أصبح بإمكان آدم باك الآن تحويل سنداته إلى أسهم في شركة كابيتال بي في أي وقت، وهي ميزة لم تكن متاحة له سابقاً. هذا التغيير، الذي ورد ضمن بنود زيادة رأس المال الأكبر التي أُعلن عنها يوم الاثنين، قد يكون أكثر أهمية من التمويل نفسه.
مشاركة أعمق في شركة تركز على البيتكوين
أكملت شركة Capital B ، المدرجة في بورصة Euronext Growth Paris والمعترف بها كأول شركة خزينة بيتكوين في أوروبا، عملية جمع رأس مال بقيمة 1.1 مليون يورو من خلال إصدار 10 ملايين أمر اكتتاب في الأسهم.
قام باك، الرئيس التنفيذي لشركة بلوكستريم وأحد أوائل الداعمين للبيتكوين، بالاكتتاب في جميع هذه السندات بسعر 0.11 يورو للسند الواحد. يخول له كل سند شراء سهم جديد بسعر تنفيذ قدره 0.84 يورو، وهو سعر مرتبط بنسبة 130% من متوسط حجم التداول المرجح للشركة خلال الأيام الخمسة الماضية، ومرتبط بمؤشر صافي قيمة الأصول (mNAV) الخاص بها والمبني على البيتكوين.
تربط القيمة الصافية للأصول (mNAV) سعر السهم مباشرةً بعملة البيتكوين التي تمتلكها شركة كابيتال بي على أساس التخفيف الكامل. وهي المعيار المفضل للشركة، والذي لطالما وضعها في مرتبة متقدمة على المؤشرات المالية التقليدية.
أعلنت شركة Capital B عن زيادة رأس المال بمقدار 1.1 مليون يورو مع آدم باك وتعديل سعر تحويل سندات B-04 القابلة للتحويل التي اكتتب بها آدم باك، وذلك لتسريع استراتيجية شركة Bitcoin Treasury Company الخاصة بها.
البيان الصحفي الكامل: https://t.co/al9rjT2cWl
اكتمل… pic.twitter.com/Op7nnKYeNf
— كابيتال بي (@_ALCPB) 4 مايو 2026
باك ليس غريباً على الشركة، فقد كان لفترة طويلة أحد أهم داعميها. لكن هذه الصفقة تعزز موقفه بشكل كبير.
في حالة التخفيف الكامل، ستمتلك شركة بلوكستريم كابيتال بارتنرز 38.11% من أسهم شركة كابيتال بي. وسيمتلك باك شخصياً ما يقارب 10%. وسيمثل المستثمرون من الجمهور والمؤسسات 40.21%، بينما ستشكل الإدارة والشركاء الاستراتيجيون النسبة المتبقية.
تم تعديل شروط السندات لصالح باك
بالتزامن مع إصدار الضمانات، أعادت شركة كابيتال بي هيكلة شروط سنداتها القابلة للتحويل من طراز OCA B-04، والتي سبق أن اكتتب فيها باك.
تم تخفيض سعر التحويل من 5.174 يورو إلى 2.59 يورو للسهم الواحد، أي بانخفاض يقارب 50%. كما ألغى التعديل شرط سعر السهم الذي كان يحدّ من الفترة الزمنية المتاحة لشركة باك للتحويل. وبات بإمكانها الآن تحويل السندات في أي وقت قبل تاريخ استحقاقها.
يتضمن كل سند محول الآن أيضًا ضمانًا للأسهم لمدة عامين، مما يوفر إمكانية تحقيق أرباح إضافية لحامل السند.
أعلنت شركة كابيتال بي أن التغييرات تعكس ظروف السوق الحالية وتهدف إلى تعزيز الحافز على التحويل. وارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 6.5% عقب الإعلان، على الرغم من أن سعر السهم لا يزال منخفضاً بأكثر من 16% منذ يناير.
تستمر احتياطيات البيتكوين في النمو
يأتي هذا التمويل في إطار استراتيجية شركة كابيتال بي لتجميع عملات البيتكوين . ففي الأسبوع الأخير من شهر أبريل، زادت الشركة احتياطياتها بشراء 0.4 مليون يورو، ليصل إجمالي حيازاتها إلى 2943 بيتكوين.
يتمثل الهدف المعلن للشركة في زيادة كمية البيتكوين المحتفظ بها لكل سهم بمرور الوقت، على أساس التخفيف الكامل.
الصورة الرئيسية من MetaAI، والرسم البياني من TradingView