كثيراً ما تُوصف فنزويلا بأنها ملاذ النفط الآمن في العالم. فمع احتياطيات مؤكدة تتجاوز 300 مليار برميل ، تتفوق كاراكاس رسمياً حتى على السعودية. سردية قوية توحي بثروة هائلة لا يعيقها سوى العقوبات والسياسات الخاطئة، وهي على وشك الانفجار بمجرد تغير الأوضاع في ميرافلوريس.
لكن، وكما هو الحال غالباً في علم الاقتصاد، فإن الواقع أكثر تعقيداً (وأقل إشراقاً) من الإحصاءات. فإذا حللنا البيانات التقنية والجيولوجية من منظور الكفاءة الاقتصادية الموضوعية – وليس من منظور الدعاية – سنكتشف أن هذا الرقم، في معظمه، ليس إلا وهماً محاسبياً.
ليس كل ما يلمع ذهباً (أسود)
إن تفوق فنزويلا لا ينبع من اكتشافات جيولوجية جديدة ومذهلة، بل من إعادة تصنيف إحصائي .
حتى أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، قُدّرت احتياطيات فنزويلا المؤكدة بما بين 77 و80 مليار برميل . وهو رقم محترم، وضع الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية في المرتبة الثامنة عالمياً، متخلفةً كثيراً عن المملكة العربية السعودية التي تتصدر القائمة.
ماذا حدث بعد ذلك؟
ببساطة: انفجر سعر النفط، ومعه الإبداع المحاسبي لشركة PDVSA (شركة النفط الحكومية)، التي أجرت أبحاثًا، ولكنها أحصت أيضًا النفط الذي يمكن، نظريًا، استغلاله فقط بأسعار مرتفعة.
إن قاعدة هذا الاحتياطي الهائل هي حزام أورينوكو ، وهي منطقة شاسعة تحتوي على مواد هيدروكربونية، نعم، ولكن في شكل نفط خام ثقيل للغاية وبيتومين.
- تكمن المشكلة في الجودة في أن نفط أورينوكو لا يشبه النفط الخام الخفيف سهل التدفق من تكساس أو الخليج العربي. إنه مادة لزجة، تشبه إلى حد كبير الرمال النفطية الكندية.
- الحاجة إلى المعالجة: لكي يتم تسويق هذا البيتومين، يجب استخراجه (غالباً عن طريق حقن البخار) ثم معالجته في مصانع ضخمة تسمى "وحدات الترقية" لتحويله إلى نفط خام اصطناعي.
حزام أورينوكو
خداع "السعر الحدي"
وهنا يبرز المفهوم الأساسي: عتبة الربحية .
تحدد قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات ومنظمة أوبك "الاحتياطيات المؤكدة" على أنها فقط تلك البراميل التي يمكن استخراجها اقتصادياً باستخدام التكنولوجيا الحالية وبأسعارها الحالية.
- في عام ٢٠٠٥، عندما بلغ سعر النفط ٢٥ دولارًا، كانت تكلفة استخراج وتكرير البيتومين من نهر أورينوكو تفوق إنتاجه. كانت تلك البراميل تُعتبر "موارد" من الناحية الفنية، وليست "احتياطيات". الأمر أشبه بالعثور على منجم ذهب على سطح القمر: فهو موجود، لكن إرسال صاروخ يحمل عمال مناجم لاستغلاله مكلف للغاية.
- في عام 2008، عندما بلغ سعر النفط 140 دولارًا، أصبحت تلك البراميل مربحة فجأة.
تحت قيادة هوغو تشافيز، رسّخ مشروع ماجنا ريزيرفا هذا التحول: ما كان غير مجدٍ اقتصادياً في السابق تم إدراجه في الميزانية كاحتياطي مؤكد. تضاعفت الأرقام أربع مرات على الورق، لكن لم يتغير شيء تحت الأرض.
كارثة استثمارية
إذا كان هناك درس واحد يُعلّمنا إياه التاريخ الاقتصادي، فهو أن الأصول المادية تتطلب صيانة واستثماراً (نفقات رأسمالية). وقد فعلت فنزويلا العكس.
بعد تأميم وحدات الترقية في عام 2007 – وهي منشآت معقدة بنتها شركات كبرى مثل إكسون موبيل وكونوكو فيليبس – انخفضت أعمال الصيانة بشكل حاد.
بدون استثمارات مستمرة ومعرفة تقنية:
- تدهورت حالة محطات الترقية.
- انهارت القدرة على تحويل البيتومين إلى نفط خام قابل للتصدير.
- أصبحت مليارات البراميل "النظرية" غير قابلة للتحقيق فعلياً أو غير قابلة للبيع اقتصادياً.
الأرقام الحقيقية: نظرة واقعية
التقديرات المستقلة دقيقة للغاية. فبينما تتباهى الحكومة باحتياطيات تبلغ 300 مليار برميل، يُقدّر محللون مثل شركة ريستاد إنرجي أن الكمية الفعلية للنفط القابل للاستخراج اقتصادياً تبلغ حوالي 29 مليار برميل . هذا رقم كبير، ولكنه أقل بكثير من دول أخرى مثل السعودية وإيران والعراق.
إليكم الجدول الموجز:
| فئة | البراميل المقدرة (بالمليارات) | ملحوظات |
| البيانات الرسمية (الحكومية) | > 300 | بناءً على الأسعار المرتفعة والقدرة التقنية الكاملة |
| تقديرات مستقلة (ريستاد) | 29 تقريبًا | بناءً على التكاليف الحقيقية والبنية التحتية الحالية |
| التخفيض الحقيقي | -90% | 90% من الاحتياطيات عالقة |
انتبه للأساسيات
على عكس المملكة العربية السعودية، التي يمكنها تحقيق أرباح حتى مع سعر النفط البالغ 30 دولارًا، فإن فنزويلا لديها هيكل تكلفة صارم ومرتفع للغاية.
عندما ينخفض سعر النفط الخام (كما حدث في عامي 2014 أو 2020)، فإن معظم نهر أورينوكو يتحول إلى "مورد" خامل وليس "احتياطي" اقتصادي. ومع ذلك، لم تقم كاراكاس قط بتخفيض احتياطياتها في الميزانية العمومية.
تمتلك فنزويلا كميات هائلة من الهيدروكربونات، وهذا أمر لا جدال فيه. لكن بالنسبة للمستثمرين والمحللين، فإن الفرق بين "النفط الموجود في باطن الأرض" و"النفط الذي يدرّ أرباحًا" هو كل شيء. إلى أن تُستثمر مبالغ طائلة في البنية التحتية ويُحافظ على سعر ثابت للبرميل، سيبقى لقب "الدول الرائدة عالميًا في الاحتياطيات" مجرد إحصائية دعائية، وليس حقيقة اقتصادية.
المقال بعنوان "الخداع الكبير للنفط الفنزويلي: لماذا تساوي 300 مليار برميل (تقريبًا) صفرًا" مأخوذ من موقع Scenari Economici .