استراتيجيات الخيارات ، وخاصة كتابة المكالمات الأسبوعية المغطاة ، هي آلية توليد عائد شائعة جدًا مستخدمة في TradFi.
تمتلك صناديق ETFs الأمريكية للمكالمات المغطاة وحدها ما مجموعه 12 مليار دولار تحت الإدارة ، مع أفضل أداء ETF يحقق 19.47٪.
وفقًا لتقرير الاختبار الخلفي لشركة Flynt Finance ، تبين أن المكالمات المغطاة بالبيتكوين تنتج حوالي 49٪ عوائد سنويًا إذا تم تنفيذ الإستراتيجية عند مستوى معين من المخاطرة والمكافأة.
من العوامل المهمة التي يجب مراعاتها عند تنفيذ الإستراتيجية اختيار دلتا والرافعة المالية التي يمكن أن تزيد العوائد إلى الحد الأقصى ولكنها تقلل من مخاطر التواجد في المال.
علاوة على ذلك ، إذا تم استثمار 10 Bitcoins في هذه الإستراتيجية اعتبارًا من أبريل 2019 ، فإن الأصول الحالية ستكون 26.7 BTC. نظرًا للطبيعة شديدة التقلب للعملات المشفرة ، فإن الأرباح أعلى بكثير من أرباح TradFi.
ما هي المكالمات المغطاة؟
المكالمات المغطاة هي إستراتيجيات تداول خيارات نظامية تولد دخلاً سلبياً عن طريق بيع خيارات استدعاء على أصل مملوك للمستثمر كل أسبوع.
عند بيع الخيارات ، ينقل البائع الحق في شراء الأصل بسعر محدد مقابل علاوة. ثم يتم تحويل القسط إلى عائد استثمار.
في حين أن الأمر يبدو بسيطًا بما فيه الكفاية ، من المهم أن تضع في اعتبارك أنه يجب تحديد سعر الإضراب بعناية حيث إنه يقرر ما إذا كان المستثمر سينتهي بكسب أو خسارة الأسبوع.
استنادًا إلى نتائج الاختبار العكسي ، كانت البقعة الرائعة التي اكتشفها Flynt قادرة على تحقيق معدل فوز بنسبة 96.4٪ في 3.4 سنوات.
نظرًا لأنه يتم إنشاء عوائد من خلال إستراتيجية Covered Call الحالية ، فإن العائد الحقيقي يتحقق دون وعود كاذبة أو إصدار رمزي ، مما يوفر عوائد مستدامة للمستثمرين.
الشفافية هي ما يجب أن تبحث عنه
في ظل هذه الخلفية ، لا يزال السوق في حالة خوف من عائدات القروض بعد انهيار Terra Luna ، حيث تم تداول الميمات على Twitter قائلة "إذا لم تفهم مصدر العائد ، فأنت هو العائد".
بسبب هذا الحادث ، نضجت الصناعة وتخطى الكثيرون ببساطة الخدمات التي يقدمونها دون الكشف عن المصدر. في الواقع ، فإن سرد العائد الحقيقي هو ما يعتقد الكثيرون أنه سيكون الخطوة التالية الطبيعية لمستثمري العملات المشفرة لتصوير عوائد تشبه توزيعات الأرباح.
ببساطة ، تعتبر البروتوكولات والخدمات التي توفر عوائد للمستثمرين من خلال الأرباح الناتجة عن منصة التداول أو الأنشطة طريقة مستدامة لكسب الدخل السلبي.
يشير ديفيد سيو ، الرئيس التنفيذي لشركة Flynt ، إلى أنه "بصفتك ممثلًا على الويب 3 ، فإن أحد أهم الإجراءات التي يجب اتخاذها هو أن تكون شفافًا بشكل جذري وأن تنقل كل خطوة تتخذها الخدمة" وأن "Flynt على استعداد لإظهار جميع المعلومات التي نقدمها لدينا فيما يتعلق بالخدمات التي نقدمها لأنه ليس لدينا ما نخفيه ".
أوضح Flynt أن استراتيجية الاتصال المغطاة 5x متاحة على Bitcoin ، والتي توفر عائدًا مستدامًا يصل إلى 40٪.
وأشاروا إلى أن Flynt في مرحلة الاختبار العكسي للأصول الأخرى والاستراتيجيات المنظمة المختلفة التي يمكن أن تزيد من العوائد مع مخاطر أقل نسبيًا.
قال Flynt أيضًا إنهم يفتخرون بتقديم المنتجات التي حققت أرباحًا تاريخيًا فقط بدلاً من التركيز الأعمى على توسيع خطوط الإنتاج.
هل ستهيمن خزائن الخيارات على منتجات العائد الحقيقي في التشفير؟ ظهر لأول مرة على BeInCrypto .