قالت إليزابيث وارن، الأربعاء، إن ترامب يعتزم إقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من منصبه، ووصفت ذلك بأنه جزء من حملة تطهير قد تهز الأسواق المالية وتفسد فكرة الرقابة الحكومية المستقلة.
وفي مقابلة مع تلفزيون بلومبرج، قالت إليزابيث التي تمثل ولاية ماساتشوستس في مجلس الشيوخ: "لا أحد في مأمن، ولا حتى رئيس الاحتياطي الفيدرالي"، ونبهت إلى أن تفسير ترامب للسلطة التنفيذية يعني أن "كل السلطات مملوكة للملك".
أدلت إليزابيث بهذا التصريح في واشنطن العاصمة، بعد ساعات فقط من لقاء باول مع مسؤولي الخزانة والاحتياطي الفيدرالي حول مسار التضخم. واتهمت ترامب بتجاوز الخطوط القانونية لإقالة المسؤولين في الوكالات المستقلة، بما في ذلك مكتب الحماية المالية للمستهلك، الذي ساعدت إليزابيث في إنشائه بعد انهيار عام 2008. وقالت: "إذا كان بإمكانه القضاء على كل مسؤول عام، فهذا شكل من أشكال الخروج على القانون". ويعتقد أن تصرفات الرئيس تنتهك القانون الفيدرالي.
يصل وارن إلى سجل باول ويستنكر عمليات التسريح الجماعي للعمال التي قام بها ماسك
وذكّرت إليزابيث بلومبرج بأنها تعارض إعادة تعيين الرئيس السابق جو بايدن لباول، مما يؤكد دعم باول لتخفيف القواعد المالية.
واتهم باول بالانحياز إلى مصالح وول ستريت وحذر من أن تحرير الصناعة المصرفية من شأنه أن يضر في نهاية المطاف بالناس العاديين. ومع ذلك، قال إنه يدعم استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي واستقلال وكالات مثل لجنة التجارة الفيدرالية والمفتشين العامين، والتي تم استهدافها جميعًا منذ عودة ترامب إلى السلطة.
وخلال المقابلة نفسها، انتقدت إليزابيث ترامب وإيلون ماسك بسبب طرد أعداد كبيرة من الموظفين الفيدراليين وإنهاء العقود الحكومية.
ووصف ذلك بأنه "خروج على القانون" وقال إنه قد يزعزع استقرار النظام المصمم لحماية الأسواق والعمال. وأضاف أن خفض القواعد التي تحمي المستثمرين من شأنه أن يدمر الثقة في الأسواق الأمريكية، قائلا: "السبب في أن سوق الأوراق المالية لدينا ذو قيمة كبيرة يرجع جزئيا إلى أن لديها قواعد موحدة وشفافة يتم تطبيقها بصرامة".
كما استهدف بول أتكينز، الذي يريد ترامب تعيينه رئيسًا جديدًا للجنة الأوراق المالية والبورصات. ألقت إليزابيث باللوم على بول لأنه صوت لصالح لوائح أضعف قبل الأزمة المالية عام 2008، وقالت إنه لم يتعلم شيئًا منذ ذلك الحين. قال: "لقد أتيحت له فرصة أن يبلغ من العمر 20-20 عامًا بعد فوات الأوان". "لديه 20 صفر بعد فوات الأوان."
وانتقدت إليزابيث، وهي واحدة من أكثر التقدميين صراحة في مجلس الشيوخ، زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ تشاك شومر لتراجعه عن خطوة إجرائية كان من الممكن أن تمنع مشروع قانون الإنفاق الجمهوري في وقت سابق من هذا الشهر. أبقى مشروع القانون هذا الحكومة مفتوحة، لكن العديد من الديمقراطيين أرادوا استغلال هذه اللحظة للرد على تسريح ماسك للعمال الفيدراليين. قالت إليزابيث:
"أعتقد أنه سيأتي وقت تقف فيه وتقاتل. لا يمكننا تجنب هذه المعركة، لأن دونالد ترامب وإيلون ماسك، يريدان في الواقع الاستيلاء على هذا البلد لعدد قليل من الناس ويريدون أن تذهب إليهم المزيد من الثروة والسلطة بينما يتعين على الجميع أن يدفعوا ثمنها".
من المتوقع حدوث تخفيضات متفائلة مع تأثير التعريفات الجمركية على توقعات التضخم
ومع تكشف المعارك السياسية في واشنطن، ظهر رافائيل بوستيك، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، في مقابلة مع بلومبرج يوم الاثنين وخفض توقعاته لخفض أسعار الفائدة.
في وقت سابق من هذا العام، توقع رافائيل تخفيضين في أسعار الفائدة في عام 2025. والآن يتوقع تخفيضًا واحدًا فقط، مشيرًا إلى تعريفات ترامب باعتبارها السبب الرئيسي.
وقال: "لقد قررت اختيار واحد بشكل أساسي لأنني أعتقد أننا سنشهد تضخمًا غير منتظم للغاية، وليس حركة واضحة ودراماتيكية نحو هدف 2٪".
ويتوقع رافائيل الآن أن يستقر التضخم حول هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ في أوائل عام 2027، وهو وقت متأخر حتى عن توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر 2024، عندما يعتقد المسؤولون أن عام 2026 كان أكثر واقعية. ويتماشى هذا التعديل مع أحدث توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي التي صدرت الأسبوع الماضي.
على الرغم من لهجة رافائيل الحذرة، يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي القول إنه يتوقع خفض سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة هذا العام، وهو ما يعني تخفيضين بمقدار 25 نقطة أساس. ولكن هذا الرقم هو مجرد المتوسط. وتظهر نظرة فاحصة أن المزيد والمزيد من المسؤولين يتوقعون الآن خفضًا أو عدم خفضه في العام المقبل.
يدعو ترامب إلى تخفيضات فورية في أسعار الفائدة بينما يتردد باول
وفي الوقت نفسه، يريد ترامب خفض أسعار الفائدة الآن. وخلال اجتماع لمجلس الوزراء في البيت الأبيض هذا الأسبوع، قال: "بشكل عام، الأسعار تنخفض، وكذلك أسعار الطاقة، وآمل أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة حتى نتمكن من رؤية أسعار الفائدة تنخفض". وفي الأسبوع الماضي، نشر أيضًا على الإنترنت أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يبدأ في التخفيض الآن قبل أن تدخل التعريفات الجديدة حيز التنفيذ في 2 أبريل.
وتؤثر مثل هذه التعريفات بالفعل على نماذج التضخم الخاصة ببنك الاحتياطي الفيدرالي، وفقًا لجيروم باول، الذي أقر بأن ارتفاع تكاليف التجارة يؤخذ في الاعتبار في توقعاته الاقتصادية. لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يتحرك بعد. ولا يزال المسؤولون ينتظرون المزيد من البيانات، حتى مع تزايد قلق المستثمرين.
أظهر تقرير التضخم الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي زيادات أبطأ في الأسعار لكل من السلع الاستهلاكية والمصنعة في فبراير، لكن الأرقام الأعمق تشير إلى أن هدف التضخم الذي حدده البنك المركزي بنسبة 2٪ قد يتأخر. المشكلة الأكبر هي سياسة ترامب التجارية، التي تلقي بحالة من عدم اليقين على كل نموذج يعمل عليه فريق باول.
وقال ريك ريدر، كبير مسؤولي الاستثمار للدخل الثابت العالمي في بلاك روك، يوم الأربعاء: "كان عدم اليقين هو أبرز ما في البيان". وأوضح أن كلا من السوق وبنك الاحتياطي الفيدرالي عالقان في حالة من النسيان ويحتاجان إلى وقت لمعرفة ما يجب فعله بعد ذلك.
وقال باول للصحفيين إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يلتزم بالتوقعات السابقة في الوقت الحالي، قائلا "هناك مستوى من الجمود" حتى يظهر المزيد من الوضوح. لكن الوقت ربما ينفد، خاصة إذا زادت سياسات ترامب الجمركية خلال الصيف.
وهناك أيضاً مخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما يخفض أسعار الفائدة لسبب خاطئ: ليس لأن التضخم ينحسر، بل لأن النمو يتباطأ وضعف سوق العمل. وهذا من شأنه أن يشير إلى الضعف، وليس القوة، وقد لا يحب المستثمرون ما سيأتي بعد ذلك.
صرح كين ماهوني، الرئيس التنفيذي لشركة Mahoney Asset Management، لموقع Yahoo Finance يوم الخميس:
"الجميع يريد تخفيضين، ثلاثة تخفيضات، أربعة تخفيضات. أنت لا تريد أي تخفيضات. أنت تريد نمو الأرباح. تريد اقتصادا قويا. كن حذرا فيما ترغب فيه".
على الرغم من أن باول حافظ على موقف أكثر تشددًا، إلا أن الأسواق لا تزال تحسب ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام، ارتفاعًا من اثنين. تم الإبلاغ عن هذا التغيير من قبل بلومبرج، بناءً على ردود فعل المتداولين على أحدث التوقعات. لكن روس مايفيلد، الخبير الاستراتيجي للاستثمار في شركة بيرد، حذر من أن أياً من هذا لا يمكن أن يسير كما هو مخطط له.
وقال إن نماذج التنبؤ الخاصة ببنك الاحتياطي الفيدرالي - وخاصة الرسم البياني النقطي - لم تحقق الهدف بالضبط خلال السنوات الخمس الماضية. وقال: "إن "مخطط النقاط" وتوقعات [الاحتياطي الفيدرالي] لم تكن موثوقة للغاية على مدى السنوات الخمس الماضية". وأشار إلى الفوضى السياسية والارتباك الاقتصادي كأسباب لعدم الثقة في الأرقام.
وقال روس: "عندما يكون الطريق إلى الأمام غير واضح للغاية، ما عليك سوى التعامل مع الأمر بحذر، والعودة إلى الأساسيات والتركيز على محركات الأسهم الفردية أو قطاعات السوق التي تمتلكها. في هذه الحالة، فكر في أشياء مثل الأرباح وأسعار الفائدة طويلة الأجل، بدلاً من ما يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي على الجانب القصير من المنحنى".
أكاديمية الكريبتوبوليتان: هل سئمت من تقلبات السوق؟ اكتشف كيف يمكن لـ DeFi مساعدتك في تحقيق دخل سلبي ثابت. سجل الآن