حطم المتداولون الأفراد أرقامهم القياسية عدة مرات في عام 2025، مما أدى إلى تدفق سيولة كبيرة إلى سوق الأسهم، متجاوزة بذلك جميع السنوات السابقة بنسبة 53٪.
عاد ما يسمى بـ "الأموال الغبية" ويتولى زمام الأمور، ولكن بدون ملكهم رورينج كيتي ، الذي كان آخر ظهور له في يناير، قبل وقت قصير من تنصيب ترامب.
بفضل قناعتهم الراسخة واستراتيجيتهم التي واجهت ذعر وول ستريت، تفوق هؤلاء الرجال على المحترفين في الأداء والمهارة والصمود.
اشترى تجار التجزئة ما قيمته 3 مليارات دولار في يوم واحد خلال حالة الذعر التي أثارها ترامب بشأن الرسوم الجمركية
تغير كل شيء في الأسبوع الذي بدأ في الثاني من أبريل، عندما وجّه الرئيس دونالد ترامب ضربة قوية للاقتصاد العالمي بموجة جديدة من الرسوم الجمركية أطلق عليها اسم " يوم التحرير ". انهار مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وسحبت الصناديق الكبيرة استثماراتها. لكن قطاع التجزئة سارع إلى الاستثمار، حيث اشترى أسهماً بقيمة تزيد عن 3 مليارات دولار في الثالث من أبريل وحده، على الرغم من انخفاض السوق بنسبة 5% تقريباً. واستمروا في الشراء في اليوم التالي، مع انخفاض آخر بنسبة 6%، وفقاً لبيانات فاندا تراك.
بعد سبعة أيام من الإعلان، في 9 أبريل، علّق ترامب معظم الرسوم الجمركية. وقفز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 9.5%، وكان المتداولون الأفراد قد استغلوا هذا الارتفاع بالفعل. ومنذ 2 أبريل، حقق المؤشر مكاسب تجاوزت 21%، وهو في طريقه لإنهاء العام بارتفاع قدره 17%.
"غالباً ما يُنظر إلى قطاع التجزئة على أنه متأخر قليلاً في دخول المنافسة"، كما قال فيراج باتيل، نائب مدير الأبحاث في فاندا. "لكن هذه المرة، حدث العكس تماماً".
قال مارك مالك، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة سيبرت فاينانشال: "لقد كانوا أكثر دقة في تقاريرهم من نظرائي في المؤسسات".
كما اعتمد المتداولون الأفراد بشكل كبير على ما أطلق عليه تشي دا، أستاذ المالية في جامعة نوتردام، اسم " تداول تاكو "، وهو اختصار لعبارة "ترامب دائماً يتراجع".
الاستراتيجية بسيطة: نشتري عندما تتسبب سياسات ترامب في انهيار السوق، متوقعين انعكاساً لذلك. وقد نجحت هذه الاستراتيجية في كل مرة، مما ساهم بشكل كبير في دعم الصناديق الاستثمارية الراكدة.
وصف المحلل الكمي في جي بي مورغان، أرون جاين، عام 2025 بأنه "عام ناجح" للمستثمرين الأفراد، ويعود ذلك إلى حد كبير إلى السرعة التي اشتروا بها عند انخفاض الأسعار، بينما وصفت مجموعة بيسبوك للاستثمار عام 2025 بأنه "ثاني أفضل عام للشراء عند انخفاض الأسعار منذ أوائل التسعينيات".
منذ شهر مايو، حوّل العديد من صغار المستثمرين تركيزهم من الأسهم الفردية إلى صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). وكان صندوق SPDR Gold Shares (GLD) من أبرز الرابحين. فقد استثمر فيه صغار المستثمرين مبالغ طائلة، حتى أن التدفقات النقدية الداخلة إليه في عام 2025 تجاوزت التدفقات النقدية الداخلة خلال السنوات الخمس الماضية مجتمعة. وشهد الذهب ارتفاعاً قياسياً، واختتم صندوق GLD العام بارتفاع يزيد عن 65%.
كانت النتيجة واضحة. حققت محافظ الأسهم للأفراد نسب ربح/خسارة أعلى من محافظ البرمجيات والذكاء الاصطناعي التابعة لشركة جيه بي مورغان. وتفوقت استثماراتهم في صناديق المؤشرات المتداولة على كل من صندوق SPDR S&P 500 ETF (SPY) وصندوق Invesco QQQ Trust (QQQ).
هذا العام، ورغم عودة شركات مثل أوبن دور إلى الواجهة، فقد تدفقت معظم الأموال إلى تسلا، وإنفيديا ، وبالانتير، وهي الشركات الأفضل أداءً خلال السنوات الخمس الماضية. لا دراما. لا ألاعيب. فقط البحث عن الفائزين وتوزيع عادل للأرباح.
بلغت مشاركة قطاع التجزئة في وول ستريت مستويات لم تشهدها حتى ملحمة جيم ستوب
يُعدّ هذا الارتفاع في قطاع التجزئة جزءًا من حركة بدأت خلال فترة الوباء مع الظهور الأسطوري لكيث جيل، الرجل الذي أطلقت عليه جوجل لقب "أعظم مستثمر تجزئة في العالم".
بحلول عام 2024، كان أكثر من واحد من كل ثلاثة أشخاص يبلغون من العمر 25 عامًا قد قاموا بالفعل بتحويل مبالغ كبيرة من المال من حساباتهم الجارية إلى استثمارات بحلول سن 22 عامًا.
قارن ذلك بنسبة 6% فقط في عام 2015 وستفهم ما نعنيه. أفاد بنك جيه بي مورغان أن التداول للأفراد قد قفز بأكثر من 50% منذ العام الماضي، متجاوزًا بذلك موجة جنون الأسهم في عام 2021 بنسبة 14%. وقد عادت حصة التداول للأفراد من إجمالي التداول إلى المستويات التي شهدناها آخر مرة خلال أزمة أسهم شركة جيم ستوب.
أظهرت دراسة بحثية أجراها باحثون من جامعة تشابمان، وكلية بوسطن، وجامعة إلينوي في أوربانا-شامبين، أن النشاط التجاري هذا العام يضاهي ذروة عام 2021. لكن الوضع الآن مختلف. وقد جسّد فيلم بيت ديفيدسون "المال الغبي" الموقف القديم الذي تم استبداله الآن.
قال باتيل: "يزداد المستثمر العادي خبرةً ودرايةً". زيادة في الوصول إلى البيانات. فهم أعمق للتوقيت. رهانات أكثر دقة.
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت بالفعل متقدم على غيرك. ابقَ على اطلاع دائم من خلال نشرتنا الإخبارية .