سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات الوظائف غير الزراعية المتأخرة لشهر يناير يوم الأربعاء الساعة 1:30 مساءً بتوقيت غرينتش.
من المرجح أن يزداد تقلب الدولار الأمريكي (USD) بعد صدور تقرير الوظائف، حيث يسعى المستثمرون إلى الحصول على رؤى جديدة حول المسار المستقبلي للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) فيما يتعلق بأسعار الفائدة.
ما الذي يمكن توقعه من تقرير الوظائف غير الزراعية القادم؟
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي مطلع الأسبوع الماضي بتأجيل إصدار تقريره الرسمي عن التوظيف، الذي كان مقرراً يوم الجمعة، بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة. وبعد موافقة مجلس النواب الأمريكي على حزمة من الإجراءات لإنهاء الإغلاق يوم الثلاثاء، أعلن المكتب أنه سيصدر بيانات سوق العمل يوم الأربعاء الموافق 11 فبراير.
يتوقع المستثمرون ارتفاع مؤشر الوظائف غير الزراعية بمقدار 70 ألف وظيفة، بعد الزيادة المسجلة في ديسمبر/كانون الأول والبالغة 50 ألف وظيفة. وخلال هذه الفترة، من المتوقع أن يبقى معدل البطالة ثابتاً عند 4.4%، بينما من المتوقع أن ينخفض معدل التضخم السنوي للأجور، الذي يُقاس بتغير متوسط الأجر بالساعة، إلى 3.6% من 3.8%.
في عرض تمهيدي لتقرير التوظيف، أشار المحللون في شركة TD Securities إلى أنهم يتوقعون أن يظل نمو الوظائف ضعيفاً في يناير، مع زيادة قدرها 45000 وظيفة.
نتوقع أن يُضيف القطاع الخاص 40 ألف دولار، والقطاع العام 5 آلاف دولار. ونتوقع أن يتركز أداء القطاع الخاص القوي في قطاعي الرعاية الصحية والبناء. كما نتوقع أن يُظهر معدل البطالة مؤشرات مستمرة على الاستقرار، عند 4.4%. ولا يزال سوق العمل يتسم بانخفاض معدلات التسريح والتوظيف. ويتوقعون أيضاً أن يرتفع متوسط الأجر بالساعة بنسبة 0.3% شهرياً و3.7% سنوياً.
كيف ستؤثر بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر سبتمبر على سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي؟
بدأ الدولار الأمريكي الشهر على أسس متينة، بفضل رد فعل السوق على ترشيح كيفن وارش، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي من عام 2006 إلى عام 2011، رئيساً جديداً للمجلس . وفي الوقت نفسه، استفاد الدولار الأمريكي أيضاً من التقلبات العالية في أسعار المعادن النفيسة، وخاصة الفضة والذهب، وأسواق الأسهم.
في غضون ذلك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.5% في الأسبوع الأول من فبراير. وكانت ليزا كوك، محافظ الاحتياطي الفيدرالي، قد صرحت في وقت سابق من هذا الشهر بأنها تعتقد أن سوق العمل سيظل مدعوماً بتخفيضات أسعار الفائدة التي جرت العام الماضي.
وأشار كوك أيضاً إلى أن سوق العمل قد استقر وأصبح في حالة توازن تقريباً، مضيفاً أن صناع السياسات ما زالوا على أهبة الاستعداد لاحتمالية حدوث تغيير سريع.
وبالمثل، يرى الحاكم فيليب جيفرسون أن سوق العمل على الأرجح في حالة توازن مع بيئة تتسم بانخفاض التوظيف والتسريح. وتشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن الأسواق تتوقع حاليًا احتمالًا بنسبة 15% تقريبًا لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس.
إذا جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية مخيبة للآمال، وانخفضت إلى ما دون 30 ألف وظيفة، وارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع ، فقد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط فورية، مما يمهد الطريق لارتفاع زوج اليورو/الدولار. من جهة أخرى، قد تؤكد بيانات الوظائف غير الزراعية التي تفي بتوقعات السوق أو تتجاوزها، تغييراً في السياسة النقدية الشهر المقبل.
تشير مؤشرات السوق إلى أن الدولار الأمريكي لديه إمكانية للارتفاع في هذا السيناريو. كما سيولي المستثمرون اهتماماً بالغاً لعنصر تضخم الأجور في التقرير.
إذا زاد متوسط الأجر بالساعة بأقل من المتوقع، فقد يواجه الدولار الأمريكي صعوبة في التحسن، حتى لو جاء رقم الوظائف غير الزراعية الرئيسي أقرب إلى توقعات السوق.
يرى المحللون في بنك دانسك أن ضعف نمو الأجور قد يؤثر سلباً على النشاط الاستهلاكي ويمهد الطريق لتدخل تيسيري من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
أظهر تقرير تشالنجر تسريح عدد أكبر من الوظائف مما كان متوقعًا في يناير، وبلغ إجمالي فرص العمل المتاحة وفقًا لمؤشر JOLT 6.5 مليون وظيفة في ديسمبر (مقارنةً بتوقعات المحللين البالغة 7.2 مليون وظيفة). ونتيجةً لذلك، انخفضت نسبة الوظائف الشاغرة إلى البطالة في الولايات المتحدة إلى 0.87 فقط في ديسمبر. يُعد هذا التباطؤ عادةً مؤشرًا جيدًا على ضعف نمو الأجور، وقد يُشكل مشكلةً لتوقعات الاستهلاك الخاص، وبافتراض ثبات العوامل الأخرى، فإنه يدعم التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي.
يقدم إيرين سينجيزر، كبير المحللين للجلسة الأوروبية في FXStreet، لمحة فنية موجزة عن زوج اليورو/الدولار الأمريكي:
يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي استقرارًا فوق مستوى 50، ويحوم زوج اليورو/الدولار الأمريكي فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 20 يومًا بعد اختباره لهذا الدعم الديناميكي الأسبوع الماضي، مما يعكس رغبة المشترين في الحفاظ على سيطرتهم. وعلى الجانب الصعودي، يُمثل مستوى 1.2000 (مستوى دائري، ومستوى نفسي) مستوى المقاومة التالي قبل مستوى 1.2080 (أعلى مستوى في 27 يناير) ومستوى 1.2160 (مستوى ثابت). أما على الجانب الهبوطي، فيُمكن إيجاد أول مستوى دعم رئيسي عند 1.1680، حيث يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، قبل مستوى 1.1620-1.1600 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، وهو تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6% للاتجاه الصعودي من يناير 2025 إلى يناير 2026). وقد يؤدي انخفاض حاد دون منطقة الدعم هذه إلى جذب البائعين الفنيين وفتح المجال أمام انخفاض مطول.
ظهرت المقالة "تسليط الضوء على سياسة الاحتياطي الفيدرالي مع توقع إضافة 70 ألف وظيفة غير زراعية" لأول مرة على موقع BeInCrypto .