تعد شركة Bit Brother، وهي شركة صينية لبيع الشاي بالتجزئة والتي غامرت في مجال تعدين العملات المشفرة، مرشحة هائلة لتصبح الأسهم الأكثر تداولاً في سوق الأسهم الأمريكية. وعلى مدى الشهرين الماضيين ، تم تداول ما معدله 572 مليون سهم من أسهم الشركة الخاسرة، والتي تقل قيمتها السوقية عن 2 مليون دولار، يوميًا. وهذا أكثر من مجرد أسماء أكبر الشركات الأمريكية، بما في ذلك شركة تيسلا، الشركة العملاقة التي تبلغ قيمتها 565 مليار دولار والتي غالبًا ما يتم تداول أسهمها بعنف.
تعد Bit Brother ، التي غيرت اسمها من Urban Tea في عام 2021 للتوسع في الخدمات "القائمة على blockchain"، رمزًا لطفرة التداول في بعض الأسهم الأرخص في السوق. وارتفع النشاط في ما يسمى "الأسهم الصغيرة"، التي تبلغ قيمة أسهمها أقل من دولار واحد، إلى ما يقرب من 20% من إجمالي أحجام سوق الأوراق المالية في ديسمبر/كانون الأول، ثم ظل عند 14% في يناير/كانون الثاني، ارتفاعاً من نحو 6% في الأعوام السابقة. وفقا لأسواق Cboe العالمية.
كان معظم النشاط مدفوعًا بتجار التجزئة الذين أصبحوا مدمنين على سوق الأسهم خلال جنون الأسهم الميمية لعام 2021، عندما أدى الشراء من قبل صغار المستثمرين إلى ارتفاع شركة التجزئة GameStop. ويرتبط حجم التداول الهائل بشغف الكثيرين بالتداول في ما يسمى بـ "الأسهم الميمية"، وهي الأسهم التي لها قيمة عملية فقط مقابل الاتصالات التي يتلقونها، وبإنشاء عمليات جمع التبرعات ذات الجودة المشكوك فيها للغاية والتي سيتم بعد ذلك التجارة بشكل محموم على هذه الأسهم. هذه هي الأسهم التي تبلغ قيمتها فلسًا واحدًا فقط، لذلك حتى الزيادة الجزئية في القيمة يمكن أن تؤدي إلى زيادة كبيرة في القيمة.
ساعد جمع الأموال المخفف بشكل كبير والانخفاضات الناتجة في أسعار الأسهم على زيادة عدد الشركات المدرجة في الولايات المتحدة والتي يتم تداولها بأقل من دولار واحد إلى 517 شركة اعتبارًا من إغلاق يوم الخميس، وفقًا لبيانات من S&P Global Market Intelligence، مقارنة بـ 77 شركة قبل عام. وقد شهد ما يقرب من ثلث الأسهم الموجودة حاليًا في هذا النطاق زيادة في عدد أسهمها بنسبة 50٪ على الأقل خلال العام الماضي.
هذه الأسهم هي نوع من الوهم الذي يلعب، كما هو الحال دائما، على جشع المستثمرين الذين يأملون في كسب مبالغ كبيرة من خلال التداول من الشركات التي أدرجت نفسها فقط بهدف الاستفادة من هذا الوضع والتي لا تفعل ذلك. ولا تعطي أي ضمانة، من وجهة نظر الأعمال، لتحقيق عوائد اقتصادية حقيقية. تداول هذه الأسهم ضخم:
وفي ديسمبر/كانون الأول، باعت شركة Bit Brother ما قيمته 12 مليون دولار من الأسهم والضمانات، مما يمنح حامليها الحق في شراء أسهم إضافية. وإذا تمت ممارسة الضمانات بالكامل، فإن العملية برمتها من شأنها أن تضاعف عدد الأسهم القائمة، والتي كانت قد زادت بالفعل قبل جمع التبرعات بنسبة 80٪ في غضون عام واحد. هذه أرقام سخيفة بالنسبة للسهم الذي انهار
شركة أخرى ذات قيمة عالية والتي كانت حتى وقت قريب عبارة عن أسهم بنس واحد هي شركة Mullen Automotive. تصدرت شركة السيارات الكهربائية في كاليفورنيا الخاسرة جدول التداول الشهري خمس مرات في عام 2023، حتى مع انخفاض أسهمها بنسبة 99٪. تصدر الشركة أسهمًا على الرغم من انخفاض قيمتها من 100 دولار إلى 6 دولارات في العام.
على الرغم من أن تداول الأسهم التي تقل قيمتها عن دولار واحد، من حيث القيمة، يقزم حجم مبيعات الأسهم ذات رأس المال الكبير، إلا أن هذا النشاط لا يزال يجذب انتباه البورصات والمتداولين الرئيسيين. على عكس المراكز المالية الكبرى الأخرى، غالبًا ما يتم قياس رسوم التداول والمقاييس الأمريكية مثل حصة السوق من خلال عدد الأسهم المتداولة وليس قيمتها.
في يناير، تم تجاوز Bit Brother في الجزء العلوي من الرسم البياني للحجم بواسطة P hunware ، وهو مطور برامج الهاتف المحمول المعروف بالعمل في حملة دونالد ترامب الرئاسية غير الناجحة لعام 2020. وبلغت قيمتها 15 مليون دولار حتى ارتفع التداول في منتصف الشهر وتضاعفت أسهمها أكثر من ثلاثة أضعاف.
وأعلنت الشركة يوم الأربعاء عن زيادة رأس المال بقيمة 10 ملايين دولار من خلال بيع 40 مليون سهم مخفض. وارتفعت الأسهم 10% إلى 37 سنتا يوم الخميس، لتعكس الاتجاه بعد أنباء جمع التبرعات.
لم يرتدع بعض مستثمري التجزئة: "لا تخف من #phunarmy، فهذه محاولة من قبل المطلعين والمؤسسات للقضاء على مستثمري التجزئة، وأنا أضيف إلى هذه الانخفاضات"، كما قال أحد الملصقات في منتدى Reddit الخاص بالسهم، مضيفًا "الجميع من أجل PHUN وPHUN للجميع"
قائمة الأسهم الأمريكية المتداولة حسب القيمة توضح مستوى المخاطرة الذي وصلت إليه:
وفي بحثها عن التمويل، تحولت العديد من الشركات الصغيرة أيضًا إلى صفقات الديون القابلة للتحويل، حيث تقترض من المقرض الذي لديه خيار السداد نقدًا أو أسهم جديدة.
عادة، تسمح هذه الترتيبات للمقرض بالتحويل إلى أسهم في الوقت الذي يختاره وبخصم محدد على سعر السوق. يتيح لهم ذلك تحقيق ربح سريع عن طريق تفريغ الأسهم الجديدة، غالبًا على شكل موجات، مما يؤدي إلى انخفاض سعر السهم بشكل أكبر.
في حين تستضيف بورصة نيويورك بعض الأسهم الرخيصة، فإن ممارسة ناسداك بقبول الشركات الأصغر والأقل رسوخًا تعني أن معظمها تستضيفه ناسداك. وقد أدى ذلك إلى انتقادات مفادها أن ناسداك تسمح للأسهم غير المؤهلة بالبقاء في البورصة للحفاظ على رسوم الإدراج وإيرادات التداول.
وقال متحدث باسم ناسداك: "قواعدنا، مثل قواعد أي بورصة أخرى، تمت الموافقة عليها من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة وتزود الشركات بمعايير وإجراءات محددة للحفاظ على الامتثال". "تم تصميم هذه القواعد لحماية المستثمرين، وضمان عمل سوقنا بالسيولة والشفافية الأمثل، وتمكين تكوين رأس المال."
كشفت شركة Bit Brother الأسبوع الماضي أنها تلقت إشعارًا بالشطب من بورصة ناسداك بسبب مخاوف البورصة بشأن إدراج ضمانات مع شروط ممارسة غير نقدية في عمليتي جمع الأموال الأخيرتين. ومن المقرر عقد جلسة الاستماع في وقت لاحق من هذا الشهر.
تمثل معظم هذه الأسهم شركات ليس لها أهمية مؤسسية، ولكن فقط كأداة للتداول المالي. إنها، حرفيًا، الرقائق التي يتم لعبها على طاولة الروليت في سوق الأوراق المالية من قبل صغار المتداولين، وغالبًا ما لا يكونون مطلعين بشكل خاص، والذين يتبعون فقط البيانات الفنية وليس البيانات الاقتصادية والمالية. وصفة لطبق لذيذ جدا ولكنه حار جدا ويمكن أن يسبب آلام خطيرة في المعدة.
بفضل قناة Telegram الخاصة بنا، يمكنك البقاء على اطلاع دائم بما يتم نشره من مقالات السيناريوهات الاقتصادية الجديدة.
المقال المقامرة أو الاستثمار: عندما يتم تداول الأسهم الصغيرة أكثر من أسهم شركة Tesla، فإن هناك خطأ ما يأتي من السيناريوهات الاقتصادية .