تم تذكير Crypto للتو بأهمية البنوك



تم تذكير Crypto للتو بأهمية البنوك

أثار إغلاق بنك سيليكون فالي الأسبوع الماضي فترة من الاضطرابات المصرفية غير المسبوقة التي شوهدت آخر مرة خلال الأزمة المالية العالمية (GFC) في عام 2008.

في حين كان عام 2020 عامًا كابوسًا بالنسبة لمعظم الناس ، فقد كان عامًا ازدهارًا لقطاع التكنولوجيا. كان الناس يقضون وقتًا أطول على هواتفهم وأجهزة الكمبيوتر ، واستقرت برامج المؤتمرات ، وأصبحت الأموال الجديدة والجنون في التوظيف تعني أن الصناعة كانت أكثر حيوية من أي مكان آخر في الاقتصاد تقريبًا.

كان لدى بنك وادي السيليكون (SVB) ، أحد البنوك الرائدة في قطاع التكنولوجيا ، 60 مليار دولار من ودائع العملاء في الربع الأول من عام 2020 و 200 مليار دولار بحلول الربع الأول من عام 2022. لم تكن الأوقات الجيدة لتستمر.

يعد بنك وادي السيليكون أكبر بنك فشل منذ عام 2008

ومع ذلك ، استثمر البنك في أذون الخزانة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ، لكنه تكبد خسائر فادحة عندما رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لمحاربة التضخم المتزايد. باع بنك وادي السيليكون الأصول لتقليل الخسائر. ولكن عندما أعلنت الحاجة إلى جمع 2.25 مليار دولار من رأس المال ، سحب العملاء ودائعهم 42 مليار دولار. أغلق المنظمون البنك في اليوم التالي. إنه أكبر فشل من قبل بنك أمريكي منذ عام 2008 GFC.

ومع ذلك ، أعلنت الحكومة الأمريكية يوم الأحد أن المودعين سيكونون قادرين على الوصول إلى أموالهم اعتبارًا من يوم الاثنين. سيتم حماية جميع المودعين بشكل كامل ، مما يهدئ المخاوف من حدوث أزمة أوسع. وقالت وزارة الخزانة الأمريكية ومجلس الاحتياطي الفيدرالي والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) إن دافع الضرائب لن يتحمل أي خسائر ناتجة عن هذه الخطوة.

وفي الوقت نفسه ، تم تقديم عرض لشراء ذراع المملكة المتحدة من SVB ، مع كونسورتيوم من المستثمرين بقيادة بنك لندن يقدم عرضًا رسميًا إلى وزارة الخزانة البريطانية. تعمل حكومة المملكة المتحدة على خطة لدعم شركات التكنولوجيا البريطانية المتأثرة بانهيار SVB.

في حين أن Silicon Valley Bank لم يكن معرضًا للعملات المشفرة مثل Silverware ، فقد تسبب بالفعل في حدوث اضطراب في جميع أنحاء الصناعة.

فك ارتباط الدولار الأمريكي بالدولار الأمريكي بعد انهيار بنك سيليكون فالي

انخفضت العملة المستقرة بالدولار الأمريكي (USDC) إلى مستوى منخفض بلغ 0.879 دولار على CoinMarketCap . شركة Circle ، الشركة التي تقف وراء USDC ، لديها 3.3 مليار دولار من التعرض لـ SVB ، مما تسبب في قلق المستثمرين من أن العملة المستقرة قد لا تحافظ على ربط عملتها بالدولار الأمريكي. على الرغم من أن 3.3 مليار دولار تشكل فقط 40 مليار دولار من إجمالي احتياطيات USDC.

مخطط سعر USDC
العملة المستقرة USDC تنخفض إلى مستوى منخفض عند 0.879 دولار وسط إعلان إغلاق بنك Silicon Valley. المصدر: CoinMarketcap

قالت الشركة في منشور على مدونة يوم السبت: "لقد مر بنك Silicon Valley… للتو بتجربة بنك كلاسيكية ، تشبه إلى حد بعيد ما رأيناه خلال الأزمة المالية لعام 2008". 3.3 مليار دولار من الاحتياطيات النقدية USDC تبقى مع SVB. اعتبارًا من يوم الخميس ، بدأنا تحويل هذه الأموال إلى شركاء مصرفيين آخرين. في حين أن هذه التحويلات لم تتم تسويتها بعد حتى إغلاق العمل يوم الجمعة ، فإننا نظل واثقين من تعامل FDIC مع موقف SVB ونحن على استعداد لتلقي هذه الأموال ".

لماذا يؤثر انهيار البنك على ربط عملة مستقرة؟ جزئيًا لأن USDC مصنف بالكامل. هذا يعني أن كل USDC مدعوم بالنقود الصعبة وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. إذا اختفى بعض هذا الاحتياطي أو اختفى ، حتى بشكل مؤقت ، سيفقد السوق الثقة. سيقلق المستثمرون بشأن ما إذا كان بإمكان العملة المستقرة الاحتفاظ بقيمتها.

ثم هناك سيلفرغيت ، الذي جاء انهياره قبل أيام فقط من ضجة SVB.

مرت البنوك الصديقة للعملات بأسبوع كابوس

ألقى البنك ، الذي كان لديه عملاء بارزون مثل Coinbase و Gemini و Paxos و Circle ، باللوم على انهيار إمبراطورية Sam Bankman-Fried التجارية FTX في مشاكلها. وهبط سهم البنك بنسبة 20٪ بعد أن أعلنت وزارة العدل عن تحقيق في دوره في انهيار FTX.

ترك انهيار Silvergate فجوة في صناعة العملات المشفرة في الولايات المتحدة ، حيث تكافح العديد من بورصات العملات المشفرة للحصول على الدولارات في حسابات التداول الخاصة بهم وإفراغها في حساباتهم المصرفية. سرعان ما نأت شركات مثل Coinbase و Crypto.com و Paxos بنفسها عن البنك.

لسوء الحظ بالنسبة للعملات المشفرة ، من المرجح أن يجذب انهيار سيلفرغيت مزيدًا من التدقيق من قبل المنظمين. هناك قلق متزايد بشأن تأثير القطاع على التمويل التقليدي.

قال السناتور الأمريكي التقدمي شيرود براون ورئيس مجلس الإدارة المصرفية والإسكان بمجلس الشيوخ: "مع استمرار انتشار تأثير انهيار FTX إلى الخارج ، نرى اليوم ما يمكن أن يحدث عندما يعتمد البنك بشكل كبير على صناعة محفوفة بالمخاطر ومتقلبة مثل العملات المشفرة". لجنة الشؤون العمرانية.

"أخشى أنه عندما تتدخل البنوك في العملات المشفرة ، تنتشر المخاطر في جميع أنحاء النظام المالي وسيكون دافعو الضرائب والمستهلكون هم الذين سيدفعون الثمن."

بعد أن أعلنت شركة Silvergate عن التصفية الطوعية لها ، تحولت شركات blockchain إلى Signature Bank. أحد البنوك الأخيرة في الولايات المتحدة التي تقدم خدمات مالية للصناعة المتقلبة. ومع ذلك ، بعد يومين من انهيار بنك سيليكون فالي ، استحوذت إدارة الخدمات المالية في نيويورك على بنك Signature ، الذي يبلغ إجمالي ودائعه 88.59 مليار دولار.

بالنسبة لشركات العملات المشفرة التي تتعاون مع Signature ، فإن الإعلان يجلب راحة فورية من حماية ودائعهم. لكنه يترك مسألة أين سيجدون الخدمات المصرفية مفتوحة.

ماذا عن المستقبل بدون البنوك؟

وماذا عن اليوتوبيا التكنولوجية والمالية التي وعدت بها العملات المشفرة؟ لماذا أدى انهيار بنكين إلى انهيار أسواق العملات المشفرة؟ ألا ينبغي أن تحل العملات المشفرة محل النظام المالي التقليدي؟

كان ، أو لا يزال من الممكن أن يكون. كل هذا يتوقف على من تسأل. ومع ذلك ، فإن الحقيقة القاسية هي أن العملات المشفرة لا تزال موجودة في نظام مالي أكبر ، تشكل البنوك التقليدية جزءًا رئيسيًا منه. وحتى إذا كانت مبادئ التشفير الخاصة بك تعني أنك تريد تجنب التفاعل مع البنوك قدر الإمكان ، فإن الأشخاص الذين يستثمرون في شركتك ، وأولئك الذين يتبادلون الرمز المميز الخاص بك ، والشركات الأخرى التي تعمل معها سيكون لديهم أفكار مختلفة.

المستقبل "غير المصرفي" الذي تخيله الكثيرون كاد أن يتحقق هذا الأسبوع. وإن لم يكن تمامًا كما كان يتصور الناس.

بالطبع ، ستكون الخدمات المصرفية التقليدية للأفراد أمرًا ضروريًا حتى تتمكن من دفع المزيد مقابل السلع والخدمات بالعملة المشفرة.

لسوء الحظ بالنسبة للمتطرفين في مجال العملات المشفرة ، فإن البنوك ذات النمط التقليدي هي المحاور التي تدور عليها عجلة النظام المالي. عندما تنخفض ، تعاني العملات المشفرة حتما.

علاوة على ذلك ، فإن DeFi ببساطة ليست ناضجة بما يكفي لتحل محل البنوك تمامًا. إجمالي القيمة السوقية لـ DeFi أقل من 50 مليار دولار. في حين أن الصناعة المالية التقليدية تقاس بتريليونات الدولارات. حتى يتغير الواقع ، ستحتاج صناعة العملات المشفرة إلى إدراك أهمية هذه الشركات المالية العملاقة.

تلقى منشور Crypto للتو تذكيرًا بأهمية الخدمات المصرفية التي ظهرت لأول مرة على BeInCrypto .