يرفض المستثمرون المؤسسيون في Fidelity International و Allianz Global Investors المخاوف من أن ارتفاع أسعار الأسهم الحالي المدفوع بالذكاء الاصطناعي مبالغ فيه، ويجادلون بدلاً من ذلك بأنه لا يزال لديه الكثير من المجال للنمو.
أوضح مطورو الذكاء الاصطناعي عزمهم على الاستثمار بشكل كبير في هذا القطاع مع تزايد استخدام منتجاتهم. وأعرب جوزيف تشانغ، مدير المحافظ الاستثمارية ومدير حلول العملاء في شركة فيديليتي إنترناشونال، عن اعتقاده بأن الانخفاض الأخير في أسهم أشباه الموصلات العالمية يُمثل على الأرجح تحولاً قصير الأجل.
كما توقع حدوث انتعاش ما لم ينخفض استخدام الذكاء الاصطناعي أو الإنفاق عليه. وقال تشانغ: "الحزب لا يزال في بداياته"، مضيفًا: "سيكون من الخطأ التخلي عنه قبل الأوان".
وعلى وجه التحديد، قالت المصادر إن مدير المحفظة كان مسؤولاً عن إدارة أكثر من 10 مليارات دولار من الأصول في فيديليتي.
يثير المستثمرون تساؤلات حول الضجة المحيطة بالذكاء الاصطناعي
أجرى المحللون أبحاثًا ووجدوا أن مخاوف السوق من فقاعة دفعت بعض المستثمرين، مثل مجموعة SoftBank Group Corp. اليابانية المتعددة الجنسيات وبيتر ثيل، الذي جذب الانتباه في البداية بسبب ابتكاراته في مجال الخدمات المصرفية والتمويل للشركات الناشئة، إلى سحب استثماراتهم.
ومع ذلك، يُبرز المنظور الذي يتبناه مديرو الصناديق في فيديليتي إنترناشونال وأليانز جلوبال إنفستورز أن المستثمرين المتفائلين ما زالوا متماسكين، لا سيما مع الاستثمارات الكبيرة مثل مبادرة جيف بيزوس الجديدة للذكاء الاصطناعي. وقد أيد المؤيدون هذا الرأي، مؤكدين اعتقادهم بأن هذا النمو يُمثل ثورة تكنولوجية نادرة، مما يجعل من الصعب اعتباره مجرد اتجاه عابر.
كما تطرق هارتويج كوس، رئيس قسم نمو الأصول المتعددة في شركة أليانز جلوبال إنفستورز، إلى هذا الموضوع. وأوضح كوس أنه في الوقت الحالي، قليلون هم من يدركون تمامًا إمكانات الذكاء الاصطناعي. ولذلك، يعتقد أنه من السابق لأوانه الجزم بأنها فقاعة.
من ناحية أخرى، قال تشانج من شركة فيديليتي إنه لا توجد مؤشرات واضحة على تباطؤ حقيقي في الذكاء الاصطناعي، مثل انخفاض الاستخدام، أو انخفاض الإنفاق الرأسمالي، أو حدوث تقدم تكنولوجي يمكن أن يقلل الطلب على الرقائق ومراكز البيانات.
كما أشار إلى استمرار ارتفاع أرباح شركات الذكاء الاصطناعي وأسعار شرائح الذاكرة. وأضاف مدير فيديليتي: "نحن متفائلون جدًا بالأداء العام للتكنولوجيا والذكاء الاصطناعي على المدى المتوسط".
في غضون ذلك، وبعد ستة أشهر من المكاسب، أظهرت التقارير أن المستثمرين الأمريكيين استفادوا من بعض مكاسب أسهم أشباه الموصلات في نوفمبر. وجاء هذا الخبر في أعقاب انخفاض مؤشر الرقائق الأمريكي بنسبة 9.4% هذا الشهر. وكان المؤشر في طريقه لتسجيل أسوأ أداء له منذ مارس، بينما انخفض مؤشر بلومبرج الذي يتتبع أداء نظرائه الآسيويين بنحو 7.3%. وقد دفع هذا المستثمرين إلى التساؤل عما إذا كان الحماس للذكاء الاصطناعي آخذًا في التراجع.
وفي معرض تناوله لهذه المخاوف، نصح مارك بولتون، مدير المحفظة في شركة بيكتيت لإدارة الأصول، المستثمرين بإعادة النظر في توقعاتهم بشأن الذكاء الاصطناعي، حيث قد يصبحون متحمسين بشكل مفرط للتكنولوجيا، مما يؤدي إلى خيبة الأمل.
لاحظ المحللون أنه حتى قبل تدخل سوفت بنك وثيل، بدأت تظهر بوادر مشابهة لانهيار شركات الإنترنت. ويجادلون بأنه للحفاظ على موقف إيجابي تجاه الذكاء الاصطناعي، يجب تجاهل هذه المؤشرات التحذيرية.
تقرير أرباح شركة Nvidia يثير الجدل بين الأفراد
تُسهم ما يُسمى بـ"الشركات السبع الرائعة" – وهي مجموعة من شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى مثل إنفيديا ومايكروسوفت وآبل – بنسبة كبيرة في نمو مؤشر ستاندرد آند بورز 500. في بداية هذا الشهر، تجاوزت قيمة تداول أسهم إنفيديا قيمة جميع بورصات الأسهم في إيطاليا وإسبانيا والإمارات العربية المتحدة وهولندا مجتمعة.
وأشارت بعض المصادر إلى أن الاستثمار في هذا القطاع في آسيا قد يتطلب الاعتماد بشكل أكبر على التكنولوجيا لمعالجة التحديات المحددة التي تواجهها المنطقة، بما في ذلك قضايا التجارة وعدم استقرار الاقتصاد الصيني.
وفقًا لتشانغ، يعود جزء من عمليات البيع الأخيرة إلى إجراءات التحوط التي اتُخذت قبل تقرير أرباح إنفيديا. وأوضح أن المستثمرين ربما اشتروا خيارات بيع على السهم، مما قد يؤثر على السوق.
كما توقع مدير فيديليتي أنه في حال كانت نتائج إنفيديا قوية، فسيكشف المستثمرون عن تحوطاتهم، ومن المرجح أن يتعافى السوق. يُتداول سهم الشركة الرائدة عالميًا في مجال الذكاء الاصطناعي حاليًا عند 29 ضعفًا لأرباح العام المقبل المتوقعة.
مع ذلك، يرى تشانغ أن تقييم الشركة عادل، بالنظر إلى نموها القوي. علاوة على ذلك، يبدو أن أسعار مورديها الآسيويين الرئيسيين، شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات وشركة سامسونج للإلكترونيات، أقل.
وأضاف "طالما ظلت هذه الأساسيات دون تغيير، فإن التصحيحات الناجمة عن السيولة غالبا ما تقدم فرصا للشراء".
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدمٌ بالفعل. تابع نشرتنا الإخبارية .