كان عام 2022 مؤلمًا للغاية بالنسبة للمستثمرين ، حيث انخفضت معظم الأصول بشكل حاد. صناعة العملات المشفرة لا تختلف. على سبيل المثال ، انخفضت عملة البيتكوين بحوالي 70٪ منذ ذروتها في نوفمبر 2021.
ومع ذلك ، غالبًا ما يتم الإعلان عن الذهب باعتباره خيار التحوط المفضل في أوقات عدم اليقين والتضخم المرتفع والحروب وما إلى ذلك. على هذا النحو ، يمكن افتراض أنه كان الأفضل أداء هذا العام. تصف تحركات أسعارها خلال الأشهر السبعة الماضية قصة مختلفة.
سلسلة الذهب الأحمر لمدة 7 أشهر
إن الإيديولوجية القائلة بأن المعدن الثمين من بين أفضل أدوات التحوط من التضخم مستمرة منذ سنوات نظرًا للتاريخ الطويل للأصل. بالنظر إلى الرسم البياني الخاص به مقابل الدولار ، يمكن للمرء أن يرى هذه الميزة ، خاصة بعد إزالة معيار الذهب.
لكن هل تغير أي شيء في الآونة الأخيرة؟ ليس هناك شك في أن العالم يمر بأوقات عصيبة في الوقت الحالي ، مع اندلاع حرب في أوروبا الشرقية ، وارتفعت معدلات التضخم إلى أعلى مستوياتها لعقود عديدة ، ونقص بعض السلع ، والخوف من الشتاء القاسي وحتى مخططات الكهرباء المحتملة في بعض البلدان المتقدمة.
هذا من شأنه أن يخلق الظروف المثالية للصالح الذي من المفترض أن يحمي في هذه الأوقات من عدم اليقين ، أليس كذلك؟ وكان هذا هو الحال بالتأكيد حتى شهر مارس من هذا العام ، عندما سجل XAU / USD أعلى مستوى محلي عند حوالي 2100 دولار للأونصة.
ومع ذلك ، بدأ المشهد يتغير حيث قررت الولايات المتحدة ودول أخرى محاربة التضخم عن طريق رفع أسعار الفائدة. بدلاً من التوجه نحو الشمال ، عكس الذهب مساره ودخل أطول خط سلبي له على الإطلاق - سبعة أشهر متتالية مع إغلاق أقل من ذي قبل.
أغلق المعدن الثمين أكتوبر عند 1630 دولارًا ، بانخفاض بأكثر من 22٪ من ذروته في مارس ، وهذا هو السبب في أن بعض المحللين شككوا في مكانة الذهب كأداة تحوط من التضخم.
ومن الجدير بالذكر أن المجلات المرموقة مثل مجلة فوربس حذرت في الماضي من أن المعدن يعمل بمثابة "تحوط فعال ضد التضخم" ولكن فقط "على مدى أفق زمني طويل للغاية لأكثر من قرن". بالنظر إلى البيانات المتعلقة بمتوسط العمر الذي يتراوح من 60.4 عامًا إلى 84.9 عامًا ، فمن لديه الوقت للانتظار لأكثر من قرن؟
إذن ، هل أداء البيتكوين بهذا السوء؟
قارنه أنصار البيتكوين بالذهب منذ إنشائه قبل أكثر من عشرة أعوام بسبب بعض أوجه التشابه ، مثل العرض المحدود. لكنهم قالوا أيضًا إن BTC هو خيار أفضل لأنه رقمي ، ويحتوي على 21 مليون قطعة نقدية مبرمجة مسبقًا ، ولا تحتاج إلى سلطة مركزية لتعمل ، وما إلى ذلك.
ومع ذلك ، بدت تحركات أسعار البيتكوين أكثر ارتباطًا بالأصول الأخرى ذات المخاطر العالية في السنوات الأخيرة ، وفي نوفمبر الماضي ارتفعت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 69000 دولار. كانت الأسهم الأمريكية تحلق عالياً الآن.
كان السؤال هو ماذا سيحدث عندما توقف البنوك المركزية في العالم حتمًا سياساتها النقدية للعملة الحرة ، والتي استمرت لأكثر من عام. وهذا بالضبط ما حدث في عام 2022 ، كما ذكرنا سابقًا.
تم إيقاف توسع سعر البيتكوين أيضًا. بدأ الأصل يفقد قيمته بسرعة ويتم تداوله حاليًا عند حوالي 20000 دولار. وهذا يعني أنه انخفض بنسبة 71٪ عن تشرين الثاني (نوفمبر) الماضي و 51٪ عن بداية العام.
هذه النسب أكبر بكثير من انخفاض قيمة الذهب منذ بداية العام وحتى ذروته. ومع ذلك ، يجب أن يكون الذهب أكثر استقرارًا. علاوة على ذلك ، فإن أطول خط شهري لـ BTC خلال العام هو ثلاثة أشهر "فقط".
لكن دعنا نعود ونركز على مخطط آخر. تم تداول Bitcoin عند 14000 دولار قبل عامين في 1 نوفمبر ، بينما كان الذهب عند 1،875 دولارًا. وهذا يعني أن أحدهما أعلى والآخر أدناه بوضوح.
في الواقع ، السعر الحالي للذهب مقابل الدولار هو نفسه تمامًا كما في فبراير 2013 ، على الرغم من أن الدولار قد فقد الكثير من قوته الشرائية منذ ذلك الحين. من ناحية أخرى ، تم تداول BTC بسعر 15 دولارًا (نعم ، 15 دولارًا ، وليس 15000 دولار) في تلك المرحلة.
في النهاية ، تخبرنا البيانات أعلاه أن الأداء قصير الأجل للأصول الأكثر استقرارًا تقليديًا مثل الذهب قد يكون ضعيفًا مثل BTC. ومع ذلك ، يجب على المرء أن ينظر إلى الصورة الكبيرة ويقرر بنفسه ما إذا كان بإمكانه الانتظار قرنًا.
أطول خط سلبي للذهب بعد 7 شموع حمراء شهرية ظهرت لأول مرة على CryptoPotato .