قامت شركة MicroStrategy للتو بزيادة ذاكرة التخزين المؤقت الخاصة بالبيتكوين، وحصلت على 11,931 بيتكوين إضافية مقابل 786 مليون دولار. هذا الاستحواذ الأخير، الذي تم تمويله عن طريق الأوراق المالية القابلة للتحويل وبعض الأموال النقدية الفائضة، بلغ متوسط تكلفته حوالي 65,883 دولارًا لكل بيتكوين.
في ظل الوضع الحالي، اعتبارًا من 20 يونيو، تفتخر الشركة بوجود 226,331 بيتكوين في خزائنها، بعد أن استثمرت ما يقرب من 8.33 مليار دولار بمتوسط سعر 36,798 دولارًا لكل عملة.
MicroStrategy تتفوق على البيتكوين
بدأ مدير الأصول في وول ستريت، بيرنشتاين، مؤخرًا تغطية MicroStrategy بتصنيف متفوق في الأداء وسعر مستهدف يبلغ 2890 دولارًا للسهم. هذه زيادة حادة بنسبة 80٪ عن إغلاقه الأخير عند 1،483.88 دولارًا، مما يمثل اتجاهًا صعوديًا كبيرًا حيث ارتفع السهم نفسه بالفعل بنسبة 135٪ منذ بداية العام حتى الآن.
لوضع ذلك في الاعتبار، ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 57٪ خلال نفس الإطار الزمني. وفقًا لغوتام تشوغاني من برنشتاين، منذ أن تحولت شركة MicroStrategy من شركة برمجيات متواضعة إلى شركة عملاقة للبيتكوين في أغسطس 2020، امتلكت ما يصل إلى 1.1% من المعروض العالمي من البيتكوين، والذي تقدر قيمته الآن بحوالي 14.5 مليار دولار.
لقد ربط مؤسس الشركة، مايكل سايلور، هويته بشكل وثيق مع البيتكوين لدرجة أنه حول MicroStrategy إلى نقطة جذب للاستثمارات واسعة النطاق، سواء في الديون أو الأسهم، مما غذى إستراتيجيته العدوانية في شراء البيتكوين.
ذات صلة: MicroStrategy تتفوق على أمازون في حجم التداول
يشير Chhugani إلى أنه على مدى السنوات الأربع الماضية، أدى نهج الاستثمار الاستباقي الذي تتبعه MicroStrategy إلى زيادة Bitcoin لكل سهم من حقوق المساهمين ومضاعفة صافي قيمة أصول Bitcoin لكل سهم بالدولار أربع مرات. ويتجاوز معدل النمو هذا نمو السعر الفوري للبيتكوين، والذي تضاعف تقريبًا خلال نفس الفترة.
صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تسحب الأسواق للأسفل
سلط Jag Kooner، رئيس قسم المشتقات المالية في Bitfinex، الضوء على ديناميكيات السوق الأخيرة التي يمكن لشركة MicroStrategy الاستفادة منها. في الأسبوع الماضي، شهد سوق العملات المشفرة انقطاعًا عن سلسلة التدفقات الداخلة التي استمرت 20 يومًا، وانتقل إلى التدفقات الخارجة خلال أيام التداول الثلاثة الماضية. تدفق أكثر من 550 مليون دولار الأسبوع الماضي و146 مليون دولار في اليوم الأول من أسبوع التداول هذا.
ذات صلة: ضابط شرطة في تكساس يضبط عملية احتيال بقيمة 40,000 دولار من البيتكوين
وفي رسالة بالبريد الإلكتروني إلى موقع Cryptopolitan، يقول كونر إن هذه التدفقات الخارجية مدفوعة في المقام الأول بعاملين. أولا، يؤدي الافتقار إلى الاقتناع بين مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة إلى قيامهم بالبيع بأقل من أساس التكلفة، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى تفاقم تقلبات السوق. على سبيل المثال، بلغ صافي التدفقات الداخلة ذروته في أواخر أبريل بأكثر من مليار دولار، عندما ارتفعت أسعار البيتكوين إلى ما يزيد عن 70 ألف دولار. ومع ذلك، حدث تحول حاد حيث انخفضت الأسعار نحو 60 ألف دولار.
ثانيا، ساهمت أيضا تصفية المراجحة الشعبية. نظرًا لأن العقود الآجلة لبورصة شيكاغو التجارية للبيتكوين شهدت انخفاضًا في الفائدة المفتوحة بمقدار 1.2 مليار دولار على مدار الأيام العشرة الماضية، فإن هذا يشير إلى أن معدلات التمويل السلبية تتسبب في تراجع المستثمرين عن فرص المراجحة المربحة سابقًا.
جاي حامد