ظهر اليوم مقال خطير للغاية في الفاينانشيال تايمز . أراهن أن الرؤساء ، الجشعين للغاية وغير الواعين ، الذين يقفون وراء هذه المقالات ، يعملون أو على اتصال وثيق مع أولئك الذين يعملون بين بروكسل والبوندسبانك وبرلين.
ما هي المشكلة ؟ دعنا الكاتب يقول:
لقد وصل تعرض البنوك الإيطالية والفرنسية للديون السيادية لمكاتبها الدولية إلى مستويات قصوى لسبب بدء الوباء ، مما أدى إلى إحياء المخاوف بشأن الروابط التشعبية للقطاع مع الحكومات المثقلة بالديون بشكل متزايد.
زادت الأوراق المالية والقروض التي تمتلكها البنوك في منطقة اليورو من قبل السلطات الوطنية بأكثر من 140 مليار يورو لتتجاوز 2.1 تريليون يورو بحلول عام حتى فبراير ، بناءً على حسابات الأمثلة النقدية التي تستند أساسًا إلى معلومات المؤسسة المالية المركزية الأوروبية.
بلغ تعرض البنوك الإيطالية لديون السلطات الوطنية ملف 712 مليار يورو في أغسطس الماضي ، بزيادة أكثر من 9٪ منذ فبراير وانخفضت بشكل طفيف منذ ذلك الحين. سجلت البنوك الفرنسية أكبر زيادة بعد الوباء في إعلاناتها مع سلطاتها ، والتي قفزت إلى ملف 431 مليار يورو في سبتمبر ، وهي قفزة بأكثر من 18٪ منذ فبراير.
أدى تقوية الروابط التي تربط البنوك بحكوماتها الوطنية إلى إثارة المشاكل على خط الصدع في الاتحاد المالي الأوروبي الذي تم الكشف عنه من خلال كارثة الديون السيادية في المنطقة قبل عقد من الزمان.
في الوقت الحالي ، أدت الدعاية الضخمة للديون السيادية الداخلية للبنوك إلى "حلقة من الهلاك" ، حيث أدت الحلقة المفرغة بين مقرضي القطاع غير العام والحكومات إلى إضعاف بعضها البعض وهددت في النهاية وجود المنطقة النقدية الأجنبية الوحيدة.
لذا ستكون البنوك معرضة "أكثر من اللازم" للديون الوطنية ، بحيث إذا تعثر الدين العام الإيطالي أو الفرنسي ، على سبيل المثال ، فإن نظام الائتمان في هذه البلدان سيتخطى.
هذا خطاب قديم يبدو أنه يمنع حقبة أخرى ، 2011 ، زمن شوبل ، "اليونانيون يدفعون ، حتى بالجوع" إلخ. إذا كان العام الماضي قد أظهر أي شيء فهو أنه ، على الرغم من كل شيء ، فإن البنك المركزي الأوروبي لن يترك دولة تفشل ، وسوف يتدخل لإيجاد طريقة للتحايل على القيود التي لا معنى لها الآن لمعاهدة ماستريخت.
في هذه المرحلة ، ما هو الهدف من ملاحظة "فاينانشيال تايمز"؟ لا شيء ، من وجهة نظر صلابة المؤسسات المصرفية ، وإذا كان هناك أي شيء ، فإنه يسلط الضوء على مشكلة مختلفة: كان ينبغي لمؤسسات الائتمان أن تستخدم هذه الموارد لمنح القروض للشركات الخاصة ، وليس لشراء السندات الحكومية وكسب الرزق. نظام تحويل الموارد المالية إلى الاقتصاد لا يعمل. تفضل البنوك عوائد منخفضة على السندات الإيطالية على عوائد أعلى على القروض. هذه هي المشكلة الحقيقية.
بفضل قناة Telegram الخاصة بنا ، يمكنك البقاء على اطلاع دائم بنشر مقالات جديدة من السيناريوهات الاقتصادية.
المقال يعود التهديد ب "زيادة الديون الوطنية" إلى البنوك الإيطالية. يتقدم الجنون دون ضبط النفس من ScenariEconomici.it .