مع ارتفاع سعر البيتكوين، تشير المزيد والمزيد من الإشارات عبر السلسلة إلى ارتفاع درجة حرارة سوق العملات المشفرة. تثبت هذه الإشارات أهميتها بشكل خاص في سياق النصف الوشيك لعملة البيتكوين.
يتميز BeInCrypto بأربع إشارات على السلسلة تشير إلى إمكانية التصحيح الوشيك. وهذا مهم بشكل خاص من منظور حركة السعر الحالية، والتي تظهر العديد من أوجه التشابه مع فراكتل 2019 .
في ذلك الوقت، سجل سعر البيتكوين أيضًا اتجاهًا صعوديًا قويًا، لكنه شهد تصحيحًا عميقًا قبل بضعة أشهر من التنصيف. هل تدعم البيانات الموجودة على السلسلة هذه التوقعات؟ هل سيكون عمر النصف مرتبطًا بانخفاض سعر البيتكوين؟
الإشارات الموجودة على السلسلة: يدخل NUPL إلى منطقة الاعتقاد
بالإضافة إلى أوجه التشابه التقنية العديدة بين الوضع الحالي لسوق بيتكوين والفراكتل لعام 2019، يسلط التحليل الموجود على السلسلة الضوء أيضًا على أوجه التشابه. تتعلق أول إشارتين على السلسلة بمؤشر صافي الربح/الخسارة غير المحققة (NUPL).
NUPL هو الفرق بين الربح النسبي غير المحقق والخسارة النسبية غير المحققة. ويمكن أيضًا حساب هذه النسبة عن طريق طرح القيمة المحققة من القيمة السوقية وتقسيم النتيجة على القيمة السوقية. علاوة على ذلك، يتوفر NUPL في أشكال مختلفة: لجميع المستثمرين في السوق، لحاملي الأسهم على المدى الطويل (LTH) وللأصحاب على المدى القصير (STH).
في الرسم البياني للإصدار الأساسي للمؤشر، نرى أنه في ديسمبر 2023 ويناير 2024، كانت NUPL في منطقة الإدانة الخضراء . خلال السوق الصاعدة الناضجة، تشير هذه المنطقة إلى وجود سوق صحي في اتجاه صعودي قوي.
ومع ذلك، تاريخيًا، يشير الدخول الأول إلى هذه المنطقة بعد تسجيل قاع كبير في الدورات السابقة (الدوائر الحمراء) إلى تصحيح وشيك. في الواقع، حدثت القطرات بسرعة كبيرة بعد الوصول لأول مرة إلى منطقة الاعتقاد (الدوائر الزرقاء). ثم يعود NUPL إلى منطقة التفاؤل الصفراء.
ومع ذلك، في عام 2019 وأوائل عام 2020، انخفض NUPL مرة أخرى إلى أدنى مستوياته في المناطق البرتقالية (الأمل) وحتى الحمراء (الاستسلام). إذا كان التاريخ يتناغم، فحتى الآن – بعد وجود قصير في المنطقة الخضراء – قد يشير التصحيح الوشيك على مخطط NUPL إلى انخفاض في سعر البيتكوين.
تجدر الإشارة إلى أن موقفًا مشابهًا يظهر على مخطط NUPL للمتداولين على المدى الطويل (LTH). تتضمن هذه الفئة العناوين التي تحتفظ بأصولها لمدة 155 يومًا على الأقل . كما أدت الزيارة القصيرة الأولى للمنطقة الخضراء بعد أدنى مستويات الاقتصاد الكلي إلى التصحيح.
الأرباح تذكرنا باختراق عام 2019
تعتبر الإشارات الموجودة على السلسلة التي نقوم بتحليلها أيضًا مؤشرات مرتبطة بـ NUPL، ولكن بدلاً من الأرباح/الخسائر غير المحققة، فإنها تظهر مؤشرات محققة. صافي الربح/الخسارة المحققة هو صافي الربح أو الخسارة لجميع العملات المنقولة ويتم تعريفه على أنه الفرق بين الربح المحقق والخسارة المحققة.
كلما ارتفع الرسم البياني إلى المنطقة الخضراء، سيتم تسجيل المزيد من الأرباح المحققة من قبل المشاركين في سوق البيتكوين. على العكس من ذلك، يقوم العديد من المستثمرين ببيع البيتكوين عندما تكون الأشرطة الحمراء طويلة، محققين الخسارة.
نحن نشهد اختراقًا كبيرًا على مخطط صافي مؤشر الربح/الخسارة المحقق. وهو يتبع اتجاهًا صعوديًا طويل المدى ويشبه الوضع في عام 2019 (الدوائر الزرقاء). في الدورة السابقة، أدى ذلك إلى تصحيح بنسبة 53%، والذي تفاقم لاحقًا بسبب انهيار فيروس كورونا (السهم الأحمر).
إذا تحقق سيناريو مماثل، فقد يعود سعر البيتكوين إلى نطاق 23000 دولار إلى 28000 دولار قبل استئناف الاتجاه الصعودي. وهذا أكثر ترجيحًا لأنه، كما حدث في عام 2019، يحدث الاختراق قبل بضعة أشهر من انخفاض عملة البيتكوين إلى النصف.
الإشارات الموجودة على السلسلة: تدخل نسبة أرباح UTXO إلى منطقة ذروة البيع
أحدث إشارة على السلسلة تشير إلى إمكانية التصحيح الوشيك لأسعار BTC هي نسبة أرباح UTXO. هذه ببساطة هي النسبة المئوية لمخرجات المعاملات غير المنفقة (UTXO) التي كان سعرها أقل من السعر الحالي في وقت الإنشاء. بمعنى آخر، يوضح هذا المؤشر النسبة المئوية لعناوين BTC التي تحقق أرباحًا حاليًا.
يظهر الرسم البياني طويل المدى أن مستوى 95% أعلاه محدد باللون الأحمر. مرة أخرى، في اتجاه صعودي قوي، تحقق جميع UTXOs تقريبًا أرباحًا. علاوة على ذلك، نظرًا لأن Bitcoin سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق (ATH)، فإن 100% من UTXO تحقق أرباحًا.
من ناحية أخرى، في عام 2019، بعد الارتداد من أدنى مستوياته الكلية للدورة السابقة، فإن الوضع على هذا الرسم البياني مشابه للإشارات الموجودة على مخطط NUPL. الأوقات حتى النصف التالي من عملة البيتكوين متشابهة أيضًا. نتوقع زيارة قصيرة المدى لمنطقة التشبع في البيع الحمراء يتبعها تصحيح.
إذا كرر السيناريو نفسه، فقد يكون الربع الأول من عام 2024 فترة تراجع لسوق العملات المشفرة. هذا ممكن بشكل خاص مع الضجيج والنشوة التي سبقت التنصيف بعد الموافقة على Bitcoin Spot ETF .
اقرأ المزيد: ما هو تنصيف البيتكوين؟
للحصول على أحدث تحليل لسوق العملات المشفرة من BeInCrypto، انقر هنا .
تشير هذه الإشارات الأربع الموجودة على السلسلة إلى تصحيح ما قبل النصف لبيتكوين (BTC) ظهرت لأول مرة على BeInCrypto .