سجلت صناديق الأصول الرقمية أكبر تدفقات خارجية أسبوعية لها منذ فبراير، مع خروج ملياري دولار من صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة الأسبوع الماضي. وأدت تدفقات العملات المشفرة الخارجة إلى استمرار ركود استمر أسبوعين، مدفوعةً بعدم اليقين السياسي الأمريكي، وإشارات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي، وتجدد عمليات بيع الحيتان.
شهد XRP، الذي شهد في السابق تدفقات مؤسسية، انعكاسًا حادًا، مع تدفقات خارجة بلغت ما يقرب من 16 مليون دولار، مما يدل على حجم التحول في المشاعر.
ضربة قوية ثانية: خسارة 3.2 مليار دولار في أسبوعين
وتأتي رحلة الأسبوع الماضي البالغة 2 مليار دولار في أعقاب رحلة الأسبوع السابق البالغة 1.17 مليار دولار ، مما يمثل هروبًا إجماليًا بقيمة 3.2 مليار دولار من صناديق العملات المشفرة في 14 يومًا فقط.
ويعزو جيمس باترفيل، رئيس الأبحاث في كوين شيرز، الانخفاض إلى مزيج من عدم اليقين بشأن السياسة النقدية، وتوزيع حيتان العملات المشفرة المحلية، والتقلبات المستمرة بعد صدمات السيولة في أكتوبر/تشرين الأول.
"نعتقد أن الجمع بين عدم اليقين بشأن السياسة النقدية وبائعي الحيتان الأصليين للعملات المشفرة هو السبب الرئيسي وراء هذا الانحدار الأخير"، هذا ما جاء في مقتطف من التقرير الأخير.
وانخفض إجمالي الأصول المدارة في صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية من 264 مليار دولار في بداية أكتوبر إلى 191 مليار دولار، وهو انخفاض حاد بنسبة 27%.
استحوذت الولايات المتحدة على 97% من التدفقات الخارجة في الأسبوع الماضي (1.97 مليار دولار)، وهو استمرار ملحوظ للتدفقات الخارجة التي قادتها الولايات المتحدة والتي بلغت 1.22 مليار دولار في الأسبوع السابق.
كان العامل المحفز هو النبرة المتشددة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ، والتي قاومت خفض أسعار الفائدة وجددّت الاهتمام بمخاطر التضخم. تلاشت الآمال بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر، وحلّت محلها مخاوف من نقص السيولة المطول وتزايد خطر الجمود المالي .
وكانت النتيجة تحولاً واسع النطاق في تجنب المخاطرة، حيث قلص مستثمرو المنتجات المتداولة في البورصة بسرعة تعرضهم لعملة البيتكوين والإيثريوم والعملات المشفرة ذات البيتا العالية.
تبعتها سويسرا وهونغ كونغ بتدفقات خارجية بلغت 39.9 مليون دولار و12.3 مليون دولار على التوالي. في الوقت نفسه، كسرت ألمانيا هذا الاتجاه مجددًا، مضيفةً 13.2 مليون دولار من التدفقات الداخلة الأسبوع الماضي، بعد أن سجلت 41.3 مليون دولار في الأسبوع السابق. ويظل التفاؤل النسبي في أوروبا أحد النقاط المضيئة القليلة في ظل صورة عالمية قاتمة.
تدفقات XRP الخارجية تقترب من 16 مليون دولار مع فقدان العملات البديلة للزخم
شهدت عملة XRP، التي استفادت مؤخرًا من التدفقات الداخلة المعتدلة، تدفقات خارجة بلغت 15.5 مليون دولار، مما يمثل انعكاسًا ملحوظًا عن القوة السابقة.
وشهدت منتجات سولانا أيضًا تدفقات خارجية أصغر حجمًا بلغت 8.3 مليون دولار، وهو ما يمثل تناقضًا صارخًا مع الأسابيع السابقة، عندما شهدت منتجات سولانا تدفقات قياسية، مدفوعة بالطلب الجديد على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الأميركية.
خسرت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة 1.38 مليار دولار أمريكي الأسبوع الماضي، ليصل إجمالي خسائرها خلال الأسابيع الثلاثة إلى 2% من إجمالي الأصول المُدارة. وشهد الأسبوع السابق خسارة أخرى بلغت 932 مليون دولار أمريكي، مما يؤكد أن التوجه المؤسسي تجاه بيتكوين قد أصبح دفاعيًا بشكل واضح .
كان أداء الإيثريوم أسوأ نسبيًا، حيث بلغت التدفقات الخارجة 689 مليون دولار، أي ما يعادل 4% من أصولها المُدارة. يُضاف هذا الرقم إلى تدفقات الإيثريوم الخارجة التي بلغت 438 مليون دولار في الأسبوع السابق، مما يعكس تزايد شكوك المستثمرين بشأن أداء الإيثريوم على المدى القريب .
واصلت منتجات البيتكوين القصيرة جذب التدفقات، وهي علامة أخرى على أن المؤسسات تتحوط ضد المزيد من الانخفاضات.
ومع ذلك، استثمر المستثمرون 69 مليون دولار في صناديق الاستثمار المتداولة متعددة الأصول، مما يدل على البحث عن التنوع بدلاً من الانسحاب الكامل من التعرض للعملات المشفرة.
مع هيمنة حالة عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة على سلوك المستثمرين العالميين، من المرجح أن تتوقف تدفقات الأموال على تصريحات الاحتياطي الفيدرالي القادمة، وقرارات الميزانية المحتملة، واستقرار الاقتصاد الكلي بشكل عام. وقد يؤدي أي تحول حاد آخر، أو تجدد الجمود السياسي، إلى إطالة أمد تدفقات الأموال الخارجة.
ومع ذلك، فإن التحول نحو توجيهات أكثر وضوحا أو تخفيف الضغوط التضخمية قد يعزز الطلب، وخاصة على الأصول الأكثر تضررا من عمليات البيع الأخيرة.
تم نشر المقال "XRP يخسر 16 مليون دولار مع خسارة صناديق العملات المشفرة 2 مليار دولار في الفوضى السياسية" لأول مرة على BeInCrypto .