أثار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مجدداً توتراً في الأسواق العالمية يوم الاثنين بعد تحذيره من أن "موجة كبيرة" لا تزال تقترب في الصراع المتصاعد مع إيران.
ومع ذلك، وبدلاً من أن تؤدي إلى الهروب التقليدي إلى الملاذ الآمن، شهدت الأسواق واحدة من أشد انعكاسات الأصول حدة في التاريخ الحديث: انخفضت أسعار المعادن الثمينة بينما ارتفعت أسعار العملات المشفرة.
الأسواق تتحدى استراتيجية الملاذ الآمن مع تحول رؤوس الأموال من الذهب إلى البيتكوين
وفي مقابلة مع شبكة CNN، وصف ترامب الضربات العسكرية الأمريكية المستمرة بأنها "قوية للغاية"، مما يشير إلى أن مرحلة أكبر من العملية لم يتم التطرق إليها بعد.
في غضون 60 دقيقة فقط، خسر الذهب والفضة ما يُقدّر بـ 1.1 تريليون دولار من قيمتهما السوقية مجتمعة. وانخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 2.05%، أي ما يقارب 100 دولار للأونصة، مما أدى إلى خسارة ما يقارب 750 مليار دولار من قيمتهما.
في غضون ذلك، شهدت الفضة تراجعاً حاداً، حيث انخفضت بنسبة 7% في أقل من ساعتين. وخسرت ما يقارب 370 مليار دولار، بينما اقترب سعرها من 88 دولاراً للأونصة.
في الوقت نفسه، اتجهت رؤوس الأموال بقوة نحو الأصول الرقمية. تجاوز سعر البيتكوين 69 ألف دولار، مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 5% خلال 50 دقيقة تقريباً، ومضيفاً ما يقدر بنحو 60 مليار دولار إلى قيمته السوقية. واستعاد الإيثيريوم مستوى 2000 دولار، مرتفعاً بنسبة 5.8% ومساهماً بمبلغ إضافي قدره 23 مليار دولار.
وأشار أحد المحللين إلى أن "سوق العملات المشفرة أضاف 100 مليار دولار في آخر 45 دقيقة، وقام بتصفية ما يقرب من 80 مليون دولار من المراكز القصيرة".
أثار هذا التباين دهشة الكثيرين، حيث اعتاد المستثمرون على رؤية الذهب يتفوق في الأداء خلال فترات التوتر الجيوسياسي.
في المقابل، تعرضت المعادن لضغوط بيع قوية، بينما امتصت العملات المشفرة الصدمة من الأسهم وتسارعت نحو الارتفاع.
تشير المشتقات إلى محدودية الرافعة المالية مع استيعاب البيتكوين للصدمة الجيوسياسية
أفادت التقارير أن الأخبار الأولية تسببت في تصفية ما يقارب 300 مليون دولار من العملات المشفرة. ومع ذلك، أشارت بيانات المشتقات إلى وجود بنية أكثر مرونة تحت وطأة هذا التقلب .
بلغت معدلات التمويل النسبة المئوية السادسة، مما يشير إلى محدودية المضاربة. وانخفضت المراكز المفتوحة بنحو مليار دولار فقط، مما يوحي بأن الرافعة المالية قد تم استيعابها إلى حد كبير قبل التصعيد الجيوسياسي.
أدت توترات مماثلة في الشرق الأوسط العام الماضي إلى تقلبات سعرية أكثر اضطراباً. هذه المرة، انخفض سعر البيتكوين لفترة وجيزة، لكنه لم ينهار.
قد يكون غياب عمليات التصفية المتتالية العدوانية علامة على أن السوق كان مستعدًا بالفعل للمخاطر الجيوسياسية.
في غضون ذلك، يثير انعكاس اتجاهات المعادن تساؤلات حول ديناميكيات التمركز والسيولة. فالانخفاضات السريعة في أسواق العقود الآجلة للذهب والفضة قد تزيد من حدة التقلبات عندما ينعكس اتجاه التداول المزدحم.
إن حجم هذه الخطوة، التي شهدت محو أكثر من تريليون دولار في ساعة واحدة، يوضح مدى هشاشة المعنويات عندما تتغير التوقعات فجأة.
مع تلميحات ترامب إلى احتمال امتداد المرحلة العسكرية، من غير المرجح أن تهدأ التقلبات. وقد تختبر الموجة القادمة من الأخبار مدى مرونة العملات المشفرة أو قدرة الأصول التقليدية الآمنة على استعادة استقرارها.
ظهرت مقالة "انهيار الذهب لكن ما يقرب من 100 مليار دولار تتدفق على العملات المشفرة بينما يحذر ترامب من "موجة كبيرة" قادمة" لأول مرة على موقع BeInCrypto .