النفط: الاكتشافات العالمية تتراجع إلى مستويات قياسية. والتحول في مجال الطاقة في خطر حقيقي.

يشهد عالم الطاقة انهيارًا صامتًا، بعيدًا عن أضواء مؤتمر الأطراف ونقاشات ثاني أكسيد الكربون. إنه انهيار اكتشافات الهيدروكربون. البيانات، التي حللتها شركة ريستاد إنرجي ، قاسية: فبينما كان متوسط ​​اكتشافات النفط المكافئ سنويًا يتجاوز 20 مليار برميل في بداية العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين، انخفض هذا الرقم إلى 5.5 مليار برميل فقط بحلول عام 2024 .

هذا الانهيار ليس بسبب نفاد النفط، بل بسبب خيار استراتيجي محدد. فقد انخفض الاستثمار في الاستكشاف (ما يُسمى بـ " expex ") إلى أقل من النصف : من ذروة بلغت حوالي 115 مليار دولار عام 2013، إلى ما بين 50 و60 مليار دولار سنويًا.

النتيجة هي تحول جذري: لم تعد شركات النفط الكبرى (مثل إكسون وشل) وشركات النفط الوطنية القوية تبحث في كل مكان. توقفت عن توزيع رأس المال في المناطق الهامشية أو الناضجة.

اليوم، كل شيء يركز على ما يسمى "الدقة الاستراتيجية"، والتي تعني في المصطلحات المالية: مخاطرة أقل، ونفقات أقل، والتركيز فقط على المجالات ذات الإمكانات الأعلى.

اكتشافات النفط ٢٠٢٤ وما قبلها. المصدر: ريستاد

"النقاط الساخنة" للنفط الجديدة

فأين تذهب الأموال (القليلة) إذن؟ تقلص نطاق الاستكشاف ليقتصر على عدد قليل من الأحواض الغنية، معظمها في جنوب المحيط الأطلسي:

• حوض أورانج (ناميبيا): يعتبر من أكثر المناطق الواعدة في هذا العقد، حيث أعلنت شركات شل وتوتال إنرجيز وجالب مؤخرا عن اكتشافات مهمة.
• بري-سالت (البرازيل): بدأ هذا المشروع مع اكتشاف شركة بتروبراس لحقل توبي (لولا الآن) في عام 2006، ويظل هذا المشروع ركيزة أساسية بفضل القدرة التكنولوجية على استخراج الهيدروكربونات تحت طبقات سميكة من الملح.
• غيانا وسورينام: منذ عام 2015، نجح اتحاد شركات إكسون موبيل في تحويل هذه المنطقة إلى واحدة من أنجح مناطق النفط في القرن، مع اكتشاف ما يقرب من 13 مليار برميل نفط في غيانا وحدها.

تهيمن هذه الشركات – الكبرى وشركات النفط الوطنية – على سوق التنقيب، لا سيما في المياه العميقة جدًا، لأنها الوحيدة التي تمتلك رأس المال اللازم، والتكنولوجيا (الزلزالية المتقدمة، والحفر الرقمي)، والرغبة في المخاطرة (المحسوبة). أما الشركات الأصغر، فقد خرجت ببساطة من سوق التنقيب الحدودي.

مفارقة التحول

يكمن جوهر المسألة في تراجع منحنى الاكتشافات. فالقطاع عالق بين ضغوط المستثمرين (غالبًا صناديق الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية) وسياسات المناخ، التي تُثني عن الاستثمار طويل الأجل في الأصول (الودائع) المعرضة لخطر "التعثر".

المشكلة، كما يشير بالزور شينجا ، نائب رئيس شركة ريستاد إنرجي، هي أننا "لا نستطيع إدارة انخفاض الإنتاج دون تحقيق اكتشافات جديدة".

يواصل العالم استهلاك الهيدروكربونات، ورغم كل شيء، يبقى الطلب العالمي قويًا. إذا لم يُعوّض المعروض من الرواسب الجديدة الانخفاض الطبيعي في الرواسب الحالية (وكانت معدلات استبدال الاحتياطيات منخفضة للغاية)، فالأمر بسيط: نحن نتجه نحو نقص في المعروض.

بدون استكشاف مستدام، فإن تقلبات الأسعار المستقبلية ونقص الإمدادات المحتمل لا يهددان "أمن الطاقة" فحسب (وهو مفهوم عزيز على الجيوسياسيين)، بل يهددان أيضًا استقرار عملية التحول في مجال الطاقة نفسها. إن الاقتصاد العالمي الذي يعاني من أسعار نفط خارجة عن السيطرة هو اقتصاد يفتقر إلى الموارد اللازمة للاستثمار في الطاقة الخضراء .

وكما هي العادة، فإن نقص الاستثمار في يومنا هذا من شأنه أن يخلق الظروف المثالية للأزمات المستقبلية.

بئر جديد في بنسلفانيا

الأسئلة والأجوبة

1. لماذا تتراجع الاكتشافات بشكل كبير إذا وجدنا أحواضًا جديدة مثل ناميبيا؟

الاكتشافات الجديدة في ناميبيا أو غيانا مهمة، لكنها غير كافية لتعويض التراجع الحاد في الاستثمار العالمي . في العقود الماضية، استكشفت الشركات مناطق أكثر بكثير في آنٍ واحد (مثل غرب أفريقيا، والقطب الشمالي، وخليج المكسيك). أما اليوم، فقد خفضت ميزانياتها بأكثر من 50%، وتركز مواردها على الأحواض الثلاثة أو الأربعة التي تُعتبر "ناجحة" ومنخفضة التكلفة، متخليةً عن الاستكشاف في بقية أنحاء العالم. كلما قلّ البحث، قلّت فرص الاكتشاف.

2. ماذا سيحدث فعليًا إذا توقفنا عن اكتشاف النفط الجديد؟

للحقول الحالية معدل انخفاض طبيعي (إذ ينخفض ​​إنتاجها قليلاً كل عام). إذا لم تُكتشف حقول جديدة لتعويض الإنتاج المفقود، فسيبدأ المعروض العالمي من النفط بالانكماش. ونظرًا لاستمرار ارتفاع الطلب العالمي (على النقل والبلاستيك والصناعة)، فإن هذا النقص في المعروض سيؤدي حتمًا إلى ارتفاعات حادة في الأسعار (تقلبات)، وفي أسوأ الحالات، إلى أزمات متفاقمة في المعروض، مع تأثيرات وخيمة على التضخم والنمو الاقتصادي العالمي.

3. هل يتسبب التحول في مجال الطاقة في هذا الانخفاض في الاستثمار؟

جزئيًا، نعم. لقد أدى الضغط السياسي وضغط المستثمرين (البيئة والمجتمع والحوكمة) لخفض الانبعاثات إلى استثمارات طويلة الأجل في النفط (قد يستغرق دخول أي حقل جديد إلى الإنتاج ما يصل إلى عشر سنوات). أصبحت البنوك أقل استعدادًا لتمويل عمليات الاستكشاف، ويخشى المستثمرون من أن تُعيق قوانين المناخ المستقبلية هذه الأصول. ومع ذلك، فإن هذا التثبيط للاستثمار يحدث بوتيرة أسرع من انخفاض الطلب الحقيقي على النفط، مما يُحدث اختلالًا في التوازن.

مقال "النفط: الاكتشافات العالمية تتراجع إلى مستويات قياسية. والتحول في مجال الطاقة في خطر حقيقي". منشور على موقع Scenari Economici .