مع إقرار قانون "جينيوس"، أكدت الولايات المتحدة التزامها ببناء اقتصاد قائم على العملات المستقرة. وتهدف من خلال هذه المبادرة إلى تعزيز هيمنة الدولار عالميًا. إلا أن يانيس فاروفاكيس يرى في ذلك وصفةً لكارثة.
في مقابلة حصرية مع BeInCrypto، حذر الخبير الاقتصادي اليوناني ووزير المالية السابق من أن القانون قد يؤدي إلى أزمة مالية أشد وطأة من تلك التي حدثت في عام 2008. وفي هذا السياق، يزعم أن نهج الصين الأكثر سيطرة وانضباطًا على الدولة في التعامل مع القوة الاقتصادية هو الأقدر على الانتصار.
قوة واشنطن في مجال العملات المستقرة
منذ نهاية عصر بريتون وودز، حافظت الولايات المتحدة على هيمنتها العالمية إلى حد كبير بفضل قوتها المالية وسيادة الدولار.
مع ذلك، فإن هذه الهيمنة، التي كانت مدعومة سابقًا بقاعدة صناعية متينة، تطورت مع تراجع القدرة التصنيعية الأمريكية. واليوم، يعتمد نفوذ واشنطن على ركيزتين أساسيتين: سيطرة وادي السيليكون على شركات التكنولوجيا الكبرى، وسيطرة الدولار على المدفوعات الدولية .
هذه القدرة على توجيه غالبية المعاملات العالمية عبر النظام المالي الأمريكي تمنح واشنطن نفوذًا هائلًا. فهي تسمح لها بفرض العقوبات، وتمويل العجز بتكاليف منخفضة، والحفاظ على نفوذها الجيوسياسي.
إذا أردتَ إرسال أموال من أي مكان إلى أي مكان، فعليكَ المرور عبر نظام الدولار… ولهذا السبب تستخدم [الولايات المتحدة] العقوبات كسلاح ضد أي جهة لا تُحبها، للأفضل أو للأسوأ، كما صرّح فاروفاكيس لموقع BeInCrypto، مضيفًا: "هيمنة الدولار هي ما يجعل أمريكا ليست عظيمة، بل قوية. وهم يعلمون أن خسارتها تعني نهاية أمرهم".
والآن، وفي محاولة لتعزيز هيمنتها على الدولار، تتجه الولايات المتحدة إلى العملات المستقرة .
استراتيجية جديدة للسيطرة على الدولار
في نوفمبر/تشرين الثاني 2024، قدم الخبير الاقتصادي الأميركي ستيفن ميران، وهو حليف وثيق لترامب وعضو في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي الآن، إطارا اقتصاديا يعرف باسم اتفاقية مار إيه لاغو.
وفي جوهرها، دعت الخطة إلى خفض قيمة الدولار بشكل متحكم فيه بهدف تقليص العجز التجاري وتعزيز التصنيع في الولايات المتحدة، مع الحفاظ على دور العملة باعتبارها معيار الاحتياطي العالمي.
من جهة، تسعى [ميران] إلى خفض سعر صرف الدولار. ومن جهة أخرى، تسعى إلى الحفاظ على الدولار كنظام الدفع الرئيسي في العالم، كما أوضح فاروفاكيس.
يتماشى قانون GENIUS بشكل وثيق مع هذه الرؤية. فمن خلال دعم اقتصاد منظم قائم على العملات المستقرة، يُوسّع القانون هيمنة الدولار بفعالية ، مُعززًا القوة النقدية للولايات المتحدة من خلال البنية التحتية القائمة على العملات المشفرة بدلًا من النظام المصرفي التقليدي.
لكن وفقا لفاروفاكيس، فإن هذا النهج قصير النظر إلى حد خطير.
عندما تصبح العملات المستقرة تهديدًا منهجيًا
وحذر فاروفاكيس من أن السماح للبنوك والجهات المصدرة الخاصة ببناء وقيادة اقتصاد العملة المستقرة، يعزز الديناميكية ذاتها التي حددت النظام الأمريكي منذ فترة طويلة: الحكومة التي تمليها وول ستريت.
نعلم أن الاحتياطي الفيدرالي ليس بنكًا مركزيًا مستقلًا. إنه مستقل عن الشعب الأمريكي والكونغرس، لكنه يعتمد كليًا على جي بي مورغان وغولدمان ساكس… دوره هو التنظيم قليلًا، وليس شيئًا يُزعج وول ستريت كثيرًا، كما أوضح فاروفاكيس.
وبحسب رأيه، فإن الخصخصة المتزايدة للسلطة الاقتصادية هي وصفة لهشاشة النظام.
إذا انهارت إحدى العملات المستقرة الرئيسية – بسبب سوء الإدارة أو المضاربة أو أزمة ثقة – فستمتد الآثار إلى ما وراء الحدود. ولن يكون أمام الاقتصادات الأجنبية التي تستخدم العملات المدعومة بالدولار أي سبيل للنجاة، إذ لا يمكنها طباعة الدولارات لكبح جماح الذعر.
في هذه الأثناء، هناك شركات في ماليزيا وإندونيسيا، وهنا في أوروبا، تستخدم تيثير بشكل متزايد… وهي مشكلة ضخمة. فجأة، تجد هذه الدول نفسها أمام بنوك مركزية فقدت السيطرة على المعروض النقدي لديها. وبالتالي، تتضاءل قدرتها على تنفيذ السياسة النقدية، وهذا يُؤدي إلى عدم الاستقرار، كما أضاف فاروفاكيس.
قد يُطلق هذا الفشل شرارة سلسلة من ردود الفعل تُذكرنا بالركود الكبير. وحذّر فاروفاكيس من أن ذلك سيُشكّل أزمة عالمية ذاتية، تُغذّيها محاولات أمريكا رقمنة إمبراطوريتها المالية وتسليمها إلى المؤسسات ذاتها التي دفعت بها ذات يوم إلى حافة الانهيار.
كما حدث في عامي ٢٠٠٧ و٢٠٠٨، عندما تدهورت الأمور، ستكون هناك آثار من الجيل الثاني والثالث، وسيكون لها تداعيات سلبية في الولايات المتحدة. لذا أعتقد أن هذه ستكون الأزمة المالية التالية التي ستضرب سوق العملات المستقرة.
وعلى العكس من ذلك، أنشأت الصين نظاماً بيئياً مالياً وتكنولوجياً منسقاً من قبل الدولة، ومصمماً على وجه التحديد لمنع مثل هذا عدم الاستقرار.
الرأسمالية الخاضعة للسيطرة في الصين تؤتي ثمارها
بينما تخضع الحكومة الأمريكية لوول ستريت، يخضع المصرفيون وقادة التكنولوجيا الصينيون للدولة، وفقًا لفاروفاكيس. يمكن للشركات الخاصة تحقيق أرباح، لكنها تعمل ضمن حدود صارمة تضعها الحكومة.
وقال "يمكنكم أن تسميها استبدادًا، وأنا أسميها حكمة".
وصف فاروفاكيس التكامل بين شركات التكنولوجيا الكبرى والقطاع المالي في الصين بأنه رائع. فقد أنشأت منصات مثل WeChat Pay واليوان الرقمي شبكة دفع موحدة وفعالة، تعمل تحت إشراف الدولة.
في المقابل، لا تستطيع الولايات المتحدة تكرار هذا النموذج بسهولة، إذ تقف وول ستريت حائلًا في طريقه. فدمج المدفوعات الرقمية مع الائتمان والنظام المصرفي من شأنه أن يُقوّض سيطرتها على النظام المالي.
"ربما تتذكرون أنه قبل بعض الوقت حاول مارك زوكربيرج إطلاق عملته المشفرة الخاصة فيسبوك وهزمته وول ستريت بمساعدة بنك الاحتياطي الفيدرالي"، كما أوضح فاروفاكيس.
كرّر هذا التمييز، مُجادلاً بأن الولايات المتحدة تمتلك تقنيات متقدمة، لكنها تفتقر إلى توجه واضح، مما يسمح للاحتكارات الخاصة بالهيمنة. ونتيجةً لذلك، تبقى قويةً تكنولوجيًا، لكنها مُعاقة سياسيًا، عاجزةً عن التحديث أو البناء بفعالية.
أعتقد أن الصينيين على حق، والولايات المتحدة مخطئة تمامًا… أعتقد أنه لو كان آدم سميث، مُعلّم رأسمالية السوق الحرة، حيًا اليوم، لوافق على ما أقوله. لكان رُعب مما يحدث في واشنطن ونيويورك، كما أكد فاروفاكيس.
وفي رأيه فإن هذا الاختلاف سوف يحدد شكل الصراع المستقبلي على القوة الاقتصادية العالمية ، وسوف يحدد في نهاية المطاف أي نظام سوف يبقى على قيد الحياة.
تم نشر المقال بعنوان كيف يمكن أن يأتي رهان أمريكا على العملات المستقرة بنتائج عكسية على الصين ويمنحها الأفضلية لأول مرة على BeInCrypto .