تنطلق مشتقات DeFi Liquid Staking – وإليك كيفية الاستفادة منها



تنطلق مشتقات DeFi Liquid Staking - وإليك كيفية الاستفادة منها

تولي DeFi مزيدًا من الاهتمام لظهور مشتقات Staking السائلة ، مع بروتوكولات مثل Lido Finance (+ 114٪) و RocketPool (+ 89٪) و Stakewise (+ 128٪) التي انفجرت في القيمة خلال الأسبوعين الماضيين.

يمكن أن تعني الزيادة في قيمة LSD شيئًا واحدًا فقط: إنهم يجتذبون مبلغًا كبيرًا من المال حيث يطارد مستثمرو DeFi المكافآت المربحة المعروضة. ولكن ما هي بالضبط LSD وكيف يمكنك الاستفادة منها؟

ببساطة ، توفر LSDs طريقة للمستثمرين لتوليد عوائد أكبر على أصولهم من Ethereum من خلال الاحتفاظ بالسيولة التي يمكن استخدامها كضمان في بروتوكولات DeFi المتعددة. بالمقارنة مع Staking Ethereum الأصلي ، فإنهم متفوقون إلى حد كبير. Staking هو شيء يمكن أن يقوم به حاملو رمز ETH للمشاركة في التحقق من الشبكة وكسب مكافآت للقيام بذلك. تقليديا ، يجب أن يحصل المستخدمون على ما لا يقل عن 32 ETH (حوالي 49000 دولار) وقفل هذا الإيداع لعدد من الأسابيع ، مما يعني أنه لا يمكن استخدام هذه الرموز المميزة في أي مكان آخر. لذلك فإن LSDs جذابة بشكل لا يصدق ، لأنها تسمح للمستخدمين بالمشاركة في أي مبلغ من ETH ، مما يقلل من حاجز الدخول للتخزين.

ومع ذلك ، هذه ليست الميزة الرئيسية. الشيء المميز في LSDs هو أنها تسمح للمستخدمين بالحفاظ على السيولة من خلال تزويدهم بما يسمى "رموز LSD". لذلك ، كل من يودع 1 ETH في Lido سيحصل على 1 stETH ، بينما المستخدم الذي يضع 3 ETH في RocketPool سيحصل على 3 rETH في المقابل. يمكن بعد ذلك استخدام رموز LSD هذه كضمان في عدد من بروتوكولات زراعة الغلة DeFi.

إذن ما الذي يمكننا فعله بالضبط باستخدام رموز LSD الخاصة بنا؟ فيما يلي بعض استراتيجيات LSD المختلفة لبعض بروتوكولات LSD الأكثر شيوعًا.

استراتيجيات LSD

تتمثل إحدى الاستراتيجيات الأكثر أمانًا لـ Lido Finance في المشاركة بمبلغ من ETH ثم مبادلة رموز stETH التي تتلقاها في Curve Finance وإيداعها في مجموعة DAI x USDC - USDT ، والتي تدفع بمعدل ثابت 2٪ APR. هذه إحدى الاستراتيجيات الأكثر أمانًا ، حيث تمتلك Curve's DAI x USDC - USDT حاليًا 565 مليون دولار من إجمالي القيمة المقفلة. يمكن للمستثمرين الأكثر ميلًا إلى المغامرة أخذ stETH إلى Alluo وإيداعها في مجمع stETH ETH الخاص به ، والذي يدفع 7.3٪ APR ويبلغ حاليًا 37000 دولار في TVL. بدلاً من ذلك ، تتمثل الإستراتيجية ذات المخاطر العالية في نقل هؤلاء stETH إلى Beethoven X ، وتداولها ، وإيداعها في تجمع wstETH-LIDO ، والذي يقدم نسبة سنوية عالية تبلغ 32٪ APR ، مع 32 ألف TVL دولار.

من المهم أن نلاحظ أن ارتفاع TVL يشير إلى أن تجمع السيولة أمر صحي ومطلوب عليه مرتفع. يشير نمو TVL إلى أن العديد من المستثمرين قد أقفلوا الأصول في البروتوكول ، والذي بدوره يشير إلى نظرة مستقبلية إيجابية للسوق. من ناحية أخرى ، يشير انخفاض TVL بوضوح إلى نقص رأس المال ، مما يترجم إلى مخاطر أعلى للمودعين.

من الآن فصاعدًا ، يمكن لمستثمري LSD كسب مكافآت أكبر من خلال RocketPool. للحصول على عوائد أكثر أمانًا ، يمكن للمستثمرين أخذ rETH من RocketPool وإيداعها في مجمع USDT المستقر الخاص بـ Aave ، والذي يولد معدل APR بنسبة 2.4 ٪ ولديه 351 مليون دولار في TVL. تتضمن إستراتيجية المخاطر المتوسطة وضع rETH في تجمع RETH-wETH الخاص بـ Beethoven X ، والذي يبلغ حاليًا 4.8 مليون دولار في TVL ويدفع 15.5 ٪ APR كبير. ومع ذلك ، بالنسبة لمكافآت megabucks ، لا يوجد مكان أفضل للمخاطرة من مجموعة RETH-BADGER من Aura Finance . هناك ، يمكن للمستثمرين تحقيق معدل سنوي مثير للإعجاب بنسبة 39 ٪ من تجمع يضم حاليًا حوالي 10.5 مليون دولار في TVL.

ضع في اعتبارك أن العديد من هذه الاستراتيجيات يمكن أن تصبح مربحة بشكل متزايد في غضون أشهر حيث تطرح Ethereum ترقية رئيسية تُعرف باسم "Shanghai".

تعد شنغهاي ترقية حاسمة للشبكة لأنها ستسمح أخيرًا للمستخدمين الذين راهنوا بـ ETH بالوصول إلى مكافآتهم. نتيجة لذلك ، من المتوقع أن تصبح عملية الشراء المحلي على Ethereum أكثر ربحية. قد تواجه LSDs مشكلة في الحفاظ على السيولة بسبب هذا ، وإذا حدث ذلك ، فإن الطريقة الوحيدة للبقاء قادرة على المنافسة هي رشوة بروتوكولات مثل Curve و Aura Finance لزيادة حوافزها. لمزيد من المعلومات حول كيفية حدوث ذلك ، تحقق من أطروحة Ice v3 على Twitter وتذكر أن تراقب هذه المجموعات لزيادة مكافآت حصتك إلى أقصى حد.