بعد أن أغلقت ذراع الإقراض لشركة Genesis Trading خدماتها الأسبوع الماضي ، بدأت الشائعات تدور حول إفلاس محتمل لمجموعة العملات الرقمية (DCG). هناك شائعات ساخنة بشكل خاص بأن Grayscale و Bitcoin Trust (GBTC) و Ethereum Trust (ETHE) قد يكونان متورطين في الإفلاس.
في الوقت الحالي ، ينتظر مجتمع العملات المشفرة بفارغ الصبر الأخبار الجيدة من Genesis و DCG. كما تم الكشف في وقت متأخر من بعد ظهر أمس (الساحل الشرقي للولايات المتحدة) ، أمضت Genesis عطلة نهاية الأسبوع في جهود غير مثمرة لجمع التبرعات.
ذكرت بلومبرج أن جينيسيس تحذر الآن من إفلاس محتمل مع تعثر جمع الأموال بعد FTX. وقال ممثل جينيسيس: "ليست لدينا خطط لتقديم طلب إفلاس في أي وقت قريب".
في بيان أرسلته عبر البريد الإلكتروني ، كشفت Genesis كذلك أن هدفها هو "حل الوضع الحالي بالتراضي دون الحاجة إلى تقديم ملف للإفلاس. تواصل جينيسيس إجراء محادثات بناءة مع الدائنين.
بعد ذلك بوقت قصير ، ذكرت وول ستريت جورنال أن جينيسيس قد اقتربت من تبادل العملات الرقمية Binance و Apollo Global Management لتقديم عطاءات لمحفظة القروض الخاصة بها. ومع ذلك ، فقد رفض Binance بالفعل ، خوفًا من أن تؤدي بعض تداولات Genesis إلى تضارب في المصالح.
بالإضافة إلى ذلك ، علم المراسل فرانك تشابارو من مصدر مجهول أن Genesis خفضت هدفها من 1 مليار دولار إلى 500 مليون دولار.
ما هي الخيارات المطروحة على طاولة سفر التكوين؟
كما ذكرت Bitcoinist بالأمس ، قد تحتاج DCG إلى التدخل لإنقاذ Genesis. للقيام بذلك ، ستحتاج DCG إلى بيع أجزاء كبيرة من أصولها السائلة واستثماراتها في المشاريع.
ومع ذلك ، هناك شائعات بأن DCG قد اقترضت ائتمانًا سيئًا واستخدمته لشراء GBTC. هذا من شأنه أن يجعل وضع سفر التكوين أسوأ بكثير ، كما أوضح آدم كوكران من شركة سينيامين فينشرز.
حسنًا ، لم يأخذ تحليلي في الاعتبار إمكانية إقراض الديون المعدومة إلى DCG واستخدامها لشراء GBTC ، وهذا أحد السيناريوهات القليلة التي من شأنها أن تجعل الأمر أسوأ بكثير. https://t.co/laikAfTzOu
- آدم كوكران (adamscochran.eth) (adamscochran) 21 نوفمبر 2022
أحد الخيارات التي تتم مناقشتها حاليًا في مطحنة الشائعات هو Reg M for Grayscale Trusts. أحد أكبر مؤيدي هذا الحل هو مؤسس شركة Messari Ryan Selkis.
سيسمح Reg M لحاملي GBTC و ETHE باستردادها للأصول الأساسية بنسبة 1: 1. لذلك ، مع خصم حالي يبلغ حوالي 40 ٪ على GBTC ، سيحصل المستثمرون على 1 دولار من BTC مقابل 60 سنتًا من GBTC. يمكن لشركة DCG و Genesis استخدام هذه الأموال لاحقًا لسداد المقرضين وتجنب الإفلاس.
الشيء المتفجر في هذا الخيار هو أن DCG هي أكبر مالك لـ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). يمكن للمالكين الآخرين إعادة شراء GBTC ولكن لا يتعين عليهم بيعها. ومع ذلك ، فإن الخصم الهائل على السعر الفوري يوفر فرصة ضخمة للمراجحة.
هذا هو السبب أيضًا في ظهور شائعات بالأمس تفيد بأن Grayscale ربما اشترت المزيد من GBTC بعد انخفاض الخصم من -50٪ إلى -43٪. يبقى أن نرى ما إذا كان هذا صحيحًا. من المهم أيضًا ملاحظة أن عمليات رد الأموال قد لا تتم لعدة أسابيع.
هل هذا يفسر ضغط بيع GBTC؟
- رايان سيلكيس
(twobitidiot) 21 نوفمبر 2022
ومع ذلك ، حذر ويل كليمنتي ، المؤسس المشارك لأبحاث الانعكاس ، من أن "العديد من الأشخاص الذين يحملون GBTC يفعلون ذلك لأنهم لا يستطيعون الوصول إلى BTC الموضعية لأسباب تتعلق بالامتثال. لن يحتفظ هؤلاء الأشخاص بـ BTC وقت توزيع Reg M ".
من ناحية أخرى ، يجادل رايان سيلكيس بأن "[بيتكوين] لن تصل إلى السوق إذا وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على عمليات استرداد عينية." ومضى سيلكيس يشرح عبر تويتر أن “هذا مبلغ صغير نسبيًا. 10 مليار دولار. إذا تم بيع 5 مليارات دولار ، فقد يكون ذلك بمثابة ضربة مؤقتة للسوق بنسبة 5-10 ٪. لكن التعافي بشكل أسرع وإزالة السحابة السوداء الهيكلية.
مع وضع ذلك في الاعتبار ،يحث Selkis الرئيس التنفيذي لشركة DCG Barry Silbert على "فعل الشيء الصحيح" ، والتواصل مع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والسعي للحصول على مساعدة Reg M في ظل الظروف التالية:
ETF لا يحدث. يجب أن يعمل راعي الثقة والسلطة الفلسطينية بشكل جيد مع المستثمرين.
ستكون عمليات الاسترداد العينية تافهة في التنفيذ نظرًا لأن Coinbase هي الحارس وستتعاطف لجنة الأوراق المالية والبورصات مع الطلب نظرًا للضرر الشديد الذي لحق بالمستثمرين والعدوى التي لا تزال GBTC تسببها كضمانات سامة.
إفعل الصواب!
أحد المصادر الرئيسية للشائعات في الأيام الأخيرة كان أندرو باريش ، المؤسس المشارك لشركة ArchPublic. وهو يقول حاليًا إن يوم الأربعاء قد يكون موعدًا "ميتًا" بالنسبة لسفر التكوين. ومع ذلك ، فمن غير المعروف ما هي المصادر التي قادته إلى هذا الادعاء.
تحديث: تاريخ استحقاق قرار إفلاس Genesis هو الأربعاء.
لا تزال الفاتورة التي لم يتم الكشف عنها سابقًا والتي تبلغ 1.1 مليار دولار من Genesis إلى DCG موجودة.
لا يزال النقص النقدي وخسائر القروض في جينيسيس موجودين.
لا تزال عمليات استرداد Reg M على Grayscale قيد الدراسة.
- أندرو (AP_ArchPublic) 21 نوفمبر 2022
لا تزال Bitcoin تعاني من ضغوط البيع المتزايدة بسبب الشائعات حول التأثيرات على GBTC. اعتبارًا من وقت النشر ، اقتربت BTC من أدنى مستوى لسوقها الهابط الجديد عند 15،478 دولارًا أمس.
