تُعيد شركة ريستاد، وهي شركة استشارية رائدة في مجال الطاقة، السياسة الأوروبية إلى أرض الواقع . يُدخل تصاعد الصراع في الشرق الأوسط وما نتج عنه من اضطرابات في تدفقات الطاقة عبر مضيق هرمز عاملاً غير متوقع في عملية التحول في مجال الطاقة البحرية. عاملٌ لم تتوقعه الأطر التنظيمية الدولية الصارمة على الإطلاق: الاحتمال الحقيقي بأن يصبح الوقود البحري التقليدي غير متوفر ببساطة، نتيجةً لاستهلاكه من قِبل أولويات استراتيجية ومحلية متنافسة.
حتى وقت قريب، كانت الاستثمارات في أنواع الوقود البحري البديلة مدفوعة بشكل شبه حصري بالامتثال للوائح التنظيمية. هيمنت الإجراءات الورقية والأهداف على جداول الأعمال: لنأخذ على سبيل المثال إطار عمل المنظمة البحرية الدولية "صافي الانبعاثات الصفرية" أو لائحة الاتحاد الأوروبي المعقدة بشأن الوقود البحري ، بنظامها لتداول الانبعاثات. كان أمن الطاقة، في أحسن الأحوال، مجرد هامش. لكن أزمة هرمز قلبت هذا النموذج رأساً على عقب، إذ وضعت الإمداد في صدارة الأولويات، وخلقت مبرراً استثمارياً هيكلياً للوقود البديل لم يعد يعتمد على أهواء بروكسل أو على بقاء النظام التنظيمي.
صدمة الأسعار ونهاية اليقين
كان التأثير قصير المدى على السوق واضحًا، وإن كان متفاوتًا. فبحسب مقال حديث ومفصل نشرته شركة "ريستاد إنرجي" ، وهي شركة رائدة في تحليل الطاقة، ارتفعت أسعار زيت الوقود منخفض الكبريت جدًا (VLSFO) وزيت الغاز البحري منخفض الكبريت (LSMGO) في سنغافورة بشكل حاد في الأيام التي أعقبت اندلاع الأزمة مباشرة . وكان هذا الارتفاع مدفوعًا بشكل أساسي بإعادة تسعير المخاطر أكثر من كونه ناتجًا عن نقص فعلي في المعروض.
تشير توقعات شركة ريستاد إلى أن ذروة هذه الصدمة ستحدث بين شهري أبريل ومايو من هذا العام، حيث من المتوقع أن يتجاوز سعر وقود السفن منخفض الكبريت 1200 دولار للطن، قبل أن يبدأ بالانخفاض تدريجياً. أما عودة الأسعار إلى وضعها الطبيعي، فليست قبل منتصف العام المقبل. ولكن بعيداً عن الأسعار، يكمن خط الصدع الحقيقي الذي ظهر في نقطة أخرى: لم يعد بالإمكان اعتبار موثوقية إمدادات الوقود التقليدية أمراً مفروغاً منه.
الفوضى التنظيمية والبراغماتية السوقية
يحدث كل هذا في ظل حالة من عدم اليقين التنظيمي العميق. وتواجه الدورة الاستثنائية للجنة حماية البيئة البحرية، المقرر عقدها في أكتوبر، معارضة متزايدة. وتسعى جهات فاعلة رئيسية، مثل الولايات المتحدة واليابان وكبار منتجي النفط، إلى تخفيف أو استبدال إطار عمل "صافي الانبعاثات الصفرية".
المفارقة تكمن في أن أسوأ سيناريو لاستثمارات الوقود النظيف ليس غياب القواعد، بل غموضها: فاللوائح المخففة تولد حالة من عدم اليقين المزمن دون توفير الوضوح اللازم بشأن تكاليف الكربون ( ضريبة الكربون البحرية الشهيرة) لتخصيص رأس المال. وفي هذا الفراغ، يتحول مفهوم "أمن الطاقة" من مجرد حجة داعمة إلى محرك حقيقي للتحول.
البدائل المطروحة: أين نحن الآن؟
تُعيد الأزمة تشكيل المشهد الاستثماري بشكل انتقائي للغاية، تبعًا لنوع الوقود. وتُسلط شركة ريستاد إنرجي الضوء على سيناريو مُجزأ:
- وقود الديزل الحيوي: يواجه منافسة شرسة متزايدة على المواد الخام، حيث يتم التهامه من خلال متطلبات وقود الطيران المستدام (SAF).
- الغاز الطبيعي المسال الحيوي (Bio-LNG): لا تزال اقتصاديات الامتثال جذابة للمشغلين الذين لديهم إمكانية الوصول إلى سوق الحصص، لكن البنية التحتية للتوصيل غير ناضجة ولا يزال تطبيقها على الأساطيل محدودًا.
- الميثانول الحيوي: تتحسن التوقعات بشكل ملحوظ. والسبب؟ الصين. تقدم بكين حوافز على نطاق صناعي واسع وحوافز استراتيجية، على الرغم من أن قيود الإمداد لا تزال تشكل عائقاً رئيسياً.
- الميثانول الإلكتروني: يتميز بمزايا الميثانول من حيث ملاءمته للمحركات، ولكنه يأتي بتكلفة إنتاج باهظة للغاية . وبدون دعم حكومي تنظيمي ومالي ضخم لسد هذه الفجوة، يبقى التوسع في إنتاجه على المدى القريب مجرد حلم بعيد المنال. الوقود الاصطناعي حاليًا لا يزال في طور النظرية.
- الإيثانول: يُعتبر وقودًا أمنيًا موثوقًا به على الطرق خارج نطاق اختصاص الاتحاد الأوروبي، ولكنه يقتصر على فئة معينة من السفن.
- الأمونيا: متأخرة هيكلياً. فهي تتطلب جهوداً متزامنة في السياسة الصناعية والاستثمارات في البنية التحتية، بحيث لا يمكن تبريرها بحجة "أمن الطاقة" وحدها.
الآثار الاقتصادية والاستنتاجات
يُقدّم التاريخ الاقتصادي تصحيحاً للتشاؤم السائد حالياً. فقد أدت الصدمات السابقة في قطاع الطاقة (كما حدث في سبعينيات القرن الماضي) باستمرار إلى تغييرات هيكلية طويلة الأمد، وليس مجرد ارتفاعات مؤقتة في الأسعار. ومن المرجح أن تتبع أزمة هرمز النمط نفسه، مع فارق جوهري واحد: وهو أن تكنولوجيا الوقود البديل متوفرة تجارياً على نطاق واسع.
إن الأزمة لا تبني الموانئ والبنية التحتية المفقودة بطريقة سحرية، ولكنها، في أحسن الأحوال، تخلق الزخم السياسي وتدفق رأس المال اللازم لتسريع البناء بشكل أسرع بكثير مما كانت ستفعله التوجيهات البطيئة والبيروقراطية التي سبقت الأزمة.
بالنسبة لمالكي السفن، لم يعد تجاهل الجغرافيا السياسية خيارًا مطروحًا. فتخطيط الرحلات البحرية، وخيارات التزويد بالوقود، وتوريده، كلها أمور تنطوي على مخاطر تتعلق بموثوقية الإمدادات، تتفاقم بفعل تكاليف الامتثال. ومن يبادر إلى ضمان سلاسل إمداد متنوعة ومرنة، سيتمكن من استيعاب الصدمات المستقبلية بشكل أفضل. في عالم يتجه نحو التراجع عن العولمة، أصبحت المرونة اللوجستية هي الميزة التنافسية الجديدة.
المؤلف، فابيو لوغانو، خريج بمرتبة الشرف من جامعة بوكوني، وخبير في الأسواق والعملات المشفرة والذكاء الاصطناعي. عمل سابقًا مستشارًا للبرلمان الأوروبي ووزارة الشؤون الأوروبية. وهو الآن يساعد الشركات على وضع خطط تطوير للابتكار التكنولوجي والطاقة. يمكنكم الاطلاع على حسابه على لينكدإن عبر هذا الرابط .
المقال Rystad: أزمة هرمز والنقل البحري يلغي البيروقراطية واللوائح "الخضراء" يأتي من Scenari Economici .