كيف يمكن أن تساهم البيتكوين في نجاح الاقتصاد؟



ظهرت أشكال جديدة من الأصول الرقمية ، مثل العملات المستقرة والعملات المشفرة ، في السنوات الأخيرة بسبب التقدم في تقنية blockchain. توفر هذه التطورات الأساس لإنشاء خطوط دفع جديدة يمكنها نقل الثروة على الفور وبتكلفة زهيدة عبر الحدود الدولية. العملات المستقرة ، التي غالبًا ما تكون مرتبطة بعملة ورقية مثل الدولار الأمريكي ، أقل تقلبًا بكثير من العملات المشفرة مثل Bitcoin أو Ethereum.

نتيجة لاستقرار العملات ، مضت الحكومات قدما في البحث عن العملات الرقمية المدعومة من البنك المركزي (CBDCs). ستعمل البنوك المركزية للبنك المركزي على البنية التحتية للقطاع العام وستكون التزامًا مباشرًا للبنك المركزي ، مما يجعلها "نقودًا رقمية" بشكل فعال. على العكس من ذلك ، تعتمد العملات المشفرة على الشبكات اللامركزية في وظائفها.

تكمن الفرص الكبيرة في حقيقة أن الأصول الرقمية والعملات المشفرة يمكن أن تسهل ظهور نماذج أعمال جديدة تمامًا وتزيد من مستوى المنافسة في قطاع الخدمات المالية. ميزة واحدة هي أرخص التحويلات المالية المحلية والدولية. يمكنهم أيضًا السماح بالمعاملات الفورية ، وهي فجوة كبيرة في البنية التحتية المالية الأمريكية الحالية التي تملأها. بالإضافة إلى ذلك ، تسمح قابلية برمجة هذه الأصول الجديدة للمدفوعات المشروطة والاستخدامات المعقدة الأخرى ، مثل الضمان.

خطر التقنيات الجديدة

ومع ذلك ، أثار خطر التقنيات الجديدة للوسطاء الماليين المعتمدين جدلاً محتدمًا. أصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، على سبيل المثال ، وثيقة منتظرة للغاية تقر بالفوائد العديدة للعملات الافتراضية من خلال إثارة أسئلة حول تهديداتها المحتملة لخصوصية المستخدمين وعملياتهم وأمنهم السيبراني واستقرارهم المالي. لمكافحة ما تسميه "الشر في أسواق العملات المشفرة" ،

ضاعف رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية غاري جينسلر طاقم تدقيق العملة المشفرة أربع مرات تقريبًا في الأشهر الأخيرة. يُظهر الاختفاء الأخير لواحدة من أكبر العملات المستقرة ، UST (Terra's Stablecoin) ، كيف يمكن أن يكون للفشل في أحد هذه الأنظمة عواقب بعيدة المدى في جميع أنحاء النظام البيئي للعملات المشفرة. على عكس معظم العملات المستقرة ، لم تحصل الخزانات الأرضية على قيمتها من خلال الاحتفاظ بالاحتياطيات ؛ بدلاً من ذلك ، استخدمت خوارزمية وعملة ثانية ، Luna ، للحفاظ على استقرار قيمتها.

أوضحت الأحداث الأخيرة أنه لا يمكن تجاهل المخاطر المرتبطة بالعملات المشفرة. من الواضح بنفس القدر أن الوضع الراهن لا يقدم إجابة مناسبة. من يتحمل تكلفة نظام الدفع المرهق وغير الفعال هو موضوع مفتوح. تمت مناقشة الآثار المترتبة على التنمية الاقتصادية والاستقرار في هذه المقالة ، مع التركيز بشكل خاص على الآثار على الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.

تأثير العملات على الاقتصاد

على الرغم من أن أحجام معاملات العملة المشفرة وأسعار السوق آخذة في الارتفاع ، إلا أن تأثيرها على السياسة النقدية لا يزال ضئيلًا. للتأثير على الأسواق المالية ، يجب قبول العملات المشفرة كبديل للأموال التي تصدرها الحكومة. ومع ذلك ، فقد اعتمدت حكومة واحدة بالفعل العملات المشفرة كعملة قانونية. تم تقنين البيتكوين في الأصل كوسيلة للتبادل في السلفادور. يتم قبول البيتكوين في كل مكان في السلفادور. ومع ذلك ، فإن بعض الدول محايدة بشأن العملات المشفرة لأن استخدامها يختلف من دولة إلى أخرى.

أصبح استخدام العملات المشفرة شائعًا بشكل متزايد في المعاملات المالية. والهدف من ذلك هو السماح بإجراء معاملات السوق المالية مباشرة بين المشترين والبائعين ، دون مشاركة غرف المقاصة أو البنوك الوسيطة أو البنوك الحافظة. لا يمكن استبدال الأصول المشتراة باستخدام عملات البيتكوين بأموال ورقية في المؤسسات المالية التقليدية. الاستثمار في العملة الافتراضية ليس نفس الشيء. إذا تم فرض ضرائب على العملات المشفرة ، فيمكن للناس إجراء استثمارات مالية فيها بدعم من حكومتهم.

يظهر التأثير البسيط والملاحظ للعملات المشفرة على الاقتصاد في العديد من المجالات. على سبيل المثال ، يتوسع التطبيق المحتمل لتقنية البيتكوين في التعليم بسرعة. تقبل العديد من المدارس عبر الإنترنت وحتى بعض المدارس المادية في دول مثل قبرص وسويسرا والولايات المتحدة وألمانيا بالفعل عملات البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كدروس. شركات السفر منفتحة أيضًا لقبول هذا النوع من الدفع ، وأصبح لدى العملاء الآن خيارات أكثر من أي وقت مضى لحجز الرحلات الجوية والفنادق والسيارات والرحلات البحرية.

لتعويض الانخفاض في مبيعات التجزئة الناجم عن تفشي المرض ، تحولت العديد من الشركات الصغيرة إلى الأسواق عبر الإنترنت مثل Shopify و Amazon كطريق توزيع جديد. Bitcoin Prime هو روبوت تداول يجعل التداول أسهل.

غالبًا ما يذكر السياسيون والاقتصاديون والمسؤولون الحكوميون الشركات الصغيرة كأولوية. ومع ذلك ، نادرًا ما يناقشون كيفية الاستفادة من بنية تحتية للدفع أقوى وأكثر تنافسية. ومع ذلك ، نادرًا ما يتم ذكرها في مناقشات العملات المشفرة.

الوضع المالي غير المستقر للشركات الصغيرة

إن شبكات الأمان التي يتعين على الشركات الصغيرة الاعتماد عليها ضعيفة حقًا. كقاعدة عامة ، تمتلك شركة صغيرة أقل من شهر من النقد. يظهر اختفائهم في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 ومسألة Covid-19 الأخيرة مدى تعرضهم للتقلبات الاقتصادية. كان لهذا الأخير آثار كارثية على الشركات الصغيرة ، مما استلزم إصدار برنامج حكومي على عجل يسمى خطة حماية شيك الراتب (PPP) لمساعدتهم على تجاوز العاصفة.

أصبحت البنوك المجتمعية أكثر أهمية للاحتياجات المالية للشركات الصغيرة ، لكن عمليات اندماج البنوك قللت من عددها. أحد العوامل المساهمة العديدة هو أن الشركات الصغيرة عادة ما يكون لديها مرونة مالية أقل وخيارات قروض أقل من نظيراتها الكبيرة. نظرًا لعدم قدرتها على توفير المعلومات الكمية التي تطلبها البنوك الكبرى لتقييم الجدارة الائتمانية ، يُنظر إلى الشركات الصغيرة عمومًا على أنها محفوفة بالمخاطر بالنسبة للمقرضين.

يعد الدفع الناقص أحد أهم المشكلات التي تواجه الشركات الصغيرة اليوم. غالبًا ما ينخرط كبار تجار التجزئة والمصنعين مثل Walmart و Procter & Gamble في تكتيكات "اشتر الآن وادفع لاحقًا" مع مورديهم ، مما يؤخر السداد من 30 إلى 120 يومًا. كبار المشترين الذين ينخرطون في مثل هذه المعاملات يقترضون فعليًا الأموال من الشركات الأصغر ، مما يزيد من احتياجات رأس المال العامل لديهم ويقلل الاحتياطيات النقدية المتاحة.

تظهر الدراسات الاستقصائية أن حوالي 70 ٪ من الشركات الصغيرة المدمنة على الفواتير تعاني من مشاكل في التدفق النقدي بسبب التأخر في السداد. تعتبر Bitcoin وغيرها من العملات المشفرة من عمليات التبني على نطاق واسع في صناعة العقارات والبناء. يتوقع المستثمرون زيادة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة إلى جانب زيادة الشركات التي تقبل هذه العملات كدفعة.

قطاع التجزئة

من الأهمية بمكان ملاحظة أن البيع بالتجزئة هو قطاع مهم آخر يعبر عن اهتمامه بالعملات المشفرة. Overstock.com ، وهي شركة تقدم خدمات متعلقة بالأثاث ، كانت الأولى من نوعها في استخدام Bitcoin. ونتيجة لذلك ، فإن العديد من منصات التجارة الإلكترونية ، بما في ذلك تلك التي تنتمي إلى علامات تجارية معروفة مثل Crate & Barrel و Nordstrom و Whole Foods ، تقبل الآن مدفوعات البيتكوين.

أخيرًا ، فتح ظهور عملة البيتكوين أبوابًا جديدة ومثيرة لصناعة ألعاب الفيديو. يعد Project Big ORB أحد أعظم الأمثلة على لعبة على الإنترنت تتعامل مع تداول العملات المشفرة ؛ في هذه اللعبة ، يمكنك استبدال عملتك داخل اللعبة بأصول أخرى ، بما في ذلك العملات المشفرة ، وأخيرًا مقابل أموال حقيقية.