لم يُؤدِّ تصاعد التوترات الجيوسياسية خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى تدفقات رأسمالية كبيرة خارج العملات البديلة. ويشير هذا الاختبار إلى أن أسعار العملات البديلة تحوم حول مستويات التوازن وتستعد لتحرك كبير. وبالتالي، يُظهر السوق أيضًا إمكانية حدوث عمليات تصفية واسعة النطاق.
تتميز العملات البديلة مثل SOL و XRP و XAUT بعوامل مميزة قد تؤدي قريباً إلى تقلبات وتصفية في كل من المراكز الطويلة والقصيرة.
1. سولانا (SOL)
منذ أوائل فبراير، ظل سهم SOL يتداول بشكل جانبي حول 84 دولارًا. ويعكس الحفاظ على نطاق ضيق حول سعر ثابت مرحلة من " انضغاط التقلبات " التي غالبًا ما تسبق اختراقًا قويًا.
لهذا السبب، قد يواجه متداولو مشتقات سولانا تصفية قريبة، بغض النظر عما إذا كانوا يحتفظون بمراكز شراء أو بيع. وتؤكد ملاحظة المحلل جواو ويدسون بشأن مؤشر دلتا ضغط الشراء/البيع في سولانا هذا الاحتمال.
تحوّل مؤشر دلتا ضغط البيع/الشراء الخاص بسولانا إلى اللون الأحمر وانخفض بشكل حاد. وأوضح أن هذه الإشارة، تاريخياً، لا تدل بالضرورة على مزيد من الانخفاض. ومع ذلك، فقد تشير إلى قاع مهم قبل حدوث انعكاس.
"تاريخياً، يشير هذا إلى سيناريوهين محتملين: إما قاع محلي يتبعه ارتفاع قوي، أو بداية سوق هابطة قوية، مثل تلك التي شهدناها في عام 2022"، كما توقع جواو ويدسون.
تُظهر خريطة التصفية لمدة 7 أيام من Coinglass أنه إذا انخفض سعر SOL إلى 74 دولارًا هذا الأسبوع، فقد يصل حجم التصفية المحتمل التراكمي للمراكز الطويلة إلى 376 مليون دولار.
وعلى العكس من ذلك، إذا ارتفع سعر سهم SOL إلى 95 دولارًا، فقد يصل حجم التصفية المحتمل التراكمي للمراكز القصيرة إلى 450 مليون دولار.
2. XRP
يواجه XRP أيضًا توازنًا قصير الأجل بين ضغوط الشراء والبيع. لم تُؤدِّ الأخبار السلبية التي صدرت خلال عطلة نهاية الأسبوع بشأن تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران إلى عمليات بيع مكثفة، بل استقر سعر XRP عند حوالي 1.35 دولارًا.
أشار تقرير حديث من BeInCrypto إلى أن مؤشر صافي الربح والخسارة غير المحقق (NUPL) يُظهر المرحلة الأخيرة من اتجاه هبوطي. على مدار الاثني عشر عامًا الماضية، شهد شهر مارس عائدًا متوسطًا قدره 18% لعملة XRP، مما يجعله أقوى شهر في الربع الأول من العام.
مع ذلك، في الأسبوع الماضي، تم تحويل 472 مليون عملة XRP، بقيمة 652 مليون دولار، إلى منصة باينانس . وقد أظهرت أرصدة باينانس علامات على التعافي، حيث عادت إلى النمو بعد أشهر من التراجع.
تزيد هذه القوى المتعارضة من احتمالية تعرض متداولي XRP للتصفية، بغض النظر عما إذا كانوا يحتفظون بمراكز شراء أو بيع.
تُظهر خريطة التصفية على مدى 7 أيام أنه إذا انخفض سعر XRP إلى 1.20 دولار هذا الأسبوع، فقد يتجاوز حجم التصفية التراكمي المحتمل للمراكز الطويلة 125 مليون دولار. في المقابل، إذا ارتفع السعر إلى 1.50 دولار، فقد يتجاوز حجم التصفية التراكمي المحتمل للمراكز القصيرة 157 مليون دولار.
3. تيثر جولد (XAUT)
اجتذب الذهب المُرمّز انتباه التجار مع استمرار ارتفاع أسعار الذهب المادي.
عملة Tether Gold (XAUT) هي عملة رقمية مدعومة بالذهب المادي وتصدرها شركة Tether. وتشير بيانات Coinglass إلى أن إجمالي حجم التداول المفتوح لعملة XAUT قد تجاوز مؤخرًا 800 مليون دولار.
يعتمد سعر XAUT بشكل أساسي على سعر الذهب المادي. ومع ذلك، مع ازدياد انكشاف المستثمرين على XAUT وارتفاع نسبة الرافعة المالية، قد تزداد مخاطر تصفية المراكز الطويلة والقصيرة.
تُظهر خريطة التصفية أنه على منصة Bybit وحدها، إذا تجاوز سعر XAUT حاجز 5600 دولار أمريكي وسجّل مستوى قياسيًا جديدًا، فقد يتكبّد المضاربون على انخفاض الأسعار خسائر تصفية تتجاوز 61 مليون دولار أمريكي. في المقابل، إذا انخفض السعر إلى 5000 دولار أمريكي، فقد يتكبّد المضاربون على ارتفاع الأسعار خسائر تصفية تتجاوز 90 مليون دولار أمريكي.
في حال تضمين بيانات منصة باينانس، قد تتفاقم خسائر التصفية. وذكر تقرير صادر عن كريبتو كوانت أن عملة XAUT دخلت رسمياً قائمة أفضل 10 أزواج تداول مع عقود باينانس الدائمة.
انخفض إجمالي حجم التداول المفتوح في السوق من أكثر من 120 مليار دولار في بداية العام إلى 94 مليار دولار اليوم . وقد خفّض متداولو المشتقات قصيرة الأجل من استخدامهم للرافعة المالية.
ركزوا بشكل أساسي على العملات الرقمية البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة والأصول الحقيقية المُرمّزة مثل الذهب والفضة. ويبدو أن المشاركين في السوق أكثر حذرًا وينتظرون إشارات أوضح قبل تحديد الاتجاه التالي.
نُشرت المقالة "3 عملات بديلة تواجه مخاطر تصفية خطيرة في الأسبوع الأول من شهر مارس" لأول مرة على موقع BeInCrypto .