الملكية الخاصة هي مجال من الاستثمارات المالية التي تستهدف الشركات غير المدرجة . في مجال التمويل ، هذه استثمارات قصيرة أو متوسطة الأجل ذات أهداف محددة يتعين تحقيقها في هذا الإطار الزمني. على سبيل المثال ، إدارة عملية استحواذ ، وفتح أسواق جديدة ، وعمليات اندماج مع شركات أخرى ، وأخيراً ، الإدراج في البورصة.
كيف تعمل الملكية الخاصة؟ تعتمد الاستراتيجيات التي يتم تنفيذها ونجاحها على مهارة المستثمرين. مثال على هذا النوع من المديرين الإيطاليين هو روبرتو مينيجوزو ، مؤسس صندوق الأسهم الخاصة منذ الثمانينيات.
في ذلك الوقت كان يطلق عليه Palladio ، اليوم PFH ولكن مهمته هي نفسها دائمًا: مساعدة الشركات على تحقيق النجاح. أدت أربعون عامًا من العمل والانتصارات إلى امتلاك محفظة استثمارية متنوعة ومثيرة للاهتمام بشكل متزايد . ليس من المستغرب ، عندما استورد Meneguzzo هذه الطريقة للقيام بالتمويل من الولايات المتحدة ، حصل على ثقة مستثمرين آخرين.
استثمارات مالية ناجحة
يمكن لكل شركة اللجوء إلى صندوق الأسهم الخاصة (أو الاتصال به) لمواجهة فترات انتقالية معينة في حياة أعمالها. لا يجلب هذا النوع من الاستثمار رأس مال جديدًا فحسب ، بل يجلب أيضًا موارد بشرية وإدارية مرموقة ، والتي يمكن أن تدعم الشركة في أي وقت.
في الواقع ، أولئك الذين يقررون الاستثمار في الأسهم الخاصة يفعلون ذلك عن طريق ضخ السيولة وأيضًا خبرتهم الخاصة . لذلك يجب على المدير الفردي مثل روبرتو مينيجوزو ، أو صندوق الأسهم الخاصة الذي يديره ، أن يعرف تمامًا الوضع الحالي للشركة وأن يكون قادرًا على وضع استراتيجيات فعالة للحصول على عائد على الاستثمار.
تنقسم صناديق الملكية الخاصة إلى:
- Angel Investor أو Business Angel: مدراء أفراد يستثمرون ما يسمى بـ "رأس المال الأولي" في شركة ناشئة ، وربما يجتذبون مستثمرين آخرين بهذه الطريقة.
- رأس المال الاستثماري: عملية نفذتها مجموعة من المستثمرين تجاه الشركات التي بدأت بالفعل (تقريبًا لا تبدأ أبدًا). الهدف هنا هو زيادة إمكانات الشركة ، بناءً على الحالة التي تقع فيها وأهميتها.
- التحول: فقط صناديق الأسهم الخاصة المحبة للمخاطر هي من تحاول هذه الاستثمارات ، لأن هذه مواقف تكون فيها الشركة المستهدفة في أزمة مالية أو إدارية.
- الاستحواذ الإداري: MBO - حيث تكون إدارة الشركة التي تشتري.
- M anagement buyin : MBI - هنا مديرين من خارج الشركة يشترون أسهم شركة غير مدرجة.
- Buyin Management buyout : المعروف أيضًا باسم BIMBO ، وهو مزيج من المديرين الداخليين والخارجيين الذين يتحكمون في الشركة المستهدفة.
في كل حالة من هذه الحالات ، يكون صندوق الملكية الخاصة مسؤولاً عن إحياء مصير الشركة المستهدفة . دعونا نرى كيف.
كيف يربح صندوق الأسهم الخاصة المال؟
أولئك الذين عملوا في الملكية الخاصة لسنوات ، مثل Roberto Meneguzzo ، اكتسبوا بمرور الوقت ميلًا معينًا للأعمال. وهذه هي الميزة الرئيسية التي يحتاجها المدير. في الواقع ، يستخدم المستثمرون الخبرة والحدس لتحديد الشركات المناسبة للمراهنة عليها.
قد تكون الشركة المستهدفة في مشكلة مالية أو في مرحلة من الارتباك الإداري. في هذه الحالة ، تكون صناديق الأسهم الخاصة اقتصادية ومن حيث الموارد البشرية . أولئك الذين يشاركون في الاستثمار يساعدون الشركة على التعافي من خلال الانتقال العادل بعد الاستحواذ أو الاندماج ، واستعادة المصداقية بعد الفشل وإعادة الحسابات إلى المسار الصحيح. عندها فقط يمكنك التفكير في المكسب.
الأسباب الأخرى التي تجعل شركة ما تحتاج إلى مدير مثل روبرتو مينيجوزو وشركائه (من روبرتو روزي إلى نيكولا إيوريو إلى إنريكو أورسينيجو ، على سبيل المثال لا الحصر) تتعلق بالانفتاح على أسواق جديدة. الشركة التي تقرر الانطلاق في سوق دولية ، أو التي ترغب في إعطاء الحياة لمنتجات وخدمات جديدة ، تحتاج إلى مديرين ذوي خبرة ليتم نقلهم بنجاح إلى الجانب الآخر . مع مكاسب لكلا الجانبين.
الملكية الخاصة في إيطاليا ، أي قطاعات
القطاع المعني من الشركة المستهدفة ليس مناسبًا بشكل عام: يحاول صندوق الأسهم الخاصة الجيد تنويع استثماراته والتركيز على توسيع القطاعات. على سبيل المثال ، أنشأ Roberto Meneguzzo العديد من SpA الموكلة إلى أقرب مساعديه على وجه التحديد لاستكشاف الطاقات المتجددة والتقنيات الجديدة وقطاع الطيران.
هذا المزيج من الاستثمارات المبتكرة والتقليدية (في قطاعات مثل صناعة الصلب) مفيد لصناديق الأسهم الخاصة للحفاظ على المخاطر الخاضعة للرقابة. عندما تكون الشركة الناشئة التكنولوجية عالية المخاطر ، يمكن لشركة نسيج في هذا المجال على مدى عقود إعادة التوازن إلى الوضع.
بهذه الطريقة ، يحاول أولئك الذين يستثمرون الحفاظ على توازن جيد بين النجاحات والفشل وأن يجدوا أنفسهم دائمًا في وضع أسود. بالطبع ، يتطلب هذا النوع من الاستثمار دهاءًا رائعًا ، وعقلًا رائعًا ومعرفة بالأسواق. جميع الصفات التي يستطيع Roberto Meneguzzo استخدامها بفضل خبرته الشخصية وتجربة الموظفين المتنوعين والمختصين الذين يحيط به.
بفضل قناة Telegram الخاصة بنا ، يمكنك البقاء على اطلاع دائم بنشر مقالات جديدة من السيناريوهات الاقتصادية.
مقالةالملكية الخاصة والمعنى الإيطالي والأمثلة تأتي من ScenariEconomici.it .