كشفت شركة Victory Securities ومقرها هونج كونج مؤخرًا عن مقترحات الرسوم الخاصة بصناديق Bitcoin و Ethereum المتداولة في البورصة (ETFs)، بعد فترة وجيزة من موافقة السلطات الإقليمية على التداول في منتجات العملات المشفرة هذه. تأتي هذه الخطوة من قبل Victory Securities وسط ترقب حيث أن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج (SFC) لم تعلن بعد عن قائمة كاملة لمصدري صناديق الاستثمار المتداولة المعتمدة.
وفقًا لتقرير تمت ترجمته ومشاركته من قبل صحفي بلوكتشين كولين وو يوم ٢٠ أبريل، فإن رسوم شراء صناديق بيتكوين وإيثريوم المتداولة في السوق الأولية ستتراوح بين ٠,٥٪ و١٪ من إجمالي المعاملة، مع رسم أساسي محدد بمبلغ ٨٥٠ دولارًا. وينطبق هذا الهيكل أيضًا على أصول السوق الثانوية، حيث تكون الرسوم أقل: 0.15% للمعاملات عبر الإنترنت و0.25% للمعاملات الهاتفية، مما يوفر خيارات لمختلف تفضيلات المستثمرين.
مقارنة التعريفات واستجابة السوق
يتوافق إعداد رسوم Victory Securities بشكل وثيق مع تلك التي ينفذها مديرو الأصول الأمريكية لمنتجات مماثلة. على سبيل المثال، تتقاضى Franklin Templeton رسومًا أقل بكثير تبلغ 0.19% على صندوق Bitcoin ETF الفوري، بينما تتراوح رسوم صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى بين 0.20% و0.90%. في المقابل، يتقاضى Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) رسومًا أعلى تبلغ 1.5٪.
يتطور المشهد التنظيمي في هونغ كونغ، كما هو موضح في ١٥ أبريل عندما أبلغ كوينتيليغراف عن موافقة المنطقة على صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثريوم. على غرار الولايات المتحدة، حيث اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية رؤوس أموال كبيرة، ترسي أسهم هونج كونج سابقة جديدة للاستثمار في العملات المشفرة في آسيا.
التأثير الإقليمي والتطورات المستقبلية
من المقرر أن يقوم ثلاثة مديرين للأصول الخارجية الصينيين، بما في ذلك وحدات هونج كونج التابعة لشركة Harvest Fund Management وBosera Asset Management وChina Asset Management (ChinaAMC)، بإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالبيتكوين والإيثريوم. وجاءت هذه التطورات في أعقاب موافقة SFC الأخيرة على ثلاثة من موفري صناديق الاستثمار المتداولة، مما يشير إلى الزخم الإيجابي داخل الصناعة.
تستعد شركة ChinaAMC بنشاط لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها، مع تعيين OSL Digital Securities لتكون بمثابة الحافظ. وبالمثل، حصلت شركة Harvest Global وBosera International على الضوء الأخضر التنظيمي اللازم ولكنهما لم تبدأا بعد في طرح صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بهما.
على الرغم من الحماس في هونج كونج، لا يزال السوق الصيني الأوسع مقيدًا لتداول العملات المشفرة، بعد حملة قمع قاسية في عام 2021. ومع ذلك، تعمل هونج كونج تدريجيًا على ترسيخ نفسها كمركز منظم للعملات المشفرة، بهدف التنافس دوليًا مع المراكز المالية الكبرى مثل دبي ودبي. سنغافورة. . تتضمن استراتيجية الإقليم إمكانية فتح الأبواب أمام مستثمري البر الرئيسي الصيني للاستثمار في العملات المشفرة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة المعتمدة حديثًا.
ويراقب المجتمع المالي العالمي عن كثب الخطوات المبتكرة التي اتخذتها هونج كونج في الموافقة على أول صندوق استثمار متداول للإيثر، على الرغم من إحجام هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عن الموافقة على منتج مماثل. ويعمل مديرو الأصول والمستثمرون على مواءمة استراتيجياتهم مع هذه التطورات، على أمل الاستفادة من الفرص الجديدة التي يوفرها الإطار التنظيمي المتطور في هونج كونج.
مع استمرار نضوج سوق العملات المشفرة، من المتوقع أن يؤدي إدخال صناديق الاستثمار المتداولة في هونغ كونغ إلى جمع المزيد من المستثمرين التقليديين معًا، مما يوفر لهم طريقة أكثر أمانًا وتنظيمًا للتعرض للعملات المشفرة. ومع تدفق مليارات الدولارات إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة، يمكن أن يشهد سوق هونغ كونغ تدفقًا مماثلاً، مما يعيد تشكيل الاستثمار في المنطقة بشكل دائم.