كشف كل من JPMorgan Chase وWells Fargo، وهما من أكبر البنوك في الولايات المتحدة، مؤخرًا عن ممتلكاتهما في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية. يأتي هذا الإعلان من خلال المستندات المودعة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
كشف Wells Fargo، ثالث أكبر بنك، أن لديه مراكز في صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الفورية والعقود الآجلة في Grayscale وأنه يمتلك أسهمًا في Bitcoin Depot Inc.، أكبر مزود لأجهزة الصراف الآلي للبيتكوين. بعد ذلك بوقت قصير، أعلن بنك جيه بي مورجان تشيس، وهو أكبر بنك أمريكي، أيضًا عن تعرضه لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية الصادرة عن مديري الأصول الرئيسيين مثل بلاك روك، وفيديليتي، وغرايسكيل.
التأثير المتزايد لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين
شهد عام 2024 زيادة كبيرة في أهمية صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في القطاع المالي. وبعد الحصول على الموافقة في يناير، لم تكتسب هذه الأدوات الاستثمارية قوة جذب فحسب، بل ساعدت أيضًا في زيادة قيمة بيتكوين، والتي وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 73000 دولار في وقت سابق من العام.
توفر صناديق Bitcoin ETFs للمستثمرين طريقًا للاستثمار في تحركات أسعار Bitcoin دون الحاجة إلى ملكية مباشرة. وهذا ما جعلها جذابة بشكل خاص في المشهد الاستثماري الأوسع، مما يوضح التكامل المتزايد للبيتكوين في المنتجات المالية الرئيسية.
توضح وثيقة Wells Fargo تفاصيل مشاركتها في سوق الأصول الرقمية، وتسلط الضوء على الاستثمار الاستراتيجي للبنك في المنتجات المالية المرتبطة بالبيتكوين. تعد هذه الجهود جزءًا من اتجاه أوسع للوصول المؤسسي إلى العملات المشفرة، مما يسلط الضوء على دفع الصناعة نحو اعتماد صناديق بيتكوين المتداولة على نطاق واسع. تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة هذه أساسية لزيادة إمكانية الوصول إلى البيتكوين، وبالتالي معدل اعتمادها بين المستثمرين الرئيسيين.
رؤى ووجهات نظر المحللين
تكشف ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات أن كلا البنكين يلعبان دورًا كبيرًا كصانعي سوق ومشاركين معتمدين (APs)، مما يؤثر على سيولة وتوافر صناديق الاستثمار المتداولة هذه. أشار جيمس سيفارت، محلل مؤسسة بلومبرج المتداولة في البورصة، إلى أن الممتلكات المنعكسة في إيداعات 13F هي مجرد لقطات لمراكز الشراء الطويلة اعتبارًا من 31 مارس 2024، ولا تشمل المراكز القصيرة أو المشتقات.
ويشير هذا إلى أن التعرض الفعلي للبنوك قد يختلف بشكل كبير من يوم لآخر. وأكد سيفارت أيضًا أنه على الرغم من أن جيه بي مورجان وآخرين قد لا يحتفظون بهذه المراكز لأغراض الاستثمار المباشر، إلا أن دورهم في الحفاظ على استقرار السوق أمر بالغ الأهمية.
بالإضافة إلى ذلك، علق إريك بالتشوناس من بلومبرج على العدد الهائل من حاملي سهم IBIT بالدولار، واصفًا إياه بأنه أحد الأسهم البارزة في الربع الأول من السوق. ويتوقع أن تقوم العديد من البنوك الكبرى بالإبلاغ عن ممتلكاتها كجزء من أنشطة صنع السوق الخاصة بها، والتي تختلف عن الشراء بغرض التعرض للاستثمار. يعد هذا التمييز مهمًا لفهم أدوار البنوك والآثار الأوسع لمشاركتها في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين.
في حين أن مشاركة البنوك كصناع للسوق قد لا تشير بشكل مباشر إلى استراتيجيات استثمارية صعودية، إلا أنها جزء أساسي من النظام البيئي الذي يساعد على استقرار السوق ويوفر للمستثمرين السيولة التي هم في أمس الحاجة إليها.