في أسواق اليوم، أصبح عدم اليقين هو الوضع الطبيعي الجديد، مما يضغط على المتداولين والمستثمرين على حد سواء. وتؤثر التعريفات الجمركية المتغيرة، والسياسات النقدية المتطورة، والتوترات المستمرة على المعنويات وتُضعف النمو العالمي. ويتوقع مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (الأونكتاد) انخفاض النمو العالمي إلى 2.3%، أي ما يزيد بمقدار 0.2 نقطة مئوية فقط عن عتبة الركود العالمي.
لكن وراء كل هذا يكمن تهديدٌ مُستمرٌّ آخر: التضخم. فحتى مع تحسُّن الأرقام، لا تزال آثاره تُؤثِّر على أسعار الأصول، وسلوك المستثمرين، وإدراكهم للمخاطر. ووفقًا لصندوق النقد الدولي، من المتوقع أن ينخفض التضخم العالمي إلى 4.2%، مُقارنةً بـ 5.9% في عام 2024 و6.8% في عام 2023. نظريًا، يُعدُّ هذا تقدُّمًا، ولكنه لا يزال بعيدًا عن المستويات التي تُعتبر صحية.
بالنسبة للمتداولين والمستثمرين، يعني هذا أنه على الرغم من أن التضخم لم يعد محور الاهتمام، إلا أن وجوده سيظل يُحدد المشهد، ويُشكل تدفقات رأس المال، وكيفية تحوط المحافظ الاستثمارية، والأصول التي تُصبح ملاذات آمنة. ولهذا السبب يتساءل الكثيرون الآن: هل يُمكن أن تصبح العملات المشفرة وسيلة التحوط التالية من التضخم، مُتحديةً بذلك هيمنة الملاذات الآمنة التقليدية طويلة الأمد؟
العملات المشفرة كمنافس للذهب
تميل أصول الملاذ الآمن إلى تحقيق أداء جيد خلال فترات الركود، ولعقود، ظل الذهب الملاذ الآمن الافتراضي، وركيزةً أساسيةً في أوقات الأزمات الاقتصادية. في السنوات الأخيرة، برزت البيتكوين كمنافس رقمي، وغالبًا ما تُوصف بـ"الذهب الرقمي". لكن هذه المقارنة قد لا تكون مبنية على الواقع تمامًا. دعونا نلقي نظرةً عن كثب.
ظاهريًا، تبدو العملات الرقمية متشابهة، وتشترك في بعض السمات: فكلاهما نادر، ومضارب، ومحدود. كلاهما يُستخدم بشكل محدود في المعاملات، ويتأثر بالطلب، ويعتمد على أطراف ثالثة، مثل عمال المناجم، لتوفير الإمدادات. ومع ذلك، فإن سلوكهما يكشف عن قصة مختلفة.
بينما تميل العملات المشفرة إلى سلوك مشابه للأصول التقليدية خلال فترات التضخم، أي أنها تفقد قيمتها، إلا أنها تتصرف بشكل مختلف عند إضافة حالة عدم اليقين السياسي إلى المعادلة. خلال فترات عدم الاستقرار الجيوسياسي السابقة، شهدنا تعامل السوق مع بعض العملات المشفرة، مثل بيتكوين، كملاذ آمن. والسبب في ذلك هو أن العملات المشفرة غير مرتبطة بالسياسات الحكومية والتلاعب بالعملات، مما يمنحها جاذبية مستقلة في أوقات انعدام الثقة المؤسسية.
هذه ليست مجرد نظرية. فقد ارتفعت قيمة بيتكوين قبل الانتخابات الأمريكية عام ٢٠١٦ وبعدها، وخلال المراحل الأولى لجائحة كوفيد-١٩، وخلال أحداث عالمية أخرى تراجعت فيها الثقة بالأنظمة التقليدية. لذا، فالسؤال ليس ما إذا كان بيتكوين قادرًا على التحرك في أوقات عدم اليقين، بل ما إذا كان قادرًا على الحماية.
هل يعتبر البيتكوين ملاذًا آمنًا؟
توصلت دراسة أجراها سانجيوب تشوي وجون هيوك شين من كلية الاقتصاد بجامعة يونسي إلى أن البيتكوين يميل إلى الانخفاض خلال فترات عدم اليقين المالي، لكن قيمته تزيد خلال فترات عدم اليقين السياسي، وذلك على وجه التحديد لأنه يعمل بشكل مستقل عن الحكومات والبنوك المركزية.
نعيش الآن فترةً كهذه، تتسم بالتوترات الجيوسياسية وتغيرات السياسات التجارية. في ظل هذه الظروف، غالبًا ما يُنوّع المستثمرون استثماراتهم في أصول لا ترتبط مباشرةً بالقرارات المالية أو النقدية. وهنا تكمن جاذبية البيتكوين: فهو يُمثل التحرر من السيطرة المؤسسية، ونظامًا مستقلًا يعمل خارج الدائرة السياسية التقليدية.
تُسلّط دراسة أخرى الضوء على إمكانية أن تُشكّل تحوّطًا قويًا للنفط والدولار الأمريكي ومؤشرات الاتحاد الأوروبي وصناديق الاستثمار المتداولة. كما تُشير إلى أن الارتباط بين الذهب والبيتكوين والمؤشرات الأمريكية مثل مؤشري ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 قد يُشير إلى أن المستثمرين بدأوا أيضًا في اعتبار العملات المشفرة ملاذًا آمنًا.
مع ذلك، هناك تحذير مهم. العملات المشفرة لا تزال متقلبة بطبيعتها، وتاريخ بيتكوين القصير يعني أن مكانتها كملاذ آمن مشروطة وليست مضمونة. على النقيض من ذلك، اكتسب الذهب سمعته على مر القرون. بالنسبة للمتداولين الذين يتجنبون المخاطرة، لا يزال الذهب يوفر الاستقرار، بينما يمكن أن يكون بيتكوين، بإمكانياته الصعودية غير المتكافئة، أداة تنويع لا بديل عنها.
التغطية مع Exness
لا يكون التحوّط فعّالاً إلا بقدر الظروف التي تُغذّيه. في أوقات التقلبات أو عدم اليقين، عندما يلجأ متداولو العقود مقابل الفروقات إلى أدوات مثل الذهب أو البيتكوين لإدارة تعرضهم، تُصبح جودة التنفيذ أمرًا بالغ الأهمية. في تلك اللحظات الحاسمة، تُحدّد ظروف التداول مدى نجاح الاستراتيجية أو فشلها.
تُقدّم إكسنس لمتداولي العقود مقابل الفروقات شروطًا أفضل من السوق، بما في ذلك فروق الأسعار والتنفيذ والسحب، والتي تتجاوز ما هو متاح عادةً للمشاركين في السوق. يضمن محركها الخاص دقة التنفيذ، حتى في أوقات الأخبار المؤثرة ، حيث يعتمد عليه المتداولون بشكل كبير للتحوّط.
كما تلعب شفافية الأسعار واستقرار فروق الأسعار دورًا محوريًا. بفضل فروق الأسعار المستقرة لزوج BTCUSD، والتي تقل بأربع مرات عن متوسط السوق، 2 وأفضل فروق أسعار في فئتها لزوج XAUUSD، 3، تضمن Exness أن تعمل أدوات التحوط الرقمية والتقليدية، مثل الذهب والبيتكوين، على النحو المنشود.
تمتد التجربة إلى ما بعد ساعات العمل الرسمية. تُقدم Exness أسرع عمليات سحب منذ عام ٢٠٠٩، واليوم تتم معالجة ٩٨٪ من عمليات السحب تلقائيًا.
في الأساس، يعني التحوّط مع إكسنس تحكمًا أكبر في حمايتك. يستطيع متداولو العقود مقابل الفروقات التنفيذ والإدارة والسحب بنفس الثقة التي تُحرّك استراتيجياتهم، مهما بلغت اضطرابات الأسواق.
١ تشير ادعاءات التنفيذ الدقيق إلى متوسط معدلات انزلاق الأوامر المعلقة، بناءً على البيانات التي جُمعت بين سبتمبر ٢٠٢٤ ويوليو ٢٠٢٥ لعقود الفروقات على XAUUSD وUSOIL وBTC على حساب Exness Standard، مقارنةً بحسابات مماثلة تقدمها أربعة وسطاء آخرين. قد يحدث تأخير وانزلاق. لا يُقدم أي ضمان بشأن سرعة أو دقة التنفيذ .
يشير الادعاء " انتشار أكثر استقرارًا بمقدار 2x" إلى الانتشارات القصوى لعقود الفروقات BTCUSD على حساب Exness Pro، استنادًا إلى البيانات التي تم جمعها من 12 إلى 25 مايو 2025، مقارنة بمتوسط الانتشارات القصوى لعقود الفروقات BTCUSD على أضيق الحسابات الخالية من العمولات التي تقدمها ثمانية وسطاء آخرين.
تشير ادعاءات أفضل فروق الأسعار إلى أدنى فروق الأسعار القصوى وأضيق فروق الأسعار المتوسطة على حساب Exness Pro، بالنسبة إلى XAUUSD وUSOIL، استنادًا إلى البيانات التي تم جمعها من 12 إلى 25 مايو 2025، مقارنة بالفروقات المقابلة على الحسابات الخالية من العمولات لدى وسطاء آخرين.
في Exness ، تتم معالجة أكثر من 98% من عمليات السحب تلقائيًا. قد تختلف أوقات المعالجة حسب طريقة الدفع المُختارة.
تم نشر المقال "التهديد الصامت للتضخم: هل تتسلل العملات المشفرة إلى منطقة التنويع التقليدي؟" لأول مرة على BeInCrypto .