يدخل سهم شركة “ستراتيجي” شهر مايو بتفاؤل، مدفوعاً بأرباح الربع الأول.

يتجه سهم شركة Strategy إلى إعلان أرباح الربع الأول الليلة بعد أن تجاوز الرسم البياني بالفعل نمط الرأس والكتفين المقلوب في التداول قبل افتتاح السوق، محققاً مكاسب بنسبة 47٪ من أدنى مستوياته في فبراير.

تحوّل سوق الخيارات من مرحلة دفاعية إلى مرحلة صعودية، حيث تستمر توقعات المحللين لأسعار الخيارات في الارتفاع. مع ذلك، تتزايد المخاوف بشأن أحجام التداول، ولا يزال خط فني رئيسي يعيق التعافي. علاوة على ذلك، علّق مايكل سايلور شراء البيتكوين قبل صدور البيانات. سيحدث الاختراق الصعودي على أي حال، والسؤال المطروح هو ما إذا كانت بيانات الليلة ستسمح باستمراره.

شكل سهم "ستراتيجيك ستوك" نمط رأس وكتفين معكوس منذ أدنى مستوياته في فبراير.

ارتفع سهم شركة "ستراتيجي" (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: MSTR) بنحو 47% منذ أن أعلنت الشركة عن خسارة للسهم الواحد بلغت 42.93 دولارًا أمريكيًا في 5 فبراير 2026، عندما تسبب انهيار سعر البيتكوين في خسائر سوقية كبيرة تجاوزت خط الأرباح. وشكّل التعافي من ذلك المستوى المنخفض نمطًا انعكاسيًا صعوديًا واضحًا، وهو نمط الرأس والكتفين المقلوب.

هل ترغب في الحصول على المزيد من هذه المعلومات؟ اشترك في النشرة الإخبارية اليومية للمحرر هارش نوتاريا من هنا .

يقع خط العنق للنمط أسفل سعر إغلاق 4 مايو مباشرةً. وبينما يبدو أن سعر سهم شركة "ستراتيجي" أعلى خط العنق تقريبًا، إلا أن الظل العلوي الطويل يشير، حتى وقت كتابة هذا التقرير، إلى احتمال كسر مستوى المقاومة.

يُظهر هذا النموذج اتجاهاً صعودياً نموذجياً. تاريخياً، تتحول أنماط الرأس والكتفين المعكوسة إلى اتجاه صعودي عند اختراق خط العنق مع زيادة حجم التداول، وتشير الحركة المقاسة من عمق الرأس إلى خط العنق إلى توقع سعري يزيد عن 80%، وهو أعلى بكثير من المستويات الحالية.

المشكلة تكمن في مستوى الصوت.

على الرغم من أن سعر سهم MSTR اتجه صعودًا بين أوائل فبراير وأوائل مايو، إلا أن حجم التداول اليومي انخفض بدلًا من أن يرتفع. تتطلب أنماط الانعكاس الصعودي زيادة في حجم التداول لتأكيد المشاركة. يُظهر سهم الاستراتيجية هيكل السعر، ولكن ليس بصمة حجم التداول.

تشير البيانات إلى شيء، لكن حجم التداول يشير إلى شيء آخر. وسيوضح رد الفعل على إعلان نتائج الربع السنوي الليلة أيّ الإشارتين تسود.

يُظهر سوق الخيارات وتصرفات المحللين أن السيناريو الصعودي قد تم تسعيره بالفعل.

يُبرز التحول في وضع الخيارات بين أرباح شهر فبراير وأرباح الليلة مدى انعكاس التعافي بالفعل في سعر سهم شركة "ستراتيجي".

في الخامس من فبراير، عندما أغلق سهم شركة ستراتيجيك عند 106.99 دولارًا قبل الإعلان عن أرباح الربع الرابع، بلغت نسبة حجم خيارات البيع إلى خيارات الشراء 1.66. كان المتداولون يتخذون مراكز بيع، وقد أكد إعلان أرباح الربع الرابع هذا الموقف الدفاعي، حيث جاءت ربحية السهم أقل من التوقعات عند 42.93 دولارًا.

قبل إصدار التقرير الليلة، انخفضت نسبة حجم تداول خيارات البيع إلى خيارات الشراء إلى 0.60، مما أدى إلى استقرار سعر السهم عند 183.80 دولارًا. سوق الخيارات نفسه الذي تنبأ بكارثة الربع الأخير من العام، بات الآن مهيأً لانتعاش قوي في الربع الأول. وتعكس نسبة حجم التداول البالغة 0.60 ارتفاعًا ملحوظًا في حجم شراء خيارات الشراء مقارنةً بحجم شراء خيارات البيع، وهو تحول واضح من استراتيجية دفاعية إلى استراتيجية هجومية.

ارتفعت أسعار الخيارات قبيل صدور البيانات، مما يشير إلى أن المتداولين يتوقعون تحركاً حاداً في أي من الاتجاهين. ويبلغ التقلب الضمني، وهو مقياس لحجم التحرك الذي يراهن عليه متداولو الخيارات، 74.42%.

رفعت وول ستريت أهدافها السعرية بشكل متناسق. رفعت شركة بي رايلي هدفها السعري من 188 دولارًا إلى 200 دولار في 29 أبريل، مؤكدةً توصيتها بالشراء. كما رفعت شركة كانتور فيتزجيرالد هدفها السعري من 192 دولارًا إلى 212 دولارًا في 21 أبريل، مؤكدةً أيضًا توصيتها بالشراء.

تستند التوقعات الإيجابية إلى القيمة السوقية للبيتكوين. وتقترح الاستراتيجية الاحتفاظ بـ 818,334 بيتكوين بمتوسط ​​تكلفة 75,537 دولارًا. ومع تداول البيتكوين فوق 80,000 دولار، تبلغ الأرباح غير المحققة حوالي 3.7 مليار دولار. وتعوض هذه الأرباح مباشرةً خسارة سعر السوق في الربع الرابع، والتي تم رصدها من خلال أرباح الربع الأول.

مع ذلك، أوقف مايكل سايلور شراء البيتكوين قبل صدور البيانات . هذا التوقف غير معتاد. وتشمل التفسيرات المحتملة: الحفاظ على السيولة، وتعديلات هيكل رأس المال، أو وجود توترات في نموذج التمويل. ويرى سوق الخيارات وول ستريت أن الارتفاع مبرر. لكن توقف سايلور يستدعي الحذر.

استراتيجية: تحدد مستويات أسعار الأسهم ردة الفعل تجاه الأرباح

يتداول سهم شركة "ستراتيجي" عند 183.80 دولارًا، ويقع على خط العنق لنمط الرأس والكتفين المقلوب عند 186.46 دولارًا. ويمثل خط العنق هذا اختبارًا فوريًا بعد بيانات الليلة.

في حين أن تباين حجم التداول الذي نوقش سابقًا يُشكك في نظرية خط العنق، فإن تقاطع المتوسط ​​المتحرك الأسي (EMA) الوشيك يُضيف عنصرًا صعوديًا. المتوسط ​​المتحرك الأسي (EMA) هو نوع من المتوسطات المتحركة يُعطي وزنًا أكبر للأسعار الحديثة. حاليًا، يقترب المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 20 يومًا من المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 100 يوم. قد تدفع هذه الإشارة الصعودية سعر سهم MSTR فوق المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 200 يوم.

يُؤدي اختراق واضح لمتوسط ​​الحركة الأسي لـ 200 يوم إلى كشف مستويات فيبوناتشي 0.618 عند 205.29 دولارًا، و0.786 عند 218.69 دولارًا، و1 عند 235.77 دولارًا. حاليًا، يُتوقع أن يُمثل مستوى فيبوناتشي 0.786 أقوى مقاومة، كونه أعلى من أهداف المحللين الرئيسية التي ذكرناها. أما الهدف النهائي، وفقًا لتوقعات النمط، فهو 338.91 دولارًا.

تُظهر المستويات الهبوطية معنى الفشل. إغلاق يومي أدنى من 186.46 دولارًا يُبطل محاولة الاختراق ويدفع السعر نحو مستوى فيبوناتشي 0.236 عند 174.81 دولارًا.

مستوى الدعم والمقاومة ثنائي. كسر خط العنق فوق 186.46 دولارًا يفتح الطريق نحو 218.69 دولارًا في الأسابيع القادمة. إغلاق السعر دون 174.81 دولارًا يكسر هذا النمط. سعر الليلة سيحدد اتجاه الرسم البياني بدءًا من يوم الأربعاء.

ظهرت مقالة " أسهم الاستراتيجية تدخل شهر مايو باتجاه صعودي وأرباح الربع الأول كمحفز" لأول مرة على موقع BeInCrypto .