهورية الكونغو الديمقراطية.
ذات صلة: مخزونات الغاز الطبيعي الأمريكية بلغت أعلى مستوياتها في أوائل الشتاء منذ عام 2020

ووفقا لمورجان ستانلي، من المتوقع أن يرتفع الإنتاج العالمي من الكوبالت المكرر بنسبة 23٪ هذا العام، مما يخلق فائضا قدره 74800 طن متري بحلول عام 2024. وهذا سيؤدي إلى انخفاض الأسعار.

"على مدى السنوات الخمس المقبلة أو نحو ذلك، نعتقد أنه سيكون هناك فائض في المعروض في السوق. لذا، ستظل الأسعار منخفضة في الأساس في المستقبل المنظور،» هذا ما توقعه توماس ماثيوز من CRU.
جولدمان ساكس أيضًا هبوطي ويتوقع انخفاضًا في معادن البطاريات، بما في ذلك الكوبالت والليثيوم والنيكل:

"نتوقع أن تنخفض أسعار الكوبالت بشكل أكبر على المدى القريب مع انخفاض الطلب من قطاع بطاريات السيارات الكهربائية، في حين أن ارتفاع الإنتاج العالمي يحافظ على صحة المخزونات. وفي أماكن أخرى، سيظل الطلب على الكوبالت للبطاريات في الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية، بما في ذلك أجهزة الكمبيوتر المحمولة والهواتف، سلبيا بنفس القدر في ضوء التباطؤ الاقتصادي العالمي، حسبما قالت خبيرة السوق فيتش سوليوشنز في تقرير.

يمكن للصين الاستفادة من فائض العرض وتراكم كمية كبيرة من المعدن الرخيص. في وقت سابق من هذا العام، ذكرت بلومبرج أن الإدارة الوطنية للأغذية والاحتياطيات الاستراتيجية في الصين تخطط لشراء ما يقرب من 2000 طن من الكوبالت، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. ومع ذلك، قد تكون هذه الكمية منخفضة للغاية بحيث لا يمكن تغييرها، لأن الإنتاج العالمي من الكوبالت المكرر يتجاوز حاليا 150 ألف طن متري سنويا.

لكن أسواق الكوبالت ليست فقط في المنطقة الحمراء. لقد توقفت أخيرا موجة صعود السلع الأساسية، التي دفعت العشرات من السلع إلى أعلى مستوياتها في عدة عقود من الزمن. من النفط والغاز إلى القمح والليثيوم والنحاس وخام الحديد، انخفضت أسعار السلع الأساسية الرئيسية في العالم بشكل حاد في جميع المجالات.

يعد مؤشر بلومبرج للسلع (BCOM) مقياسًا ثقيلًا. وهو المعيار الأكثر استخدامًا في سوق المواد الخام. وفيما يتعلق بالسلع المادية، يتم تتبعها من خلال 23 عقدًا متداولًا في البورصة وأكثر من 100 مليار دولار من الأصول. انخفض هذا المؤشر بنسبة 12% على أساس سنوي وحوالي 25% من ذروته التي بلغها في مايو 2022. وهو الآن المؤشر الذي يجلب أخبار السوق الهابطة.

يبدو أن الانخفاض في أسعار السلع الأساسية يعكس تباطؤ التعافي في الصين، والركود الذي يلوح في الأفق في الولايات المتحدة، وتدمير الإمدادات في أوروبا. وقال كارستن برزيسكي، الرئيس العالمي للاقتصاد الكلي في آي إن جي، لبلومبرج: “من المحتمل أن يتحول التضخم إلى انكماش مؤقت”.

السعر العالمي للكوبالت الآجل (بالدولار الأمريكي للطن المتري)

ولا تكتفي الصين بزيادة إنتاج الكوبالت في ممتلكاتها في جمهورية الكونغو الديمقراطية. وتعمل الدولة أيضًا على زيادة الإنتاج المحلي، حيث من المتوقع أن تصل حصتها من إنتاج الكوبالت إلى نصف الإنتاج العالمي، ارتفاعًا من 44٪ حاليًا. ومن المتوقع أن يصل نشاط التكرير في الصين إلى 140 ألف طن في عام 2022، وهو ما يمثل 77% من طاقة التكرير العالمية. أما الآخرون فليس لديهم حتى مصلحة اقتصادية، بهذه الأسعار، للاستثمار في التكرير، إلا لأسباب واضحة تتعلق بالاستراتيجية الدولية.

المقال الكوبالت: الإنتاج الفائق يرسل الأسعار إلى القاع يأتي من السيناريوهات الاقتصادية .