تدخل شركة BitMine Immersion Technologies مرحلة عالية المخاطر، حيث تتفاقم خسائرها الدفترية على استثماراتها في الإيثيريوم. وقد فشل السهم في الحفاظ على انتعاشه الأخير، في حين تشير المؤشرات الفنية ومؤشرات العملات المشفرة إلى تراجع المعنويات.
في العاشر من فبراير، بلغ إجمالي رأس مال شركة BitMine المستثمر ما يقرب من 15 مليار دولار. وانخفضت قيمة محفظتها الحالية إلى حوالي 7.7 مليار دولار.
هذا يعني أن ما يقارب 49% من قيمة استثماراتهم قد تبددت، نظرياً. في الوقت نفسه، يُتداول الإيثيريوم بسعر يقارب 1950 دولاراً، بينما تبلغ تكلفة امتلاك BitMine الفعلية حوالي 3850 دولاراً. ومع انخفاض سعر الإيثيريوم بنحو 50% عن متوسط سعر الشراء، تبقى معظم الحيازات في وضع خسارة كبيرة.
تشير خسائر التكاليف والتباين الخفي إلى تزايد ضغوط البيع
أكبر نقاط ضعف BitMine هي هامش الأمان الذي يتقلص باستمرار.
يُظهر السعر المُحقق أين تراكمت معظم عملات الإيثيريوم لدى الشركة. وعندما يبقى سعر السوق أقل بكثير من هذا المستوى، تتعرض الشركات لضغوط لتقليل انكشافها.
هل ترغب في الحصول على المزيد من المعلومات حول العملات الرقمية مثل هذه؟ اشترك في النشرة الإخبارية اليومية للعملات الرقمية التي يقدمها رئيس التحرير هارش نوتاريا من هنا .
تُظهر البيانات الحالية ما يلي:
- متوسط التكلفة الأساسية للإيثيريوم: 3850 دولارًا
- سعر الإيثيريوم الحالي: 1950 دولارًا
- الخسارة غير المحققة: 49%
هذا يضع BitMine في موقف حرج. وتؤكد المؤشرات الفنية هذا الخطر.
بين 18 نوفمبر و9 فبراير، سجل مؤشر BMNR قممًا أدنى على الرسم البياني اليومي، بينما سجل مؤشر القوة النسبية (RSI) قممًا أعلى. يتتبع مؤشر القوة النسبية زخم السوق من خلال قياس قوة الشراء والبيع. عندما يصل السعر إلى قمم أدنى ويسجل مؤشر القوة النسبية قممًا أعلى، يتشكل تباين هبوطي خفي، مما يشير إلى ضعف الزخم الكامن.
بعد ظهور هذا التباين بفترة وجيزة، استؤنفت عمليات البيع. كان سهم BMNR قد تعافى بنسبة تقارب 26% من أدنى مستوياته في يناير. ومع ذلك، لم يستمر هذا الارتفاع، وهو الآن مُعرّض لخطر التراجع، مدفوعًا بالتباين والضغط المتزايد على التكاليف الأساسية.
يشير ضعف تدفق الأموال ومخاطر التقاطع إلى تراجع الثقة
يُظهر كبار المستثمرين بوادر تردد مبكرة. يرصد مؤشر تدفق أموال تشايكن (CMF) ما إذا كان كبار المستثمرين يُراكمون استثماراتهم أم يُوزعونها. تشير القيم فوق الصفر عادةً إلى عمليات شراء، بينما تُشير القيم دون الصفر إلى ضغوط بيع.
بين أواخر نوفمبر وأوائل فبراير، شهد مؤشر CMF اتجاهًا صعوديًا رغم انخفاض الأسعار، مما يدل على وجود دعم طويل الأجل لا يزال قائمًا. مع ذلك، حتى خلال انتعاشه الأخير بنسبة 26%، فشل مؤشر CMF في تجاوز خط اتجاهه الهابط، كما فشل في الوصول إلى مستويات قياسية جديدة أو حتى تجاوز خط الصفر. يشير هذا إلى أن الارتفاع افتقر إلى دعم قوي من كبار المستثمرين، وأن الاتجاه الحالي لا يزال يميل نحو خروج رؤوس أموال ضخمة.
تُضيف المتوسطات المتحركة تحذيراً آخر. يقترب المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم الآن من المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم. يُعطي المتوسط المتحرك الأسي وزناً أكبر للأسعار الحديثة، مما يجعله مفيداً لرصد تغيرات الاتجاه المبكرة.
عندما تنخفض المتوسطات قصيرة الأجل عن المتوسطات طويلة الأجل، فإن ذلك غالباً ما يشير إلى ضعف أعمق. في السابق، وتحديداً في 27 يناير، حدث تقاطع هبوطي (تقاطع ميت) عندما انخفض المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يوماً عن المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم. وعقب هذه الإشارة، انخفض مؤشر BMNR بأكثر من 44%.
في حال تشكل تقاطع هبوطي آخر، قد يتسارع الضغط الهبوطي، وإن لم يكن بنفس حدة تقاطع نهاية الشهر. ويزداد هذا الخطر إذا استمر ضعف الإيثيريوم. ولا يزال مؤشر BMNR يُظهر ارتباطًا متوسطًا بالإيثيريوم، يقارب 0.5.
قد يؤثر استمرار ضعف الإيثيريوم بشكل مباشر على سعر السهم.
تُظهر المستويات الرئيسية لسهم BitMine أين يمكن أن يبدأ الانهيار التالي.
مع تزايد الخسائر ، بات هيكل سعر BitMine بالغ الأهمية. يقع مستوى الدعم الأهم على المدى القريب عند حوالي 17 دولارًا، أي ما يزيد قليلًا عن 10% من المستويات الحالية. وقد شكّل هذا المستوى قاعدةً خلال فترة التماسك الأخيرة.
إذا خسرت أسهم BMNR مبلغ 17 دولارًا، فقد يزداد الاتجاه الهبوطي بشكل حاد.
أسفل هذه المنطقة، يظهر مستوى الدعم التالي قرب 15 دولارًا. في حال فشل هذا المستوى، تشير توقعات فيبوناتشي إلى انخفاض السعر نحو 11 دولارًا، وهو مستوى تصحيح 0.618، الذي يُعدّ مستوىً قويًا تاريخيًا. ويمثل الانخفاض نحو 11 دولارًا هبوطًا إضافيًا يزيد عن 40% عن المستويات الحالية.
على الرغم من ذلك، لا يزال التعافي صعباً. يجب أن يرتفع سعر سهم BitMine إلى 21 دولاراً لتخفيف الضغط فوراً. ويتماشى هذا المستوى مع مستوى المقاومة السابق.
لن يبدأ هيكل السوق على المدى القصير بالتحسن إلا عند تجاوز سعر الإيثيريوم 21 دولارًا. أما الوصول إلى 26 دولارًا فيتطلب ارتفاعًا في سعر الإيثيريوم وتجدد الطلب على رأس المال، وهما عاملان لا يزالان غير مؤكدين في الوقت الراهن. وطالما بقي سعر الإيثيريوم أقل بكثير من سعر تكلفة BitMine، وتراجعت تدفقات الأموال، فمن المرجح أن تخضع أي انتعاشات لعمليات بيع مكثفة.
ظهرت المقالة " سهم BitMine (BMNR) التابع لتوم لي يواجه خطر انخفاض التكلفة الأساسية: انهيار السعر بنسبة 10٪؟" لأول مرة على موقع BeInCrypto .