انخفض سعر البيتكوين مجدداً بعد فشل انتعاشه في السادس من فبراير. فقد انخفض سعر البيتكوين بنسبة 3% تقريباً خلال 24 ساعة، ونحو 38% منذ منتصف يناير. وبعد ارتداده من 60,100 دولار إلى 72,100 دولار، فقد المشترون السيطرة، وتلاشى هذا الانتعاش.
كانت المؤشرات الفنية قد تنبأت بالتحذير، وتؤكد بيانات البلوك تشين الآن تزايد ضغوط البيع. السؤال الأساسي بسيط: هل سيكون سعر 63 ألف دولار كافياً لوقف الانخفاض التالي، أم أن إعادة ضبط أعمق تلوح في الأفق؟
يؤكد فشل نموذج العلم الهابط وتباين مؤشر القوة النسبية الاتجاه الهابط.
بعد موجة البيع في يناير، شكّل البيتكوين نموذج العلم الهابط على الرسم البياني اليومي. يظهر هذا النموذج عندما ينخفض السعر بشكل حاد ثم يرتد بشكل طفيف ضمن نطاق ضيق، ويشير عادةً إلى استمرار الانخفاض لا إلى التعافي. منذ منتصف يناير، انخفض سعر البيتكوين بنحو 38% ليصل إلى حوالي 60,130 دولارًا، قبل أن يرتد نحو 72,200 دولارًا في أوائل فبراير، وهو ما شكّل نموذج العلم.
في العاشر من فبراير، انخفض السعر دون الحد الأدنى لهذا النموذج، مؤكدًا فشل نموذج العلم الهابط. وكانت مؤشرات الزخم قد أشارت بالفعل إلى هذه الحركة. يقيس مؤشر القوة النسبية (RSI) قوة الشراء والبيع. فعندما يرتفع مؤشر القوة النسبية بينما يضعف السعر، فهذا يشير إلى ضغط هبوطي كامن.
في الفترة ما بين 24 نوفمبر و 8 فبراير، سجل البيتكوين مستويات أعلى منخفضة، بينما سجل مؤشر القوة النسبية (RSI) مستويات أعلى قليلاً.
هل ترغب في الحصول على المزيد من المعلومات حول العملات الرقمية مثل هذه؟ اشترك في النشرة الإخبارية اليومية للعملات الرقمية التي يقدمها رئيس التحرير هارش نوتاريا من هنا .
أدى ذلك إلى ظهور تباين هبوطي خفي، مما شكّل خطرًا لحدوث تراجع بعد الارتداد. وبمجرد أن فقد الارتداد زخمه، استعاد البائعون السيطرة. وجاء التراجع عندما أظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) تباينًا، مما أدى في النهاية إلى اختراق النمط، بعد استنفاد واضح للقدرات الفنية. لكن الرسوم البيانية وحدها لا تفسر كل شيء، ويُظهر سلوك السوق على البلوك تشين من يقود هذه الحركة.
يعود حاملو الأسهم إلى البيع مجدداً مع تراجع الثقة.
تُظهر البيانات المُسجلة على البلوك تشين أن المستثمرين على المدى الطويل يُقلّلون من انكشافهم على السوق. ومن أهم المؤشرات الرئيسية "تغير صافي مركز حاملي العملات الرقمية"، الذي يتتبع المحافظ التي احتفظت بالعملات لأكثر من 155 يومًا. ويُبيّن هذا المؤشر ما إذا كان حاملو العملات على المدى المتوسط إلى الطويل يشترون أو يبيعون بعد مرور 30 يومًا.
في التاسع من فبراير، بلغت هذه القيمة حوالي 8142 بيتكوين. وبحلول العاشر من فبراير، انخفضت إلى حوالي 5292 بيتكوين. هذا الانخفاض الحاد بنسبة 35% في التراكم يعني أن حاملي هذه العملة يبطئون من مشترياتهم ويفقدون ثقتهم بها.
يتزايد ضغط البيع تدريجيًا في الخفاء. ومن المؤشرات المهمة الأخرى التغير في صافي مركز حاملي العملات الرقمية على المدى الطويل، والذي يركز على المحافظ الاستثمارية طويلة الأجل جدًا التي تحتفظ بالأصول عادةً لأكثر من عام. في 9 فبراير، بلغ هذا المركز حوالي -157,757 بيتكوين (تشير القيمة السالبة إلى استمرار البيع). وبحلول 10 فبراير، اتسع نطاقه ليصل إلى حوالي -169,186 بيتكوين، أي بزيادة قدرها 7%. وهذا يدل على أن حاملي العملات الرقمية القدامى يبيعون بوتيرة أسرع.
عندما يبيع كل من المستثمرين متوسطي الأجل والمستثمرين على المدى الطويل جدًا، يزداد خطر الخسارة. وتؤكد موجات HODL هذا التحول. يوضح هذا المقياس كيفية توزيع العرض بناءً على مدة الاحتفاظ. تمثل مجموعة الـ 24 ساعة المتداولين على المدى القصير جدًا الذين يميلون إلى التفاعل عاطفيًا مع تحركات الأسعار.
بين 7 و10 فبراير، ارتفعت حيازاتهم من حوالي 0.72% إلى 1.02%. ويمثل هذا قفزة كبيرة في ظل العرض المتغير بسرعة. وغالبًا ما يبيع هؤلاء المستثمرون بسرعة عند انخفاض الأسعار، مما يُضعف مستوى الدعم.
يقوم أصحاب رؤوس الأموال القوية بالبيع، بينما يستوعب المضاربون قصيرو الأجل (الأموال المضاربة) العرض. هذا المزيج يضعف استقرار السوق.
تُصبح مجموعة قاعدة التكلفة البالغة 63000 دولار المنطقة الحرجة لسعر البيتكوين.
للعثور على مستويات دعم محتملة، ينظر المتداولون إلى توزيع أسعار UTXO المحققة، أو ما يُعرف بمؤشر URPD. يُظهر هذا المؤشر أماكن شراء المستثمرين لعملاتهم، ويُسلط الضوء على تجمعات أسعار الشراء الرئيسية. غالبًا ما تُشكل هذه المناطق مستويات دعم حيث يُدافع حاملو العملات عن أسعار دخولهم.
حالياً، يتركز أعلى مستوى للبيتكوين حول 63,100 دولار أمريكي، حيث يبلغ حوالي 1.3% من إجمالي المعروض. وهذا يجعل مستوى 63,000 دولار أمريكي حاجزاً هاماً أمام الطلب. وعلى الرسم البياني للسعر، انخفض سعر البيتكوين بالفعل إلى ما دون 67,350 دولار أمريكي، ويتجه نحو هذا المستوى.
إذا استقر السعر عند 63,000 دولار (63,240 دولارًا على الرسم البياني)، فقد يحاول المشترون تثبيت السوق، حيث لا يزال العديد من حاملي العملة قريبين من نقطة التعادل. أما إذا انخفض السعر عن هذا المستوى، فسيزداد الخطر بشكل كبير. سيؤدي هذا الانخفاض إلى تكبّد مجموعات كبيرة خسائر، وقد يُحفّز عمليات بيع متسارعة. أما إذا انخفض السعر عن 63,000 دولار، فإن المنطقة الرئيسية التالية تقع حول 57,740 دولارًا، وقد يؤدي ذعر أكبر إلى فتح مستويات قريبة من 42,510 دولارًا.
سيشير هذا إلى إعادة ضبط كاملة للهيكل الحالي. أما على الجانب الإيجابي، فيبقى التعافي صعباً. يجب على البيتكوين أولاً استعادة مستوى 72,130 دولاراً لتخفيف الضغط. ولن يضعف الاتجاه الهبوطي الأوسع إلا تجاوز مستوى 79,290 دولاراً. وحتى ذلك الحين، من المرجح أن تبقى الارتفاعات تصحيحية.
يواجه البيتكوين حاليًا وضعًا متأرجحًا بين الاعتقاد بتراجع قيمته والمضاربات المتزايدة. فبينما مهّد انهيار نموذج العلم الهابط الطريق لانخفاضه، تُعزّز عمليات البيع المكثفة من قِبل حاملي البيتكوين هذا التراجع. ويتوقف كل شيء الآن على سعر 63,000 دولار، الذي لا يزال يُمثّل خط الدفاع الأخير للسوق.
ظهرت المقالة " انهيار سعر البيتكوين بعد فشل نموذج العلم الهابط: هل 63000 دولار هو خط الدفاع الأخير؟" لأول مرة على موقع BeInCrypto .