تريد البنوك المركزية إعادة الذهب إلى الوطن بعد العقوبات الأمريكية على روسيا

أفاد مسح إنفيسكو للبنوك المركزية وصناديق الثروة السيادية صدر يوم الاثنين عن رويترز أن عددًا متزايدًا من الدول يعيد احتياطيات الذهب إلى الوطن كنوع من التحوط ضد نوع العقوبات التي فرضها الغرب على روسيا.

تسببت اضطرابات الأسواق المالية في العام الماضي في خسائر واسعة النطاق لمديري صناديق الثروة السيادية الذين يعيدون "بشكل أساسي" التفكير في استراتيجياتهم على أساس الاعتقاد بأن ارتفاع معدلات التضخم والتوترات الجيوسياسية موجودة لتبقى. يعتقد أكثر من 85٪ من 85 صندوقًا للثروة السيادية و 57 بنكًا مركزيًا شاركوا في دراسة Invesco Global Sovereign Asset Management السنوية أن التضخم سيكون الآن أعلى في العقد المقبل مما كان عليه في الماضي.

يُنظر إلى سندات الذهب والأسواق الناشئة على أنها رهانات جيدة في هذا السياق ، ولكن يبدو أن تجميد الغرب لنحو نصف احتياطيات روسيا من الذهب والعملات الأجنبية البالغ 640 مليار دولار العام الماضي ردًا على غزو أوكرانيا قد أحدث تغييرًا. .

وأظهر الاستطلاع أن "حصة كبيرة" من البنوك المركزية قلقة من السابقة التي تم وضعها. قال ما يقرب من 60٪ من المشاركين في الاستطلاع إنها جعلت الذهب أكثر جاذبية ، بينما احتفظ 68٪ باحتياطياتهم في المنزل مقارنة بـ 50٪ في عام 2020.

قال أحد البنوك المركزية ، الذي نُقل عن مجهول ، "احتفظنا به (الذهب) في لندن ... لكننا الآن نقلناه إلى بلدنا للحفاظ عليه كملاذ آمن والحفاظ عليه آمنًا." وقال رود رينغرو ، رئيس المؤسسات الرسمية في شركة إنفيسكو ، الذي أشرف على التقرير ، إن هذه وجهة نظر واسعة الانتشار.

يقول مسؤولو البنوك العالمية: "إذا كان ذهبي ، فأنا أريده في بلدي" كان الشعار الذي رأيناه في العام الماضي أو نحو ذلك ". لا أحد يثق بالولايات المتحدة بعد الآن.

نحن بحاجة إلى التنويع

كما أن المخاوف الجيوسياسية ، إلى جانب الفرص في الأسواق الناشئة ، تشجع أيضًا بعض البنوك المركزية على التنويع بعيدًا عن الدولار.

يعتقد 7٪ المتناميون أن ارتفاع الديون الأمريكية سيئ أيضًا للدولار ، على الرغم من أن معظمهم لا يزالون يرون أنه لا يوجد بديل لها كعملة احتياطية في العالم. وانخفض أولئك الذين يرون اليوان الصيني كمنافس محتمل إلى 18٪ من 29٪ العام الماضي. ضعف غير متوقع مرتبط بالديون الداخلية.

يرى ما يقرب من 80٪ من 142 مؤسسة شملها الاستطلاع أن التوترات الجيوسياسية هي أكبر مخاطرها على مدى العقد المقبل ، بينما أشار 83٪ إلى التضخم باعتباره مصدر قلق للأشهر الـ 12 المقبلة.

تعتبر البنية التحتية الآن أكثر فئات الأصول جاذبية ، لا سيما تلك المشاريع التي تنطوي على توليد الطاقة المتجددة.

تعني المخاوف بشأن الصين أن الهند تظل واحدة من أكثر البلدان جاذبية للاستثمار للعام الثاني على التوالي ، في حين أن اتجاه "شبه المساند" ، حيث تبني الشركات مصانع أقرب إلى حيث تبيع منتجاتها ، يعزز دولًا مثل المكسيك وإندونيسيا والبرازيل.

بصرف النظر عن الصين ، يُنظر إلى بريطانيا وإيطاليا على أنها أقل جاذبية ، في حين أن ارتفاع أسعار الفائدة إلى جانب العمل في المنزل وعادات التسوق عبر الإنترنت التي ترسخت خلال تفشي فيروس كورونا المستجد COVID-19 أصبحت الآن أقل السلع الخاصة جاذبية.

وقال رينغرو إن أفضل صناديق الأصول أداء العام الماضي هي تلك التي أدركت المخاطر التي يشكلها تضخم أسعار الأصول وكانت على استعداد لإجراء تغييرات جوهرية في المحفظة. سيكون هو نفسه في المستقبل.

وقال "الصناديق والبنوك المركزية تحاول الآن التعامل مع ارتفاع التضخم". "إنه تغيير تاريخي عظيم" .4

وفي الوقت نفسه ، يُنظر إلى إيطاليا والصين في تراجع كمواقع للاستثمار المالي من قبل رؤساء البنوك المركزية

المقالة التي تريد البنوك المركزية إعادة الذهب إلى الوطن بعد العقوبات الأمريكية على روسيا تأتي من سيناري إيكونوميكس .