أدى الارتفاع الأخير في أسواق العملات المشفرة، بقيادة بيتكوين (BTC)، والذي وصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق (ATH) عند ٦٩٣٠٠ دولار يوم الثلاثاء، إلى انتعاش ملحوظ في السندات الصادرة عن شركة تبادل العملات المشفرة الأمريكية Coinbase.
السندات القابلة للتحويل، التي تم بيعها في البداية خلال الوباء بعد زيادة الطلب على التكنولوجيا وأسهم النمو، وصلت الآن إلى أعلى مستوى لها منذ عامين، مستفيدة من انتعاش أسعار الأصول الرقمية.
ووفقا لبلومبرج، فإن هذا الانتعاش في قيم السندات يعكس انتعاشا أوسع نطاقا في الشهية للسندات القابلة للتحويل، وخاصة في قطاع الذكاء الاصطناعي، حيث نجحت بعض الشركات في إصدار سندات بدون قسيمة.
تقود MicroStrategy وCoinbase عملية طرح السندات المدعومة بالعملات المشفرة
أصدرت Coinbase سندات قابلة للتحويل، وهي أداة مالية يمكن تحويلها إلى أسهم الشركة عند الاستحقاق. تم بيع السندات في البداية بقسيمة تبلغ 0.5٪ فقط، وواجهت السندات انخفاضًا في الطلب مع انهيار المخزون الأساسي بسبب ارتفاع أسعار الفائدة العالمية.
ومع ذلك، فإن الارتفاع الأخير في العملات المشفرة أدى إلى انتعاش قيمة السندات. وارتفع السعر النقدي للسهم إلى 102.625 سنتا للدولار، مسجلا أعلى مستوى له في عامين ودفع العائد إلى المنطقة السلبية. أدى هذا الانتعاش إلى مضاعفة قيمة السندات تقريبًا من أدنى مستوى لها في نوفمبر 2022 عند 52.75 سنتًا.
بالتزامن مع ارتفاع السندات القابلة للتحويل في Coinbase، شهد سوق السندات القابلة للتحويل الأوسع انتعاشًا في شهية المستثمرين.
ووفقا لبلومبرج، تمكنت بعض الشركات في قطاع الذكاء الاصطناعي من بيع سندات بدون قسيمة، مما يشير إلى الطلب القوي من المستثمرين على هذا النوع من الأدوات المالية.
وفي مجال العملات المشفرة، نجحت شركة MicroStrategy، بقيادة مايكل سايلور، في بيع سندات قابلة للتحويل بقيمة 700 مليون دولار مع قسيمة بنسبة 0.625٪ لجمع الأموال لمزيد من عمليات شراء البيتكوين. تقوم شركة DigitalOcean، وهي شركة أخرى مرتبطة بالعملات المشفرة ، بتداول سنداتها حاليًا بسعر 83 سنتًا، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2022.
هيئة الأوراق المالية والبورصات تمدد وقت اتخاذ القرار بشأن خيارات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين
حسبما أفاد موقع Bitcoinist يوم ٢٩ فبراير، تقدم مدير الأصول Grayscale بطلب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) للسماح بتداول الخيارات في صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs).
تدعي Grayscale أن السماح بالخيارات في Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) من شأنه أن يوفر إمكانية وصول أكبر للمستثمرين. ومع ذلك، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بتمديد توقيت القرار، مما دفع Grayscale إلى التأكيد على الحاجة إلى الخيارات المتداولة في البورصة على GBTC وغيرها من صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة.
في رسالة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة، أكد الرئيس التنفيذي لشركة Grayscale مايكل سونينشين أن رفض الخيارات في GBTC من شأنه أن "يميز بشكل غير عادل" ضد مساهميها. وأشار Sonnenshein إلى أن هيئة الأوراق المالية والبورصة قد وافقت سابقًا على خيارات صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بعقود بيتكوين الآجلة، مما يسلط الضوء على عدم الاتساق في معالجة خيارات المشتقات بشكل مختلف عن تلك الموجودة على الأصول الأساسية.
على الرغم من طلب Grayscale، قررت هيئة الأوراق المالية والبورصات تمديد الفترة لتقرر ما إذا كانت ستوافق أو ترفض أو تبدأ إجراءات إدراج وتداول الخيارات في صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin.
أشارت هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى الحاجة إلى وقت كافٍ للنظر في تغيير القاعدة المقترحة. وفقًا لإيداع حديث، حددت هيئة الأوراق المالية والبورصات يوم 24 أبريل 2024 موعدًا نهائيًا للموافقة على تغيير القاعدة المقترح أو رفضه أو بدء إجراء لتحديد ما إذا كان سيتم رفضه أم لا.
ردًا على تمديد هيئة الأوراق المالية والبورصات، أعرب Grayscale عن وجهة نظره، مشيرًا إلى أنه إذا كان من المقبول الاستثمار في خيارات أسهم المنتجات التي تحتوي على مشتقات من الأصول، فيجب أن يكون من المقبول أيضًا الاستثمار في خيارات أسهم المنتجات التي تمتلك الأصل نفسه.
تسلط استجابة Grayscale الضوء على عدم الاتساق في معالجة المنتجات الاستثمارية المرتبطة بالبيتكوين والحاجة إلى الوضوح التنظيمي في العملة المشفرة.
صورة مميزة من Shutterstock، الرسم البياني من TradingView.com