يحوم سعر البيتكوين (BTC) حول 75000 دولار، مرتفعاً قليلاً عن اليوم السابق، بعد أن رفض مستوى المقاومة البالغ 78380 دولارًا في 17 أبريل.
أدى التراجع إلى تحييد مراكز المشتقات، لكن المستثمرين على المدى الطويل زادوا مراكزهم بوتيرة متسارعة. وقد خلق هذا التباين حالة من الجمود، حيث لم يتبق سوى مستوى واحد لاتخاذ القرار في الأيام المقبلة.
يشكل البيتكوين نموذجاً صعودياً بعد ارتفاع بنسبة 21% من أدنى مستوى له في مارس.
ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 20.72% من أدنى مستوى له في 29 مارس إلى ذروته في 17 أبريل عند 78,380 دولارًا، مسجلاً ارتفاعًا قدره 13,444 نقطة في غضون ثلاثة أسابيع تقريبًا. ومنذ بلوغه الذروة، تحرك السعر ضمن قناة هابطة موازية، وهو نمط العلم الصاعد الذي يشير عادةً إلى استمرار الارتفاع القوي.
تم اختبار خط الاتجاه العلوي للعلم مرتين خلال الجلسات الأخيرة، في 18 أبريل و20 أبريل. وقد أسفرت المحاولة الأخيرة عن ظل علوي طويل. يشير هذا الظل إلى الجلسة التي دفع فيها المشترون السعر نحو مستوى المقاومة، وسيطر البائعون على السوق قبل الإغلاق.
تؤكد جودة حجم التداول هذا الاستنتاج. كان حجم التداول خلال جلسة الشراء ضمن نموذج العلم أقل من حجم التداول خلال جلسة البيع السابقة، وهو تباين يخالف التفسير الصعودي المعتاد. يُعدّ انخفاض حجم التداول ضمن نموذج العلم أمرًا طبيعيًا. أما انخفاض حجم التداول مع استمرار تفوق عدد البائعين على عدد المشترين فيُعتبر إشارة أضعف.
هل ترغب في الحصول على المزيد من المعلومات حول رموز كهذه؟ اشترك في النشرة الإخبارية اليومية للعملات المشفرة التي يعدها المحرر هارش نوتاريا من هنا .
لا يزال النمط قائماً. مع ذلك، لم يُؤدِّ تنفيذ الصفقة عند مستوى المقاومة إلى منح المشترين الثقة اللازمة لتحقيق اختراق أولي. ومع تضارب إشارات أحجام التداول الفوري، يبرز التساؤل التالي حول ما إذا كانت مراكز المشتقات المالية تُسهم في تضييق الفجوة.
انخفضت المراكز المفتوحة بنسبة تقارب 10% منذ إنشاء العلم
منذ بلوغها ذروتها في 17 أبريل، انخفضت قيمة المراكز المفتوحة للبيتكوين، أو إجمالي قيمة مراكز العقود الآجلة الدائمة القائمة بالدولار، من 30.46 مليار دولار إلى 27.44 مليار دولار. ويمثل هذا انخفاضًا بنسبة 10% تقريبًا خلال ثلاث جلسات تداول.
ارتفع معدل التمويل، وهو الدفعة الدورية بين مراكز الشراء والبيع في العقود الدائمة، من -0.014% في 17 أبريل إلى -0.002% اليوم. ويعني معدل التمويل السالب أن أصحاب مراكز البيع يدفعون لأصحاب مراكز الشراء. ويشير الاتجاه نحو الصفر إلى إغلاق مراكز البيع أو إجبارها على الإغلاق.
يُفترض أن يجمع النمط الصعودي المعاكس بين ارتفاع حجم التداول المفتوح وتراجع التمويل بشكل ملحوظ، ما يشير إلى تراكم مراكز البيع على المكشوف خلال فترة الارتفاع. لكن هذا الرسم البياني يُظهر عكس ذلك تمامًا؛ إذ يتراجع حجم التداول المفتوح بينما يتجه التمويل نحو الصفر. ولا يتدخل مستثمرو البيتكوين الجدد لشراء مراكز البيع على المكشوف، بل إن حتى مستثمري البيع على المكشوف الجدد ينتظرون على الهامش.
إذا تم تفسير سوق المشتقات المالية بعناية، فإنه لا يصوّت في اتجاهٍ محدد، بل يعيد ضبط نفسه. أحيانًا، يسبق الجمود تحركات مستدامة، لكن إعادة الضبط وحدها لا توفر الطلب اللازم لاختراق صعودي. ومع تحييد الرافعة المالية، يصبح تحديد المراكز الفورية هو العامل الحاسم.
حقق المستثمرون على المدى الطويل مكاسب تزيد عن 10% منذ الرفض.
ارتفع صافي تغير مركز حاملي البيتكوين، وهو مقياس من Glassnode يقيس كمية البيتكوين التي يجمعها حاملو البيتكوين على المدى الطويل يوميًا، من 32,942 بيتكوين في 17 أبريل إلى 36,482 بيتكوين في 19 أبريل. ويمثل هذا زيادة بنسبة 10.75٪ في تراكم حاملي البيتكوين على مدى ثلاث جلسات، وهو تغيير كبير بالنسبة لحجم البيتكوين.
تتضح هوية البائعين عند مقارنة البيانات مع توزيع HODL Waves، وهو توزيع من Glassnode يُحلل العرض المتداول حسب عمر المحفظة. وقد بلغت شريحة عمر المحفظة من أسبوع إلى شهر، والتي تشمل أحدث المشترين المضاربين، ذروتها عند حوالي 4% في 9 أبريل، ثم انخفضت إلى 2781% في 19 أبريل.
تقلصت هذه المجموعة بنحو 30% خلال عشرة أيام. ويتماشى هذا النمط مع قيام المشترين المضاربين مؤخراً بجني الأرباح خلال فترات الصعود، بينما يستوعب المستثمرون على المدى الطويل العرض خلال فترات الهبوط.
يحدث تحول تدريجي من أيدي المستثمرين الضعفاء إلى أيدي المستثمرين الأقوياء خلال مرحلة توطيد سعر العلم. ويستجيب سلوك حاملي الأسهم للطلب الذي لم تستطع المشتقات المالية تلبيته. وتُعتبر الرافعة المالية محايدة لأن عمليات الشراء تتم في السوق الفورية، وتعتمد حركة العلم التالية الآن على عامل سعري واحد.
مستويات سعر البيتكوين التي ستحدد مسار الوصول إلى 90 ألف دولار
يحتاج سعر البيتكوين إلى إغلاق يومي فوق 75,190.98 دولارًا، وهو مستوى فيبوناتشي 0.236 المرسوم من قاعدة 64,869 دولارًا إلى أعلى مستوى عند 78,379 دولارًا. وقد تم اختبار هذا المستوى ورفضه في 20 أبريل، مما أبقى مجموعة مقاومة العلم سليمة.
يُمهد إغلاق حاسم فوق 75,190 دولارًا الطريق أمام حلّ صعودي للنمط. ويشير إسقاط القطب، المحسوب بتمديد حركة القطب بنسبة 20.72% من نقطة الاختراق، إلى 90,841.57 دولارًا على الرسم البياني. ويمثل هذا ارتفاعًا محتملاً بنسبة 21% تقريبًا عن النطاق الحالي، في حال تأكد الاختراق بحجم تداول كبير.
لم يصاحب ظهور الشمعة الخضراء اليوم تراكمٌ للرافعة المالية في المشتقات. هذه علامة إيجابية، إذ يتيح هذا التحرك مجالاً للتوسع دون التعرض مباشرةً لضغط سعري طويل الأمد. من شأن اختراق تأكيدي أن يحوّل إعادة ضبط الرافعة المالية من وضع محايد إلى وضع نابض قوي.
تكمن خصوصية هذا النمط في المحاولتين الفاشلتين لاختراق مستوى المقاومة. قد يسبق إعادة اختبار مستوى 0.382 عند 73,218 دولارًا أو مستوى 0.5 عند 71,624 دولارًا محاولة ثانية أكثر حسمًا. أما خسارة مستوى 0.618 عند 70,030 دولارًا فستؤدي حتمًا إلى إبطال النمط الصعودي.
في الوقت الحالي، يفصل مستوى 75190 دولارًا سيناريو الاستمرار، الذي يهدف إلى الوصول إلى 90000 دولار، عن إعادة اختبار أعمق قد تمحو الإمكانات الصعودية لنموذج العلم الصاعد.
ظهرت المقالة "ارتفاع حاملي البيتكوين بنسبة 10٪ مع استعداد البيتكوين للوصول إلى 90 ألف دولار" لأول مرة على موقع BeInCrypto .