يتوقع تحليل جديد من بنك ستاندرد تشارترد أن تخسر البنوك الأمريكية أكثر من 500 مليار دولار بسبب العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي بحلول نهاية عام 2028. ووجد بحث بنك ستاندرد تشارترد أن البنوك الإقليمية الأمريكية ستكون الأكثر عرضة لخسائر الودائع من العملات المستقرة.
تتزايد مخاوف البنوك الأمريكية بشأن انتشار العملات المستقرة في نطاق اختصاصها. وكشف تحليل جديد أجراه بنك ستاندرد تشارترد أن القطاع المصرفي الأمريكي مُعرّض لخسائر تتجاوز 500 مليار دولار أمريكي نتيجةً للعملات المستقرة المدعومة بالدولار. ووفقًا للتقرير، ستكون البنوك الإقليمية أكثر عرضةً لخسائر الودائع مع استمرار ارتفاع عوائد العملات المستقرة.
يشعر بنك ستاندرد تشارترد بالقلق إزاء تأثير العملات المستقرة على القطاع المصرفي.
استند باحثو ستاندرد تشارترد في أبحاثهم وتحليلاتهم إلى هوامش صافي الفائدة للبنوك، وهي الفرق بين ما يدفعه البنك على الودائع وما يجنيه من القروض. وصرح جيف كندريك، الرئيس العالمي لأبحاث الأصول الرقمية في ستاندرد تشارترد، بأن القطاع المصرفي الأمريكي يواجه "تهديدًا مع تحول شبكات الدفع وغيرها من الأنشطة المصرفية الأساسية إلى العملات المستقرة". وقد يُشعل تحليل ستاندرد تشارترد من جديد حربًا بين شركات العملات المشفرة والبنوك، في ظل تشديد الرقابة في الولايات المتحدة.
في يوليو/تموز، أقرت الحكومة الأمريكية، في عهد إدارة ترامب، قانون توجيه وتأسيس الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية (قانون جينيوس)، الذي يُرسي إطارًا قانونيًا فيدراليًا لتنظيم إصدار واستخدام العملات المستقرة في البلاد. وقد رسّخ هذا الإطار التنظيمي مكانة أمريكا كدولة رائدة عالميًا في مجال التقاضي المتعلق بالعملات المشفرة، إذ يعترف بالعملات المستقرة المدعومة بالدولار ويرفض العملات المستقرة الخوارزمية عالية المخاطر التي لها تاريخ من الانهيارات.
حظي التشريع بترحيب واسع من شركات العملات المشفرة، ولا سيما مُصدري العملات المستقرة، الذين واجهوا تدقيقًا تنظيميًا متزايدًا خلال إدارة بايدن-هاريس السابقة. ومع ذلك، أثار قانون العملات المستقرة مخاوف جدية من أن العملات المشفرة المرتبطة بالدولار قد تُعرّض النظام المصرفي الأمريكي للخطر.
رغم أن قانون GENIUS يمنع مُصدري العملات المستقرة من تقديم فوائد عليها، إلا أن البنوك تُجادل بأن هذا القانون يُتيح ثغرةً تسمح لأطراف ثالثة، مثل منصات تداول العملات الرقمية، بتقديم عوائد على ودائع العملات المستقرة. وتُضيف البنوك أن هذه الثغرات تُخلق منافسةً جديدةً في قطاعها، الذي يعتمد بشكل كبير على الودائع المصرفية للعمل في ظل نظام الاحتياطي الجزئي.
أشار تقرير سابق لموقع كريبتوبوليتان إلى أن قادة القطاع المصرفي يعتقدون بإمكانية إنشاء نظام مصرفي موازٍ غير خاضع للرقابة، ما قد يُزعزع استقرار الاقتصاد عبر دفع المودعين إلى الابتعاد عن النظام المصرفي التقليدي. وفي يناير/كانون الثاني، صرّح برايان موينيهان، الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا، بأنه يُمكن تحويل ما يصل إلى 6 تريليونات دولار من الودائع المصرفية (ما يُعادل 30-35% تقريبًا من إجمالي ودائع البنوك التجارية الأمريكية) إلى سوق العملات المستقرة في حال موافقة الكونغرس على العملات المستقرة ذات العائد المرتفع.
شركات العملات المشفرة تنفي المخاوف من سحب الأموال من البنوك
إلا أن شركات العملات المشفرة تخالف هذا الرأي، وقد رفضت بشدة هذه الادعاءات، بحجة أن منعها من دفع فوائد على العملات المستقرة يُعدّ ممارسةً منافيةً للمنافسة. وصرح جيريمي ألاير، الرئيس التنفيذي لشركة سيركل ، خلال كلمته في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس، بأن العملات المستقرة لا تُهدد الاستقرار المالي.
أكد أن صناديق سوق المال الحكومية توفر عوائد على الودائع وتتعايش مع المؤسسات المصرفية التقليدية دون أن تشكل تهديدًا لأسواق الائتمان أو القطاع المالي ككل، كما ادعت البنوك في البداية. وقد أجلت لجنة الشؤون المصرفية في مجلس الشيوخ التصويت على مشروع قانون هيكلة سوق العملات المشفرة في وقت سابق من هذا الشهر لمعالجة المخاوف بشأن احتمالية حدوث عمليات سحب جماعي للودائع من البنوك.
يأتي هذا الخبر بعد حصول شركة Tether على موافقة الجهات التنظيمية لتقديم خدمات العملات المستقرة في الولايات المتحدة. في 27 يناير، أعلنت Tether عن إطلاق USA₮، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار مصممة خصيصًا للسوق الأمريكية. وأعلن مُصدر العملة المستقرة أن USA₮ تخضع للتنظيم الفيدرالي بموجب قانون GENIUS.
يأتي إطلاق هذه العملة متوافقًا استراتيجيًا مع الطلب المتزايد على خدمات العملات المستقرة في الولايات المتحدة، والذي كان المحرك الرئيسي لنمو شركة سيركل. قبل إطلاق عملة USA₮، كانت عملة USDC التابعة لسيركل تهيمن على السوق الأمريكية. وقد ساهم انخفاض الرقابة التنظيمية وتزايد الطلب على العملات المستقرة بين المؤسسات الأمريكية في تعزيز نمو سيركل. ووفقًا لتقرير سابق صادر عن كريبتوبوليتان، تفوقت عملة USDC التابعة لسيركل على عملة تيثر لعامين متتاليين.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية، إنها مجانية .