تحليل البيتكوين على السلسلة: يعود NUPL إلى منطقة الأمل



تحليل البيتكوين على السلسلة: يعود NUPL إلى منطقة الأمل

في تحليل اليوم ، يلقي BeInCrypto نظرة على أحد أكثر المؤشرات المعروفة على السلسلة لـ Bitcoin: صافي الربح / الخسارة غير المحقق (NUPL). تسببت حركة السعر الإيجابية لبيتكوين (BTC) في الأسابيع الأولى من عام 2023 في قيام المؤشر بتوليد إشارة لبدء دورة صعودية.

لأول مرة منذ أغسطس 2022 ، أصبح المتوسط ​​المتحرك لـ NUPL لمدة 14 يومًا إيجابيًا ودخل المنطقة البرتقالية. تاريخياً ، ارتبط هذا الحدث بنهاية مرحلة التراكم وبداية سوق صاعدة جديدة. أيضًا ، استنادًا إلى بيانات سعر BTC التاريخية ومؤشرنا ، يمكن للمرء محاولة تقدير توقيت وحجم السوق الصاعد التالي.

NUPL أدخل منطقة الأمل

يعبر صافي الربح / الخسارة غير المحقق عن الفرق بين الربح النسبي غير المحقق والخسارة النسبية غير المحققة. هناك طريقة أخرى لحساب هذا المؤشر وهي طرح القيمة السوقية المحققة من إجمالي القيمة السوقية ، ثم قسمة النتيجة على القيمة الأخيرة.

في السوق الصاعدة السابقة ، بلغ متوسط ​​الحركة لمدة 14 يومًا لـ NUPL ذروته عند 0.73 في 2 فبراير 2021 ، عندما كان سعر BTC 54000 دولار. بعد ذلك ، واصلت Bitcoin صعودها التصاعدي ، لكن NUPL لم ترتفع أكثر.

حتى خلال ATH عند 69000 دولار في نوفمبر 2021 ، كان المؤشر قريبًا من 0.63. من الجدير بالذكر أنه خلال السوق الصاعدة السابقة بأكملها ، لم تتجاوز أبدًا قيمة 0.75 ، والتي فوقها المنطقة الزرقاء للنشوة / الجشع. أدت القمة المسطحة للسوق الصاعد السابق ، والتي تناسب نموذج توزيع ويكوف ، إلى دفع NUPL إلى مستوى الاعتقاد / الإنكار الأخضر.

البيتكوين: NUPL
المصدر: Glassnode

في وقت لاحق ، خلال السوق الهابطة لعام 2022 ، استمر NUPL في الانخفاض جنبًا إلى جنب مع سعر البيتكوين. دخلت منطقة الاستسلام الأحمر لأول مرة في يونيو ومرة ​​ثانية في أغسطس (الدوائر الرمادية).

بعد الانخفاض الثاني في المنطقة السلبية ، ظل سالبًا لمدة خمسة أشهر أخرى. كما سجلت أيضًا أدنى مستوى من الاستسلام عند -0.21 خلال هذه الفترة ، والذي جاء بعد يوم واحد فقط من انخفاض سعر BTC إلى 15،476 دولارًا في 21 نوفمبر 2022. قبل أيام قليلة فقط عاد إلى المنطقة / الخوف البرتقالي المأمول ، ووصل إلى 0.05 أمس .

يمثل NUPL بداية سوق صاعدة

على الرسم البياني طويل الأجل لـ NUPL وسعر BTC ، نرى أهمية عودة المؤشر إلى المنطقة الإيجابية. عادة ما يمثل هذا الحدث نهاية ليس فقط السوق الهابطة ، ولكن أيضًا لمرحلة التراكم التي استمرت عدة أشهر والتي أعقبت ذلك مباشرة (الدوائر الخضراء).

في كل من 2015 و 2019 ، ارتبطت عودة NUPL إلى القيم البرتقالية تمامًا بنهاية التراكم. كان الوضع مختلفًا بعض الشيء بعد أول سوق هابط تاريخي في عام 2012. في ذلك الوقت ، صعد المؤشر إلى المنطقة الإيجابية ، ثم عاد إلى منطقة الاستسلام وصعد مرة أخرى (الدوائر الزرقاء والخضراء).

نحن نشهد وضعا مماثلا في الدورة الحالية. كان انهيار سوق العملات المشفرة الناجم عن انهيار نظام Terra البيئي (LUNA) أول محفز لحركة المؤشر نحو منطقة الاستسلام. فشلت العودة إلى اللون البرتقالي في إحداث انتعاش وعاد NUPL إلى المنطقة الحمراء إلى القاع بعد انهيار بورصة FTX في نوفمبر 2022.

ومع ذلك ، فإن العودة الثانية إلى منطقة الأمل قد تشير إلى نهاية مرحلة التراكم. هذا ما يؤكده سعر BTC ، والذي يتقلب حاليًا حول 23000 دولار . اخترق سعر البيتكوين مؤخرًا مقاومة رئيسية عند 21،500 دولار. وبذلك ، طبع أول أعلى ارتفاع له على المدى الطويل منذ نهاية السوق الصاعدة السابقة.

مخطط Bitcoin NUPL لمدة 14 يومًا
المصدر: Glassnode

إلى أي مدى سيرتفع سعر البيتكوين؟

بناءً على الفرضيات المذكورة أعلاه ، يمكن للمرء محاولة تقدير توقيت وحجم ارتفاع Bitcoin في السوق الصاعدة التالية. بالطبع ، يجب أن تثبت صحة فرضيتين. أولاً ، تم الوصول بالفعل إلى الحد الأدنى لسعر BTC. ثانيًا ، تشير عودة NUPL إلى منطقة الأمل البرتقالية إلى نهاية مرحلة التراكم.

أيضًا ، يجب قبول فرضية دورات التمدد الخاصة بالبيتكوين والعوائد المتناقصة . تأتي هذه من البيانات التاريخية ، والتي تشير إلى أن كل ذروة سعرية متتالية لـ BTC كانت أقل نسبيًا من السابقة. علاوة على ذلك ، تم تحقيقه بعد فترة زمنية أطول. بالعد من إشارة NUPL في ذروة الأسواق الصاعدة التاريخية ، نحصل على البيانات التالية:

  • 2012-2013: إشارة NUPL في 16 أبريل 2012 ، ارتفعت BTC بنسبة 23،606٪ بعد 588 يومًا ،
  • 2015-2017: إشارة NUPL في 28 أكتوبر 2015 ، ارتفعت BTC بنسبة 6.836٪ بعد 777 يومًا ،
  • 2019-2021: إشارة NUPL في 8 أبريل 2019 ، ارتفعت BTC بنسبة 1،233٪ بعد 945 يومًا.
دورات BTC NUPL
TradingView مخطط BLX / USD

بالحفاظ على النسب المذكورة أعلاه لتمديد الدورة (1.26x في المتوسط) والعوائد المتناقصة (4.5x في المتوسط) ، يمكننا تقدير ذروة السوق الصاعدة التالية. بناءً على حسابات بسيطة والحفاظ على النسب المحددة ، نحصل على ذروة سعر محتملة لعملة البيتكوين عند 78000 دولار في 5 يناير 2026.

هذا الافتراض بالتأكيد لا يضفي مصداقية على توقع سعر بيتكوين أعلى من 100000 دولار. ومع ذلك ، استنادًا إلى بيانات أسعار BTC التاريخية ومؤشر NUPL ، هذا ما يمكن توقعه بشكل واقعي.

للحصول على أحدث تحليلات سوق العملة المشفرة من BeInCrypto ، انقر هنا .

ظهر تحليل ما بعد البيتكوين على السلسلة: عودة NUPL إلى منطقة الأمل لأول مرة على BeInCrypto .