اختفى مؤسس مجموعة علي بابا جاك ما عن أعين الجمهور في أواخر عام 2020 بعد أن أدلى بتصريحات انتقادية حول النظام التنظيمي المالي في الصين. وظهر مرة أخرى لفترة وجيزة في أوائل عام 2021 خلال مكالمة فيديو مع معلمين ريفيين ، لكنه ظل بعيدًا عن الأضواء لعدة سنوات، حتى الآن .
كتب فيليب صن من بنك جولدمان ساكس مذكرة للعملاء بين عشية وضحاها بعنوان "الصورة تساوي ألف كلمة". صافح الرئيس شي جاك ما. اشترِ سلة تضمين GS A500؟
كانت صن تشاهد أخبار CCTV Prime Time News عندما اجتمع كبار قادة الحزب الشيوعي الصيني في قاعة الشعب الكبرى لعقد اجتماع مع قادة الأعمال الصينيين، بما في ذلك جاك ما.
وقال المحلل: " التقطت لقطة للرئيس شي وهو يصافح جاك ما، مؤسس شركة علي بابا "، مضيفًا: "الشاب الذي يجلس على يمين بوني ما هو مؤسس DeepSeek ، ليانغ وين فنغ (مواليد 1985)"، و"الشاب الذي يجلس على يمين جاك ما (مع شخصين في المنتصف) هو مؤسس شركة الروبوتات UniTree ، شينغ شينغ وانغ (مواليد 1995)".
ولكن انضم إليه أيضًا مديرون تنفيذيون آخرون في المؤسسات الخاصة الذين تحدثوا في هذا الحدث، بما في ذلك مؤسس Huawei Ren Zhengfei، ومؤسس BYD Wang Chuanfu، ومؤسس New Hope Group Liu Yonghao، ومؤسس Will Semi Yu Renrong، ومؤسس Xiaomi Lei Jun.
يشير الاجتماع النادر بين ما وغيره من قادة التكنولوجيا الصينيين والرئيس شي إلى تجدد ثقة الحزب الشيوعي الصيني في مجال التكنولوجيا بعد سنوات من القيود التنظيمية.
وقالت صحيفة جولدمان صن لعملائها: "كما ذكرت هذا الصباح، أعتقد أن الندوة رمزية للغاية . إنها شهادة قوية أخرى على أن البندول السياسي في الصين يتأرجح من اليسار (الشركة المملوكة للدولة) إلى اليمين (POE)، كما هو موضح في مذكرة المبيعات أدناه.
وطلب من العملاء أن يأخذوا في الاعتبار "سلة إدراج GS A500 (GSTDA500) الخاصة بنا" من أجل "اكتساب تعرض أكبر للأسهم الصينية من الفئة A".
قبل عشرة أيام، أبلغت هيلي من بنك جولدمان العملاء أن موقفها بشأن أسهم التكنولوجيا الصينية كان "متفائلاً بحذر "، مشيرة إلى أن "الحماس بشأن الذكاء الاصطناعي الذي أثارته شركة Deepseek دفع أسهم التكنولوجيا الصينية إلى سوق صاعدة".
وقدم جولدمان مزيدًا من التفاصيل حول " التفاؤل الحذر ":
مع عودة الصين من عطلة اليوان الصيني التي استمرت أسبوعًا، تتحسن معنويات السوق بشأن الأصول الصينية، كما ينعكس في حركة الأسعار الصعودية لكل من الأسهم والدخل الثابت. وقد ساهم في هذه الحركة إعفاء التعريفة الجمركية، وحماس الذكاء الاصطناعي الذي أثارته Deepseek، والسيولة السهلة .
انتعشت الأسهم الصينية بشكل ملحوظ هذا الأسبوع بفضل التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي. وقد ارتفع مؤشر HSI، وهو مقياس ثقة الأجانب، بنسبة 23% عن أدنى مستوياته في شهر يناير . إن أبحاث GS Asia على الإنترنت متفائلة بشأن مزيد من التقدم في الذكاء الاصطناعي وكفاءة التكلفة. ومن الجدير بالذكر أن تكلفة Doubao، أشهر روبوت محادثة يعمل بالذكاء الاصطناعي في الصين، أقل بنسبة 85% من متوسط الصناعة . أما بالنسبة للأسهم، فما زلنا نعتقد أن Tencent هي الشركة الأفضل في تقديم تطبيقات To-C AI، وذلك بفضل تطبيق Weixin الفائق الذي يتمتع بإمكانات اجتماعية وقدرات معاملات.
ما زلنا متفائلين بشأن Alibaba (أكبر شركة سحابية عامة في الصين) ومراكز البيانات (GDS وVNET) التي ستستفيد من النمو المستمر في الطلب على الحوسبة السحابية العامة والذكاء الاصطناعي بسبب الزيادة لعدة سنوات في اعتماد الذكاء الاصطناعي. يمكن العثور على أحدث المقالات البحثية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في الصين هنا.
وفي مذكرة منفصلة، قال سات دوهرا، مدير المحفظة في شركة Janus Henderson Investors في سنغافورة، للعملاء: "هذا قطاع تم تجاهله، ولكن مثل القطاعات المحلية البحتة الأخرى، هناك بعض النقاط المضيئة"، مضيفًا: " إن إعلان DeepSeek الأخير هو تذكير في الوقت المناسب بأن السياسة الصناعية وراء الكواليس - على سبيل المثال صنع في الصين 2025 - دفعت العديد من القطاعات نحو مكانة عالمية المستوى ".
قال بيتر ميليكين، المحلل في دويتشه بنك، للعملاء: " نعتقد أن عام 2025 هو العام الذي يدرك فيه عالم المستثمرين أن الصين تتفوق على بقية العالم ".
وكتب ميليكين: "من وجهة نظرنا، سيتعين على المستثمرين التحول بشكل حاد نحو الصين على المدى المتوسط، وسيكافحون من أجل الوصول إلى أوراقها المالية دون المزايدة".
قال مراقب السياسة الصينية ألفريد وو من كلية لي كوان يو للسياسة العامة لصحيفة The Straight Times إن الاجتماع كان له غرض مزدوج:
- مواجهة التحديات الدولية
- والركود الاقتصادي الداخلي.
"من الجيد بالتأكيد أن تستمع الحكومة إلى القطاع الخاص شخصيًا. قال الأستاذ المشارك وو، مشيرًا إلى صعوبة الحصول على القروض ومعالجة السلوك المفترس من قبل الحكومات المحلية، مثل إنفاذ القانون الذي يحركه الربح، "لكن يبقى أن نرى ما إذا كان هذا سيؤدي إلى إجراءات ملموسة تعالج مخاوفهم".
واعتبر البروفيسور بيرت هوفمان، الخبير الاقتصادي في معهد شرق آسيا بجامعة سنغافورة الوطنية، أن الاجتماع بمثابة إشارة مهمة على أن الحكومة ستبدأ في دعم القطاع الخاص.
"إن الإبداع والتنمية في الصين يعتمدان على وجود قطاع خاص سليم، كما أظهر المشاركون في الاجتماع، وجميعهم مبتكرون في مجالاتهم. وقال هوفمان: "إن حقيقة حضور جاك ما وبوني ما (الرئيس التنفيذي لشركة Tencent) للاجتماع تعد أخبارًا جيدة لاقتصاد المنصات، الذي كان يخضع للتدقيق التنظيمي لبعض الوقت".
وتأتي عودة ما وتجدد حب الحزب الشيوعي الصيني لشركات التكنولوجيا المحلية مع اشتداد التنافس بين الصين وشركات التكنولوجيا الأمريكية وسط سباق التسلح المستمر في مجال الذكاء الاصطناعي ومنافسة "القوى العظمى". يعد هذا التطور بمثابة أخبار واعدة للمستثمرين الذين قاموا مؤخرًا بشراء التكنولوجيا الصينية الرخيصة.
ومع ذلك ، على الرغم من الارتفاع في أسهم التكنولوجيا الصينية والأسواق المحلية الأوسع، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم البرية 44 مليار دولار من التدفقات الخارجة الأسبوع الماضي، وهو ما يمثل أكبر تدفق أسبوعي خارج هذا العام. هناك واحد
بفضل قناة Telegram الخاصة بنا، يمكنك البقاء على اطلاع دائم بما يتم نشره من مقالات السيناريوهات الاقتصادية الجديدة.
مقالة يظهر جاك ما رئيس شركة علي بابا مرة أخرى علنًا ويصافح شي جين بينغ. إن إحياء التكنولوجيا الفائقة الصينية يأتي من السيناريوهات الاقتصادية .