أعلنت شركة MicroStrategy، أكبر شركة حاملة لعملة البيتكوين ، عن خسارة صافية قدرها 53.1 مليون دولار للربع الأول من عام 2024، لكن ذلك لم يمنعهم من شراء المزيد من عملة البيتكوين في أبريل. تنبع خسائرهم بشكل أساسي من خسارة هائلة بلغت 191.6 مليون دولار على أصولهم الرقمية.
وكانت هذه الخسارة أعلى بعشر مرات مما تكبدته في العام الماضي. وانخفض إجمالي أرباحهم، والتي تسمى أيضًا الإيرادات، بنسبة 5.5٪ إلى 115.2 مليون دولار مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
وفي هذا الربع، قاموا بجمع 25,250 عملة بيتكوين أخرى، مما كلفهم 1.65 مليار دولار، وهو ما يعادل حوالي 65,232 دولارًا لكل عملة بيتكوين. اعتبارًا من 26 أبريل 2024، أصبحوا يمتلكون 214,400 بيتكوين في المجموع، وهو ما كلفهم 7.54 مليار دولار، بمتوسط 35,180 دولارًا لكل بيتكوين. وفي حين انخفض إجمالي إيراداتها، فإن خدمات الاشتراك الخاصة بها آخذة في النمو، حيث جلبت 23 مليون دولار، أي بزيادة قدرها 22٪ عن العام الماضي.
التزام لا يتزعزع تجاه البيتكوين
يظل قادة MicroStrategy، بما في ذلك الرئيس والمدير التنفيذي Phong Le، ثابتين على استراتيجية Bitcoin الخاصة بهم. وسلط لو الضوء على عمل الشركة المستمر لتطوير شبكة بيتكوين، ليس فقط من خلال مؤثرات السوق ولكن أيضًا من خلال الدعم والابتكارات التكنولوجية. ويبدو أن هذه الاستراتيجية تؤتي ثمارها، على الأقل في بعض المناطق، مع نمو خدمات الاشتراك بسبب الانتقال إلى منصة أكثر حداثة تعتمد على السحابة.
سلط أندرو كانغ، المدير المالي، الضوء على مناوراتهم المالية النشطة التي تشمل عمليتي بيع كبيرتين للديون القابلة للتحويل والتي ساعدتهم على جمع أكثر من 1.5 مليار دولار. وقد ساعدت هذه الأموال في دعم مشترياتهم المستمرة من البيتكوين، مما يمثل الربع الرابع عشر على التوالي من الإضافات إلى مخبأة البيتكوين الخاصة بهم. وأشار كانغ إلى المكاسب الكبيرة في قيمة بيتكوين، ويرجع ذلك جزئيًا إلى منتجات بيتكوين الجديدة المتداولة في البورصة والتي حفزت الطلب والوضوح التنظيمي.
خسائر وسط مكاسب
بياناتهم المالية للربع الأول عبارة عن حقيبة مختلطة. وحصلوا على 115.2 مليون دولار، بانخفاض 5.5٪ عن العام الماضي. وبتحليل الأمر، جلبت تراخيص منتجاتهم وخدماتهم 35.9 مليون دولار، بانخفاض طفيف بنسبة 0.9٪. ومع ذلك، انخفضت السيولة لدعم المنتجات بنسبة 4.3% إلى 62.7 مليون دولار، في حين انخفضت الخدمات الأخرى بشكل ملحوظ بنسبة 17.6% إلى 16.7 مليون دولار.
بلغ إجمالي أرباحهم 85.2 مليون دولار، بانخفاض عن 94.0 مليون دولار في العام الماضي، مما يدل على انخفاض في هامش الربح الإجمالي من 77.1% إلى 74.0%. ارتفعت نفقات التشغيل إلى 288.9 مليون دولار، بزيادة 152.8٪، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الخسارة الفادحة البالغة 191.6 مليون دولار بسبب الأضرار الناجمة عن العملات المشفرة.
وشهدت النقدية وما يعادلها زيادة إلى 81.3 مليون دولار من 46.8 مليون دولار في العام الماضي. وبلغت قيمة أصولهم الرقمية 5.074 مليار دولار، على الرغم من خسارة القيمة التراكمية البالغة 2.461 مليار دولار. وفي نهاية شهر مارس، بلغت القيمة السوقية لعملة البيتكوين الخاصة بهم 15.220 مليار دولار، مقارنة بتكلفة أساسية قدرها 7.535 مليار دولار.
في مارس، أصدرت MicroStrategy 800 مليون دولار أمريكي في سندات قابلة للتحويل بنسبة 0.625٪ مستحقة في عام 2030 و603.8 مليون دولار أخرى في سندات قابلة للتحويل بنسبة 0.875٪ مستحقة في عام 2031. سندات 2030 قابلة للتحويل بسعر 1,497.68 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد وأوراق مالية لعام 2031 بسعر 2,327.21 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.
تعد هذه السندات أجزاء رئيسية من التخطيط المالي طويل المدى، حيث تقدم خيارات لتحويل أو إعادة شراء النقد بحلول عام 2028 أو 2031. بعد كل التكاليف، جلبت سندات 2030 ما يقرب من 782.0 مليون دولار، والسندات بحلول عام 2031 حوالي 592.3 مليون دولار. ويتم تسجيلها كالتزامات طويلة الأجل في ميزانيتها العمومية.
لذلك، لا تزال MicroStrategy ملتزمة بالكامل بالبيتكوين، حيث تشتري المزيد على الرغم من الخسائر. إنهم يراهنون بشكل كبير على التكنولوجيا واستراتيجيات السوق الخاصة بهم، على أمل أن يفوق ارتفاع العملة المشفرة انخفاضاتها.