يشهد المشهد المالي الياباني تحولاً رقمياً. وقد بدأت هيئة الخدمات المالية (FSA) بتقييم إصلاحات تنظيمية من شأنها أن تسمح للبنوك المحلية بشراء وامتلاك العملات المشفرة غير المضمونة، مثل بيتكوين، لأغراض الاستثمار.
علاوةً على ذلك، تمضي أكبر ثلاث مجموعات مصرفية في البلاد قدمًا بخطة لإصدار عملات مستقرة مرتبطة بالين بشكل مشترك. ويهدف هذا الدعم المزدوج من الجهات التنظيمية وعمالقة التمويل التقليدي ( TradFi ) إلى دمج الأصول الرقمية بسرعة في الاقتصاد التقليدي.
هيئة الخدمات المالية تسعى إلى دمج البيتكوين في الميزانيات العمومية للبنوك
يُشير قرار هيئة الخدمات المالية إلى إعادة تقييم جوهرية لموقفها التنظيمي المُحافظ. تاريخيًا، منعت المبادئ التوجيهية الإشرافية المُعدّلة عام ٢٠٢٠ المجموعات المصرفية بفعالية من الحصول على العملات المشفرة لأغراض الاستثمار، مُشيرةً إلى مخاوف بشأن التقلبات الشديدة.
مع ذلك، يُظهر سوق العملات المشفرة المحلي نضجًا قويًا. تشير البيانات إلى أن عدد حسابات العملات المشفرة المفتوحة في اليابان تجاوز 12 مليونًا بنهاية فبراير من هذا العام، بزيادة قدرها 3.5 أضعاف عن السنوات الخمس السابقة.
إن السماح للبنوك بتخصيص رأس مال للأصول الرقمية من شأنه أن يجعلها فئة أصول معترف بها، مما يُنوّع محافظ البنوك ويزيد ربحيتها.
تنظيم المخاطر: متطلبات رأس المال وحدود التعرض
على الرغم من دعمها للاستثمار المؤسسي في العملات المشفرة، لا تزال الوكالة تُركز على إرساء ضمانات قوية. وستُركز المناقشات الرئيسية في مجلس النظام المالي على تطبيق تدابير لضمان السلامة المالية. وستفرض هذه التدابير، على وجه التحديد، متطلبات صارمة على البنوك.
وسيكون المفتاح لتحقيق ذلك هو فرض حدود للتعرض، وهو ما سيحد من حجم العملات المشفرة التي يمكن للبنوك الاحتفاظ بها نسبة إلى قاعدتها الرأسمالية.
وفي نهاية المطاف، فإن هذا النهج المدروس المزدوج، الذي يتيح الدخول مع إدارة المخاطر بشكل صارم، يتوافق مع فلسفة التنظيم العالمي الرامية إلى تعزيز الابتكار في بيئة خاضعة للرقابة.
التقارب: البنية التحتية المؤسسية والتأثير العالمي
تُعزز مبادرة العملات المستقرة التعاونية تكامل الأصول الرقمية في اليابان. وتتجه البنوك الكبرى الثلاثة في البلاد – مجموعة ميتسوبيشي يو إف جيه المالية (MUFG) ، ومجموعة سوميتومو ميتسوي المالية (SMFG)، ومجموعة ميزوهو المالية – إلى إصدار عملات مستقرة مشتركة للاستخدام المؤسسي.
في البداية، ينصب التركيز على إصدار مرتبط بالين، مع خطط للتوسع لاحقًا إلى إصدار مرتبط بالدولار الأمريكي. تستفيد هذه المبادرة من قانون خدمات الدفع المُحدّث لعام ٢٠٢٣، مُرسيةً إطارًا قانونيًا واضحًا لتداول العملات المستقرة .
تعتزم البنوك استخدام النظام الذي طورته شركة التكنولوجيا المالية "بروجمات". ويتمثل الابتكار الرئيسي في وضع معيار موحد لهذه العملات المستقرة، مما يضمن التوافق التشغيلي وسلاسة تحويل الأموال بين عملاء الشركات من البنوك الثلاثة. والهدف هو التبني الأولي للوائح الشركات من قبل شركة ميتسوبيشي، وهي شركة تجارية كبرى، ومن المتوقع تطبيقها فعليًا خلال السنة المالية الحالية.
الهدف الرئيسي هو استخدام تقنية blockchain لإجراء مدفوعات وتحويلات مالية للشركات عبر الحدود بشكل أسرع وأرخص وأكثر كفاءة، مما سيساعد في تقليل العبء الإداري على الشركات اليابانية.
علاوةً على ذلك، تُواصل هيئة الخدمات المالية دعم تطوير البنية التحتية من خلال تقييم إمكانية السماح للمجموعات المصرفية بالتسجيل كمقدمي خدمات تداول العملات المشفرة. وهذا يُعزز دور مؤسسات التمويل التقليدي عالية الامتثال ضمن منظومة الأصول الرقمية بأكملها.
تم نشر المقال "قد تحتفظ البنوك اليابانية قريبًا بالبيتكوين" لأول مرة على BeInCrypto .